Renting: Alquiler a Medio y Largo Plazo
El renting es una modalidad que consiste en el alquiler de bienes muebles e inmuebles a medio y largo plazo. En el contrato de renting, el arrendatario se compromete al pago de una renta fija mensual durante un plazo determinado, y la empresa de renting se compromete a prestar una serie de servicios:
- Facilitar el uso del bien.
- Proceder al mantenimiento del bien.
- Contratar un seguro a todo riesgo.
Recursos Ajenos a Corto Plazo
Las empresas pueden acceder a diversas fuentes de financiación a corto plazo para cubrir sus necesidades operativas:
- Préstamos a corto plazo: La empresa pide dinero a una entidad financiera para cubrir sus necesidades a corto plazo. Pasado un tiempo (menos de 12 meses), la empresa deberá devolver el dinero y, además, los intereses pactados.
- Créditos bancarios a corto plazo: Dos modalidades:
- Descubierto en cuenta: Una empresa tiene una cuenta corriente bancaria con un saldo de 200€ y expide un talón por valor de 300€. Los intereses son más altos que en otros métodos.
- La cuenta de crédito: Esta modalidad consiste en que la empresa firma un contrato con una entidad financiera y esta pone a su disposición una cuenta corriente con un límite de dinero. La empresa puede disponer del dinero de esta cuenta y después, pagará intereses por la cantidad de la que haya dispuesto y una comisión por la cantidad de la que no haya dispuesto.
- El crédito comercial: Es la financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores.
- El descuento de efectos: Antes de su vencimiento, las deudas de clientes documentadas en letras pueden cederse a una entidad financiera, que anticipará su importe en cuenta una vez deducidas ciertas cantidades en concepto de comisiones e intereses. No obstante, si la letra resultara impagada, el banco cargará el mencionado importe, además de los gastos de devolución, en la cuenta de la empresa, pues esta responde en todo momento ante el banco de la solvencia de sus clientes.
- El factoring: En otra forma de financiación, la venta de todos los derechos de crédito sobre clientes a una empresa denominada factor, evita el problema de los impagos y morosos, ya que, a diferencia de la modalidad de descuento, la empresa no responde del impago de sus clientes. El inconveniente de esta modalidad es el elevado coste de interés y comisión que implica.
- El confirming: Es un servicio financiero que se utiliza para gestionar sus pagos a los proveedores nacionales. La empresa entrega sus facturas (a pagar) a una entidad de crédito. El banco será el encargado de pagarlas el día del vencimiento sacando el dinero de la cuenta de la empresa, por lo cual le cobrará una comisión.
- Fondos espontáneos de financiación: Las cantidades que la empresa debe a la Hacienda Pública o a la Seguridad Social; los salarios de los trabajadores.
Métodos de Selección y Valoración de Inversiones
Existen diferentes métodos para evaluar la viabilidad de las inversiones, que se pueden clasificar en estáticos y dinámicos:
- Método estático: Se basa en suponer que el valor del dinero es constante en el tiempo (no tiene intereses).
- Razonamiento dinámico: Por lo contrario, tiene en cuenta el diferente valor que tiene el dinero según el momento en que se produce el flujo de caja (tiene en cuenta el tipo de interés).
Métodos de Selección Estáticos
- Criterio del plazo de recuperación o pay-back: El objetivo de este método es determinar el tiempo que se tarda en recuperar el desembolso inicial.
T= cantidad que falta por recuperar/ flujo total del pedido = x /12
Métodos de Selección Dinámicos
El capital en que se convierte en capital C después de n periodos de capitalización. Se obtiene aplicando la fórmula del interés compuesto: Cn= C (1 + i)n
Criterio del Valor Actual Neto (VAN) o Valor Capital (VC)
Actualizar todos los flujos netos de caja al momento actual
- VAN = + = sí la suma actualizada de todas las entradas es superior a la suma actualizada de las salidas. LA INVERSIÓN SE PUEDE HACER.
- VAN= – = no la suma total de las salidas que provoca el proyecto de inversión es superior a la suma de las entradas, la inversión no se efectuará.
Criterio de la Tasa de Rentabilidad Interna o Tasa Interna de Retorno (TIR)
La TIR es la tasa de actualización o descuento, que re presenta con la letra r, y que hace que el valor del VAN sea 0.
Resultado
- Si r > i, conviene hacer la inversión
- Si r = i, la inversión es indiferente
- Si r < i, la inversión no interesa
Capital Mínimo o Fondo de Maniobra
El fondo de maniobra es el conjunto de recursos que la empresa necesita para financiarse durante el periodo de maduración financiero. Por ello, cuanto más corto sea el periodo de maduración, menor será el fondo de maniobra.