Definición y Elementos de la Inversión
Existe un consenso en que los conceptos de inversión y capital están intrínsecamente relacionados. La inversión se entiende como el incremento neto de capital.
Perspectivas sobre el Capital
- Jurídica: El capital es todo aquello sujeto a derecho de propiedad y que puede formar parte del patrimonio. La inversión, en este contexto, es la adquisición de estos elementos.
- Financiera: El capital es la suma de dinero ahorrada y colocada en el sistema financiero. La inversión es el acto de utilizar estos excedentes monetarios.
- Económica: El capital son los bienes que sirven para producir otros. La inversión es la asignación de recursos productivos a la fabricación de bienes de capital.
En términos generales, la inversión se puede definir como el conjunto de recursos financieros empleados para obtener bienes duraderos o instrumentos de producción (bienes de equipo) que la empresa utiliza durante varios ciclos económicos.
Elementos de la Inversión
- Sujeto inversor: Quien realiza la inversión.
- Objeto de la inversión: El soporte de la inversión.
- Coste: Privación cierta e inmediata de los bienes a los que se renuncia.
- Rendimiento de la inversión: La esperanza de obtener una contrapartida mayor.
La inversión implica el sacrificio de recursos financieros en el presente, con la expectativa de obtener mayores ingresos en el futuro.
Tipos de Inversiones
Según su Finalidad
- Inversiones para el inicio de la actividad: Adquisición de elementos necesarios para poner en marcha un proyecto empresarial.
- Inversiones de renovación o reemplazo: Sustitución de un equipo por otro nuevo.
- Inversiones de expansión: Aumento de la capacidad productiva de la empresa.
- Inversiones de modernización: Mejora de los productos fabricados o lanzamiento de nuevos productos.
- Inversiones estratégicas: Consolidación de la empresa en el mercado (ej., inversión en tecnología).
Según el Periodo de Permanencia
- Inversiones a corto plazo: Duración menor a un año.
- Inversiones a largo plazo: Duración mayor a un año.
Según el Soporte Físico
- Inversiones físicas: Su soporte es un bien físico.
- Inversiones inmateriales: Su soporte es un bien inmaterial.
- Inversiones financieras: Su soporte es un activo financiero.
Características Financieras de una Inversión
Todo proyecto de inversión implica la inmovilización de recursos durante un período, con la esperanza de obtener ingresos superiores. Desde el punto de vista financiero, se caracteriza por la corriente de pagos y cobros que genera.
Características Clave
- Desembolso inicial (C0): Cantidad pagada al adquirir los elementos de activo.
- Duración temporal de la inversión (n): Número de años durante los cuales se producen entradas y salidas de dinero.
- Flujos netos de caja o cuasirentas (Fi): Diferencia entre los cobros (Ci) y los pagos (Pi) a lo largo de cada uno de los ‘n’ periodos.
- Valor residual (VR): Valor del bien al final de la vida de la inversión. Puede ser cero. Se suma a los cobros del último flujo de caja.
Concepto, Clases y Fuentes de Financiación
Las fuentes de financiación son los recursos líquidos o medios de pago a disposición de la empresa para cubrir sus necesidades dinerarias.
Clasificación de los Recursos Financieros
Los recursos financieros de la empresa se clasifican según tres criterios:
1. Plazo de Devolución
- Fuentes de financiación a corto plazo: Plazo de devolución inferior al año (créditos de proveedores, préstamos personales, etc.).
- Fuentes de financiación a largo plazo: Plazo de devolución superior al año (préstamos a largo plazo, empréstitos). También se incluyen los recursos propios (capital y reservas) por su plazo de exigibilidad indeterminado.
2. Procedencia
- Financiación interna: Beneficios no distribuidos, reservas, amortizaciones y provisiones.
- Financiación externa: Capital social, préstamos, créditos, etc.
3. Pertenencia
- Medios de financiación propios: Capital, reservas, beneficios, amortización, beneficios no distribuidos.
- Medios de financiación ajena: Préstamos, créditos, empréstitos.