En gestión financiera, se entiende como fondo de maniobra(también denominado capital de trabajo, capital circulante, capital corriente, fondo de rotacióno capital de rotación)
, a la parte del activo circulanteque es financiada con recursos de carácter permanente. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
FONDO DE MANIOBRA = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
El término rentabilidad (en general, la capacidad de producir o generar un beneficio adicional sobre la inversión o esfuerzo realizado) puede referirse:a la rentabilidad económica, el beneficio comparado con el total de recursos empleados para obtener esos beneficios;a la rentabilidad financiera, el beneficio comparado con los recursos propios invertidos para obtener esos beneficios;a la rentabilidad social, el objetivo de las empresas públicas, aunque también perseguida por empresas privadas y ONG.
Los tributosson ingresos públicos de derecho público1que consisten en prestaciones pecuniarias obligatorias, impuestas unilateralmente por el Estado, exigidas por unaadministración públicacomo consecuencia de la realización del hecho imponibleal que la leyvincule en el deber de contribuir. Su fin primordial es el de obtener los ingresos necesarios para el sostenimiento del gasto público, sin perjuicio de su posibilidad de vinculación a otros fines.(cotizaciones,contribuciones especiales,impuestos y tasa)
Solvencia, es un indicador que se practica sobre los estados contables, es una relación entre el total de activosde una entidad (persona físicao jurídica) y el total de pasivos. Dicha relación es un cociente que indica cuántos recursos se tienen en activo en comparación con el pasivo LIQUEDEZCapacidad de un bien de ser fácilmente transformado en dinero efectivo.
Suspensión de pagos
Situación de grave crisis económica de una empresa cuyo activo no es inferior al pasivo, pero que no puede atender al pago de sus obligaciones.
Estos libros son:Libro Diario Libro de Inventarios y Cuentas Anuales
RATIO DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE
Debe ser mayor que 1
.
Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus carácterísticas. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago a corto plazo.
Un valor mayor que 2supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.
Un valor menor que 1indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá su capacidad productiva.
RATIO DE TESORERÍA
DISPONIBLE + REAlizable/ exigible cp
Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable
.
Si fuese menor que 1puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacerle frente a los pagos.
De ser mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de Tesorería.
DISPONIBILIDAD
DISPONIBLe/ exigible cp
Este índice también recibe el nombre de Ratio de liquidez inmediata y expresa la capacidad inmediata de la empresa para hacerle frente a sus deudas.
Por lo general, un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable aunque dependerá de las carácterísticas del sector en que se encuentra la empresa.
Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas en los pagos.
Un valormuy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es también dañino para la empresa, pues se desaprovechan los recursos empleados.
RATIO DE SOLVENCIA O GARANTÍA
Activo total/ exigible total
Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa.
Debe ser mayor que 1lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo, mantiene parte de sus Activos.
Es óptimo cualquier valor en torno a 2
Cuanto mayor es este índice, mejor es la garantía.Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica
Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a la Quiebra”.
Un valor mayor que 2puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa, pues conlleva exceso de recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO*
(Recursos ajenos)/ PATRIMONIO NETO (Recursos propios)
Este índice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Cuanto menor sea su valor, más bajo será el grado de endeudamiento reflejándose en una mejor estabilidad que posibilita a la empresa el acceso a nuevas fuentes de financiación.
Un valor entre 0.5 y 1.5puede considerarse aceptable
.
Si es mayor que 1.5 es preocupante.
Si pasa de 2 hay exceso de endeudamiento.
el balance social es un documento que permite evaluar el cumplimiento de la responsabilidad de la empresa durante un período determinado. En este documento se recopilan los resultados favorables y desfavorables para la sociedad que se derivan de la intervención de la empresa.
Impuesto directo o imposición directaEl impuesto que grava directamente las fuentes de riqueza, la propiedad o la renta.
Los impuestos indirectos o imposición indirecta:Es el impuesto que grava el consumo. Su nombre radica en que no afecta de manera directa los ingresos de un contribuyente sino que recae sobre el costo de algún producto o mercancía.
Desequilibrio total o quiebra técnica
: se da cuando la empresa no tiene fondos propios, está descapitalizada como consecuencia de las pérdidas que ha sufrido en ejercicios anteriores y estas han consumido parte o todo el patrimonio neto. Normalmente, antes de llegar a una quiebra, las empresas muestran síntomas evidentes de su mala situación financiera, ante la cual los administradores o empresarios deben adoptar las medidas oportunas. El empresario puede solicitar el concurso de acreedores para tratar de evitar la quiebra
Desequilibrio financiero a corto plazo (Activo corriente < pasivo=»»>
: se produce cuando todo el activo corriente y una parte del activo no corriente están financiados por el pasivo corriente. El fondo de maniobra es pues negativo.
Las deudas con proveedores y acreedores son mayores que la suma de los saldos de las cuentas de deudores, clientes y tesorería de la empresa. Si la situación es transitoria y la empresa restablece su equilibrio financiero, podrá superar dicha situación. Si no es así, deberá solicitar ante un juez el concurso de acreedores y pedir un plazo mayor para pagar sus deudas
Posición de estabilidad financiera o normal (Activo = Pasivo + Patrimonio Neto)
. Para que esta segunda posición pueda considerarse de equilibrio, es necesario que haya una razonable relación entre el pasivo y el patrimonio neto.
Se cumple el principio de equilibrio financiero, cuando el fondo de maniobra es positivo
La dimensión del fondo de maniobra está en función de las necesidades de la empresa, de las carácterísticas del sector de actividad y de los plazos medios de pago y cobro.
Posición de máxima estabilidad financiera o equilibrio total (Activo = Patrimonio Neto).
Se da cuando el activo está íntegramente financiado con recursos propios, es decir, la empresa no tiene deudas