EL DINERO Y SUS FUNCIONES
Si no existiera el dinero, tendríamos que recurrir al trueque
Inconvenientes del trueque
Doble coincidencia de necesidades
Invisibilidad del producto
Coste de búsqueda
Dinero:
medio de cambio y de pago generalmente aceptado por la sociedad
Las funciones del dinero
Medio de cambio: el dinero es el instrumento un facilita el comercio, todo el mundo lo debe admitir
Depósito de valor: es un eficaz depósito de valor, un medio para mantener la riqueza y poder ahorrar, debe ser estable, los precios deben mantenerse
Unidad de cuenta o de medida: todo se valora en dinero, lo que permite comparar el valor de bienes diferentes o contabilizar a producción de un país (el PIB), al poder agregar diferentes bienes heterogéneos (sumar vestidos con muebles, por ejemplo)
La evolución del dinero
El dinero mercancía , es un tipo de bien que además de tener su propio valor de uso se emplea como medio de pago, ejemplos: las conchas, los metales preciosos
Exquisitos del dinero:
Escaso: para garantizar su valor
Homogéneo: en sus distintas unidades
Fácilmente transportable y almacenable
Estable en el tiempo
Duradero y. Resistente al deterioro
Fraccionable o divisible
Generalmente aceptado por la sociedad
Los bienes que más se acercaban a estas carácterísticas eran los metales (oro, plata y bronce que pronto pasaron a ser un medio de pago habitual
El dinero papel: surge durante la Edad Media entre los orfebres que custodiaban los metales preciosos, les extendían unos certificados (recibos de papel) que les garantizaban su devolución en cualquier momento. El dinero papel convertible en oro. En el Siglo XVII los primeros banco europeos sustituyeron los antiguos medios de pago por billetes de banco con respaldo en oro.
El dinero fiduciario: en la primera mitad del Siglo XX se creó el dinero fiduciario.
Actualmente, el dinero ya no tiene valor como mercancía ni es convertible en oro. Lo crea la autoridad monetaria o banco central y su aceptación está establecida por ley. Su uso se basa en la confianza (fiduciario) de que va a ser aceptado por todos, dado el prestigio que merece la autoridad que lo emite. Este es el dinero que por ejemplo crea el banco central europeo al emitir euros o la reserva federal al emitir dólares
LA CREACIÓN DE DINERO BANCARIO :
Para nuestra seguridad,el banco central obliga a los bancos a mantener un porcentaje mínimo de reservas, llamado coeficiente de caja o coeficiente legal de reservas. El banco presta el resto de dinero a familias y empresas, creando así el llamado dinero bancario. En una economía, por tanto el dinero en circulación está formado por el dinero emitido por el banco central más el dinero bancario
El multiplicador del dinero
Dinero total creado= depósito inicial x (1/ coeficiente de caja)
¿Están garantizados nuestros ahorros?:
Los gobiernos harán cuanto sea necesario para garantizar que los bancos no quiebren, ya sea interviniendo para nacionalizarlos (como ocurríó con Bankia en nuestro país), dando fondos de garantía para asegurar que los ahorradores recuperen su dinero en caso de quiebra bancaria. En España, el fondo de garantía de depósito cubre las cuentas corrientes o de ahorro y depósitos a plazo fijo hasta 100.000€ por titular, pero no protege ni de las posibles pérdidas e una inversión ni las participaciones preferentes, acciones, pagarés o bonos gestionados a través del banco
EL PRECIO DEL DINERO: EL TIPO DE INTERÉS
El tipo de interés supone un coste para quien pide dinero un ingreso para quien lo presta, por tres razones:
Por renunciar a su uso durante el periodo del préstamo (cuando depositamos nuestros ahorros en el banco renunciamos a gastarlos)
Por asumir un riesgo, ya que siempre existe la posibilidad de no recuperar el dinero prestado
Por una posible pérdida del valor del dinero producida por la subida de los preciosos durante el periodo de duración del préstamo
El tipo de interés suele mostrarse en el tanto por ciento anual
Tipo de interés: se define como el precio de un préstamo expresado en porcentajes, es por tanto el precio del dinero. El tipo básico de interés también se le llama referencia
¿De qué dependen los tipos de interés?:
En la zona del euro, el tipo básico de interés lo fija el banco central europeo y es el tipo que aplica a los préstamos que concede a las entidades bancarias que están bajo su autoridad, cuando estas necesitan dinero. Este tipo básico se convierte en el precio oficial del dinero y en la referencia para todo tipo de préstamos en la zona del euro. Cuando las entidades bancaria prestan a familias y empresas, cobran un tipo de interés superior al tipo oficial y además le añaden un plus en función de tres variables: el plazo de duración del préstamos, el riesgo que entraña y el grado de liquidez de la operación
Plazo: cuanto más largo sea el periodo en que se devolverá el dinero, mayor tipo de interés se aplicará
Riesgo: en la medida en que haya más riesgo de que el dinero prestado no se recupere por impago o retraso, se exigirá un tipo de interés más alto
Liquidez: cuanto más fácil sea recuperar el dinero prestado, menor tipo de interés se exigirá
En función de estas circunstancias, un crédito hipotecario, por ejemplo, es más barato que un crédito personal, ya que la garantía del primero (la vivienda ç) supone menos riesgo para el banco. De la misma forma, cuando depositamos nuestros ahorros a plazo fijo, el banco nos ofrecerá un tipo de interés más alto cuanto mayor sea el plazo. Y el interés de una cuenta a la vista será más bajo que el de un depósito a plazo fijo, debido a la mayor liquidez de aquella
EL VALOR DEL DINERO Y LA INFLACIÓN
Inflación: se define como una subida continua y generalizada de los precios de una economía. Su consecuencia es que el valor del dinero baja, ya que podemos comprar menos bienes con el mismo dinero. El proceso contrario es la deflación, o descenso del nivel general de precios. La inflación e moderada si el aumento de los precios s leve (inferior al 2% o 3% anual) galopante si sobrepasa el 10% anual o hiperinflación cuando suben más del 100% en un año, lo que supone el descontrol de precios y la quiebra de la confianza en la moneda nacional,ya que apenas tiene valor. En este último caso, la población se refugia en el trueque o en la utilización de una moneda extranjera.
Causas de la inflación
Inflación de demanda: si la demanda de bienes crece a un ritmo superior al que las empresas pueden producir esos bienes, se ocasiona una situación de escasez o exceso de demanda, que provoca un aumento de los precios. Este exceso de demanda suele aplicarse porque las autoridades monetarias crean más dinero del necesario. Si el dinero crece más deprisa que los bienes producidos, las personas tiene mas dinero para compraros, por lo que estarán dispuestas a pagar precios mayores por ellos.
Inflación de costes: si se produce un aumento de los costes de producción de las empresas (salarios, materias primas, energía, etc.) se suelen trasladar las subidas al precio de venta de los productos, generando de esta forma la inflación. Cuñado los precios suben, los trabajadores pierden poder adquisitivo y reclaman aumentos salariales. Estos aumentos implican incrementos de los costes de producción, que vuelven a generar subidas de precios, provocando nuevas exigencias de aumentos de salarios. A veces, se crea así una nueva espiral inflacionista que se alimenta de sí misma
¿Cómo se mide la inflación?:
Para medir la inflación se utilizan índices de precios al consumo (IPC), que expresan el crecimiento medio de los bienes durante un periodo de tiempo, consta de los siguientes pasos:
El INE realiza la encuesta de presupuesto familiares, se elabora una cesta de bolsa de bienes y servicios, el INE selecciona los bienes representativos del consumidor
Se pondera cada uno de los bienes
Se observan los precios de los bienes de la cesta de la compra en un momento del tiempo (año base) y se les atribuye el valor 100
Se vuelven a observar los precios
Tasa de variación o tasa de inflación
La tasa de inflación más usada es la de inflación interanual, se mide el crecimiento
Tasa de inflación año1 = [(ICP1 -ICP0 ) / ICP0 ] x 100
LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN
Si los precios aumenta de forma moderada y previsible (menor al 2% interanual) sus efectos no serán importantes, pero si las subidas son persistentes e imprevisibles, las consecuencias pueden ser muy negativas. Se genera incertidumbre sobre el futuro de la economía. Esto hace que las familias desconfían del dinero como depósito de valor y disminuyan su ahorro, así como que las empresas reduzcan sus inversiones a largo plazo, lo que afecta negativamente al crecimiento económico y al empleo del país.
Colectivos perjudicados por la inflación
Ahorradores y prestamistas: los ahorradores ven cómo su dinero pierde valor a medida que los precios suben. Y los prestamistas (acreedores), cuando recuperan su dinero, observan que tiene menos valor que cuando los prestaron
Colectivos más débiles o con menor poder de negociación: pensionistas, funcionarios, etc., suelen salir perjudicados cuando no logran que sus salarios o pensiones aumenten en la misma proporción que los precios.
Deudores de préstamos: se benefician debido a que al devolverlos tendrán que pagar en términos reales una cantidad menor de la recibida
Poseedores de bienes patrimoniales: los propietarios de terrenos, viviendas, obras de arte, joyas, etc., se benefician ya que sus bienes se revalorizan con la inflación. En época de fuerte inflación, estos bienes representan un depósito seguro de valor
De lo nominal a lo real:
Cuando hay inflación, conviene distinguir entre valores nominales, en los que no se tiene en cuenta los efectos de la inflación, y valores reales, en los que los efectos de la inflación han sido descontados o eliminados
EL SISTEMA FINANCIERO
Los intermediarios financieros facilitan el contacto entre unos y otros, al tomar el dinero de los ahorradores para prestarlo a los que lo demandan. Los intermediarios financieros y los mercados en los que actúan conforman el sistema financiero. Su función es coordinar y poner en contacto a los que ofrecen financiación (prestamistas) con los que necesitan (prestatarios).
Los intermediarios financieros son 3: (bancarios)
Bancos
Cajas de ahorros
Cooperativas de crédito
Tipos de intermediarios financieros
Los intermediarios bancarios: captan el dinero de los ahorradores para prestárselo a las familias y a empresas. Pagan un tipo de interés a los ahorradores por sus depósitos y cobran un tipo más alto por sus préstamos. La diferencia entre ambos tipos de interés su principal fuente de beneficios.
Los intermediarios financieros no bancarios: captan el ahorro de las familias y empresas y, en lugar de dedicarlo a conceder préstamos, lo utilizan para otros fines:
La sociedad de inversión colectiva: reúnen las aportaciones de los ahorradores en un fondo de inversión. El fondo creado se invierte n distintos tipos de acciones, bonos y otros productos financieros con la finalidad de revalorizar las aportaciones de los partícipes.
Las entidades gestoras de fondos de pensiones: captan el ahorro de los trabajadores a lo largo de su vida activa y el fondo creado se interviene para revalorizarlo. Cuando el beneficio se jubila, le pagan una cantidad fija o una pensión periódica acorde a las aportaciones realizadas a la vida activa y a los rendimientos obtenidos de las inversiones del fondo.
Las agencias y sociedades de valores: cualquier compra o venta en bolsa tiene que hacerse a través de estas entidades
Las compañías aseguradoras: cubre económicamente a sus clientes (asegurados) de todo tipo de riesgos (incendio, robo, accidente, muerte, etc.) a cambio del pago de una cuota o prima anual.
Los productos financieros
Necesidades:
Ahorro e inversión: seguro y rentabilidad, ayuda extra
Crédito
Cobertura de riesgos
Medios de pago
La contratación de productos financieros: derechos y responsabilidades:
En estos casos, se genera una relación banco-cliente que se asimila a la de experto-ignorante. Es lo que los economistas llaman información asimétrica. Si existe esa asimétrica, la parte que sabe menos puede elegir mal y salir perjudicada, comprender antes de firmarlo es nuestra responsabilidad
LAS CUENTAS BANCARIAS
Nuestra relación con los bancos gira, generalmente, entorno a una cuenta bancaria, que puede ser corriente o de ahorros a la vista.
Código internacional: el IBAN (International Bank Account Number)
Titular: las cuentas pueden ser individuales (solo un titular) o colectivas (dos o más titulares). Las cuentas colectivas pueden ser, a su vez, indistintas (se necesita la firma de uno solo de los titulares para sacar dinero) o conjuntas (se requiere la firma de todos)
Carácterísticas principales de las cuentas bancarias
Liquidez total
Remuneración escasa o nula
Comisiones de mantenimiento
Dan acceso a múltiples servicios
Servicios de una cuenta bancaria
Domiciliación de recibos
Domiciliación de nominas
Cajeros automáticos
Medios de pago
Otros
Transferencia:
orden que da un cliente a su banco para que envíe (transferencia) dinero de su cuenta a otra (la del beneficiario). Se puede realizar por escrito o por Internet, especificando desde qué cuenta se paga y en qué cuenta se abona
Cheque:
documento utilizado como medio de pago por el cual una persona (el emisor del cheque) ordena a su banco (el pagador) que pague una determinada cantidad a otra persona o empresa (el beneficiario)
Control de los movimientos de una cuenta
Un extracto de cuenta: donde se recogen los movimientos realizados el saldo disponible
Saldo negativo o descubierto en cuenta: (números rojos), supone una deuda con el banco (como si fuera un préstamo) que, con frecuencia, ocasiona el pago de un alto interés, además de alguna comisión.
MEDIOS DE PAGO: LAS TARGETAS BANCARIAS
Las tarjetas son medios de pago emitidos por las entidades financieras que nos permiten disponer a nuestra cuenta bancaria. Para tener una tarjeta, es necesario firmar un contrato con el banco donde se recogen las condiciones de uso.
Tipos de tarjetas bancarias
Las tarjetas de débito nos permiten disponer directamente del dinero de nuestra cuenta. El cargo de una compra efectuada o el dinero retirado de un cajero se adeudan inmediatamente en nuestra cuenta, por lo que es necesario que existan fondos suficientes para hacer frente al pago. Si no hay saldo suficiente, no se podrá realizar la operación (en algunos casos, la entidad financiera puede aceptarla, pero lo considerará un descubierto)
Las tarjetas de crédito son medios de pago aplazados que permiten efectuar compras (hasta el límite fijado en el contrato) sin necesidades de tener fondos en la cuenta bancaria, ya que las facturas no se cargan inmediatamente, sino en los plazos previstos en el contrato. El dinero gastado con la tarjeta se puede pagar en el banco de dos formas:
Pago por portabilidad: la suma de todos los gastos del mes se paga de una vez a principios del mes siguiente, por lo que hay que tener fondos en la cuenta en la fecha de cobro. Con este sistema pagamos solamente lo que hemos gastado, sin intereses, esta modalidad de pago suele recomendarse
Pago aplazado: esta modalidad, llamada revolving, permite al titular elegir cuánto quiere pagar cada mes: una cuota fija o un porcentaje sobre la deuda
LAS DECISIONES DE AHORRO
¿De qué depende la capacidad de ahorrar?:
Implica un esfuerzo, no dejarnos arrastrar por el beneficio inmediato
Los productos de ahorros:
Si no queremos correr riesgos, una opción son los depósitos de plazo fijo. Estos depósitos ofrecen un mayor interés que las cuentas bancarias, pero el dinero está menos disponible. Si no necesitáramos antes de la fecha del vencimiento tendríamos una penalización.
DECISIONES DE INVERSIÓN Y DIVERSIFICACIÓN DEL RIESGO
Los productos de inversión
Los bonos: quienes compran bonos prestan su dinero a las empresas o al sector público durante un tiempo. A cambio, reciben intereses (una renta). Como el tipo de interés viene ya fijado desde que se emiten, los bonos son títulos de renta fija
Las acciones: el inversor que compra acciones de una empresa se convierte en socio propietario y obtiene rendimientos de dos formas: recibiendo dividendos (beneficios que se reparten entre los socios) y vendiendo las acciones por un precio mayor al de compra. La rentabilidad de las acciones supone un riesgo. Como los beneficios varían de unos años a otros, las acciones son títulos de renta variable.
Los fondos de inversión: estos fondos reúnen el dinero de muchos ahorradores para invertirlo en una “cesta de productos” o cartera de inversión. La sociedad gestora del fondo elige la combinación de productos . Su principal ventaja es permitir al pequeño ahorrador diversificar el riesgo
Los fondos de pensiones: están concebidos para ir acumulando ahorro con objeto de complementar la pensión de jubilación
Las claves de una inversión
A rentabilidad o rendimiento
E riesgo
La liquidez de inversión
Los factores apersonarse para invertir
Horizonte temporal
Tolerancia al riesgo, preferencia por el riesgo, aversión al riesgo, diversificación del riesgo
Valores personales, inversiones éticas
LOS MERCADOS DE VALORES Y DE RIESGOS
El mercado de valores está especializado la compraventa de acciones, bonos, obligaciones, etc. En el , la oferta la forman las empresas y el sector público, que buscaban financiación vendiendo estos productos financieros; a su vez, la demanda la forman los inversores interesados en comprarlos. En estos mercados hay que distinguir dos tipos:
Los mercados primarios o de inversión: En ellos se venden los títulos por primera vez. Por tanto, los productos son de nueva creación.
Los mercados secundarios: una vez vendidos los títulos en el mercado de emisión, estos pueden revenderse en el mercado secundario o “de segunda mano”. La Bolsa es el mercado secundario más importante mejor organizado. Si no existiera el mercado secundario, una persona que comprase acciones o bonos en el mercado primario no podría venderlos cuando necesitara el dinero. Por tanto, los mercados secundarios permiten al inversor transformar los títulos en dinero (liquidez), en cualquier momento.
¿Cómo funciona La Bolsa?:
Cuando se compra una acción o bono en el mercado primario, el precio es su:
Valor de emisión
Valor de mercado
Valor bursátil
De emisión. Pero en el mercado secundario, el juego de la oferta y la demanda determina los precios de los títulos o cotización en bolsa
Los índices bursátiles:
Los índices bursátiles reflejan la evolución de los precios los valores que cotizan en La Bolsa. En España. El IBEX 35 recogen la evolución diaria de las acciones de las 35 empresas más importantes del país.