Balance

Activo

Activo No Corriente

• Inmovilizado Tangible: Local, construcciones, maquinaria, mobiliario, EPI, ordenadores, programas de ordenadores, instalaciones técnicas.
• Inmovilizado Intangible: Amortización acumulada inmovilizado (-)
• Inversiones Financieras: Inversiones financieras a largo plazo.

Activo Corriente

• Existencias
• Realizable: Clientes, efectos a cobrar.
• Disponible: Bancos, cajas.

Patrimonio Neto y Pasivo

Patrimonio Neto

• Capital Social
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias (Resultado del Ejercicio)
• Reservas

Pasivo Exigible a Corto Plazo

• Proveedores
• Acreedores
• Hacienda Pública Acreedora

Pasivo Exigible a Largo Plazo

• Efectos comerciales a pagar

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

• Importe Cifra de Negocios: Ventas de mercaderías.
• Aprovisionamientos (-): Compras de mercaderías.
• Gastos de Personal (-): Sueldos.
• Otros Gastos de Explotación (-): Suministros.
• Amortización/Inmovilizado (-): Amortización del inmovilizado material.

A: Resultado de Explotación

• Ingresos Financieros: Intereses de cuentas bancarias.
• Gastos Financieros (-): Intereses de deudas.

B: Resultado Financiero

C: Resultado Antes de Impuestos (A+B)

Impuesto 30% = C * 0,3

Resultado del Ejercicio (Balance)

Ratios

Liquidez a Corto Plazo

Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo con los recursos a corto plazo, excepto los stocks, que constituyen la parte menos líquida y más difícilmente realizable.

Fórmula: Activo Corriente – Existencias / Pasivo Corriente

Interpretación:

• Malo < 0,7
• Bueno = 0,7 – 0,9
• Muy Bueno > 0,9

Ejemplo: La empresa tiene un ratio de liquidez a corto plazo muy bueno, lo que quiere decir que no tiene dificultades para hacer frente a sus deudas a corto plazo.

Liquidez a Medio Plazo

Determina la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.

Fórmula: Activo Corriente / Pasivo Corriente

Interpretación:

• Malo < 1
• Bueno = 1 – 1,5
• Muy Bueno > 1,5

Ejemplo: Para alejarse del riesgo de suspensión de pagos, el valor del ratio tiene que ser superior a 1 y próximo a 2.

Liquidez a Largo Plazo

Mide la capacidad total de la empresa para afrontar sus deudas. El acreedor, en principio, podrá estar seguro de cobrar su deuda siempre que el activo total de la empresa sea igual o mayor que su pasivo exigible.

Fórmula: (Activo No Corriente + Activo Corriente) / (Pasivo No Corriente + Pasivo Corriente)

Interpretación:

• Malo < 1,2
• Bueno = 1,2 – 1,4
• Muy Bueno > 1,4

Ejemplo: La empresa tiene un ratio de liquidez a largo plazo bueno, lo que significa que puede afrontar sus deudas totales, tiene un activo total mayor al pasivo total.

Equilibrio Financiero

Se mide a través del cálculo del capital circulante (diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente), y para facilitar la comparabilidad determinamos el porcentaje que representa el capital circulante sobre el total del activo. Cuando el capital circulante es positivo, significa que todo el inmovilizado o activo no corriente y parte del activo corriente está siendo financiado con recursos permanentes, ya sean propios o ajenos a largo plazo (pasivos no corrientes). Por el contrario, un capital circulante negativo, implica que parte del activo no corriente o inmovilizado está siendo financiado con pasivo corriente a corto plazo.

Fórmula: (Capital Circulante / Total Activo) x 100

Capital Circulante = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Interpretación:

• Malo < 5%
• Bueno = 5% – 10%
• Muy Bueno > 10%

Ejemplo: La empresa tiene un ratio de equilibrio financiero muy bueno. De cada 100€ de activo, 54,54 corresponden al capital circulante. Con su activo corriente puede hacer frente a su pasivo corriente y aún dispone de este margen. Tiene exceso de liquidez.

Ratio de Autonomía Financiera

Estudia el porcentaje que representa el Patrimonio Neto sobre el total de la estructura financiera. Sirve para comprobar la calidad de financiación de la empresa, en el sentido de su dependencia con respecto a la financiación externa.

Fórmula: Patrimonio Neto / (Patrimonio Neto + Pasivo)

Interpretación:

• Malo < 0,25
• Bueno = 0,25 – 0,4
• Muy Bueno > 0,4

Ratio de Endeudamiento a Corto Plazo

Estudia el porcentaje que representa el pasivo corriente sobre el total de la estructura financiera.

Fórmula: (Pasivo Corriente / (Patrimonio Neto + Pasivo)) x 100

Interpretación: Límite menos de 75%. Si es menos, no tiene deudas a corto plazo.

Ratio de Endeudamiento a Largo Plazo

Estudia el porcentaje que representa el pasivo no corriente sobre el total de la estructura financiera.

Fórmula: (Pasivo No Corriente / (Patrimonio Neto + Pasivo)) x 100

Interpretación: Límite menos del 75%. De cada 100€ que necesita, debe pedir prestado 72€ a largo plazo.

Rentabilidad Económica

Es el rendimiento del activo, es decir, de las inversiones totales de la empresa. Se relaciona el resultado antes de impuestos e intereses (BAIT) o resultado de explotación y el activo total. Es un buen indicador de la eficiencia de la empresa.

Fórmula: (BAIT / Activo) x 100

Interpretación:

• Malo < 8%
• Bueno = 8% – 12%
• Muy Bueno > 12%

Ejemplo: De cada 100€, le generan 5,81.

Rentabilidad Financiera

Es la relación entre el resultado del ejercicio ya neto de intereses e impuestos) y los recursos propios de la empresa (capital y reservas). Es el porcentaje de rendimiento obtenido en la empresa sobre los recursos propios. Esto nos permite, en términos financieros, juzgar las rentas que alcanzan los propietarios en función al riesgo asumido.

Fórmula: (Resultado del Ejercicio / Patrimonio Neto) x 100

Interpretación:

• Malo < 10%
• Bueno = 10% – 14%
• Muy Bueno > 14%

Ejemplo: De cada 100€ de Patrimonio Neto, la empresa gana 21 netos.

Resumen de Ratios:

• Rentabilidad Financiera > 10%
• Rentabilidad Económica > 8%
• Autonomía Financiera > 0,25
• Equilibrio Financiero > 5%
• Liquidez a Largo Plazo > 1,2
• Liquidez a Medio Plazo > 1
• Liquidez a Corto Plazo > 0,7