Financiación Propia y Ajena

Características de la Financiación Propia

La financiación propia se distingue por la ausencia de una obligación contractual de devolución. Se compone de los fondos propios, que incluyen:

• Aportaciones de los propietarios a título capitalista.
• Resultados generados por la propia empresa (reservas).

Las participaciones en el capital, asumidas y desembolsadas por los propietarios, se crean al constituir la empresa o al aumentar el capital. La remuneración de la financiación propia se realiza mediante la distribución de beneficios a los propietarios (dividendos) y se calcula aplicando un porcentaje sobre el nominal desembolsado.

Devolución de la Financiación Propia

La devolución de la financiación propia se realiza mediante la amortización a los propietarios de sus participaciones en el capital, en caso de reducción de capital o disolución de la empresa.

Deudas: Financiación Ajena

Las deudas son obligaciones de pago contraídas por la empresa para obtener financiación de terceros. Se clasifican en:

• Deudas no instrumentadas en valores negociables: Préstamos, cuentas de crédito.
• Deudas instrumentadas en valores negociables.

Las operaciones de obtención de financiación ajena pueden originarse por:

• Deudas con suministradores de bienes de inmovilizado.
• Deudas con origen en operaciones comerciales.

Remuneración de las Deudas

La remuneración de las deudas (financiación ajena) son los intereses satisfechos a los acreedores. El devengo de intereses implica para la empresa deudora una obligación de pago y gasto financiero.

Los intereses pueden ser:

• Explícitos: Independientes del principal de la deuda y pagados periódicamente.
• Implícitos: Forman parte del principal de la deuda.

El coste de intereses se calcula como el tipo de interés multiplicado por el importe de la deuda pendiente de pago.

Devolución de las Deudas

La devolución de la financiación ajena se produce a su vencimiento mediante el pago de dinero. La cancelación anticipada puede generar resultados negativos o positivos.

Créditos Generados

Los créditos son derechos de cobro con origen en operaciones comerciales, como ventas de bienes y prestación de servicios a crédito. Se clasifican en:

• Créditos por venta de existencias y prestación de servicios (actividad principal).
• Créditos por prestación de servicios (actividad accesoria).

Remuneración de los Créditos

La remuneración de los créditos son los intereses percibidos de los deudores. El devengo de intereses implica para la empresa acreedora un derecho de cobro y un ingreso financiero.

Créditos Percibidos

La percepción de los créditos comerciales se produce a su vencimiento mediante el cobro de dinero.

Inversiones Financieras

Las inversiones financieras son instrumentos de naturaleza financiera, realizadas por causas ajenas a la actividad de la empresa, para:

• Colocar excedentes de tesorería.
• Obtener rentas y/o plusvalías.
• Conseguir control o influencia sobre otras empresas.

Se clasifican en:

• Créditos con origen en operaciones no comerciales.
• Inversiones en valores representativos de deuda.
• Inversiones en instrumentos de patrimonio.

Según su finalidad, se clasifican en:

• Créditos por operaciones no comerciales.
• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
• Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
• Activos financieros disponibles para la venta.
• Activos financieros mantenidos para negociar.

Rentas de las Inversiones Financieras

Las rentas de las inversiones financieras son intereses y dividendos percibidos. Se generan cuando se devengan.

Variaciones, Pérdidas y Ganancias

Son cambios producidos en los precios de los activos y pasivos no vinculados a la actividad de la empresa.

Recuperación de las Inversiones

Se produce a través de su cancelación, amortización, liquidación, venta, etc.

Normalización Contable

Marco Conceptual

El marco conceptual está compuesto por principios básicos que orientan y justifican la emisión de normas contables. Se compone de:

• Usuarios de la información financiera y sus necesidades.
• Objetivo de la información financiera.
• Características cualitativas de la información financiera.
• Elementos de los estados financieros.
• Reconocimiento de los elementos de los estados financieros.
• Valoración de los elementos de los estados financieros.

Características Cualitativas Fundamentales

Relevancia

La información financiera relevante es capaz de influir en las decisiones de los usuarios. Ocurre si tiene valor predictivo, valor confirmatorio o ambos.

Presentación Fiel

Debe representar fielmente los fenómenos que se pretende representar. Para ser completamente fiel, debe ser:

• Completa: Incluye toda la información necesaria para comprender el fenómeno.
• Neutral: Imparcial en la selección o presentación de la información.
• Libre de error: Sin errores u omisiones en la descripción del fenómeno.

Características Cualitativas de Mejora

Comparabilidad

Permite comparar información similar sobre la misma entidad para otro periodo o fecha, o con otras entidades.

Consistencia

Utilización de los mismos métodos para los mismos elementos.

Verificabilidad

Diferentes observadores pueden llegar a un consenso sobre la representación fiel.

Oportunidad

Tener la información disponible en el momento adecuado para influir en las decisiones.

Comprensibilidad

Presentar la información de forma clara y concisa.

Restricción del Coste de la Información

El coste es una restricción generalizada en la información financiera.

Hipótesis de Negocio en Marcha

Se supone que la entidad continuará su actividad en el futuro previsible.

Elementos de los Estados Financieros

Reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros hechos. Se clasifican en:

• Situación financiera: Activos, pasivos y patrimonio neto.
• Desempeño financiero: Ingresos y gastos.

Reconocimiento y Valoración

El reconocimiento contable es el proceso por el que se incorporan los elementos a los estados financieros. La valoración es el proceso por el que se asigna un valor monetario a cada elemento.

Criterios de Valoración

Existen dos enfoques principales:

• Coste histórico: Utiliza información de la transacción o suceso que creó el elemento.
• Valor corriente: Utiliza información actualizada para reflejar las condiciones en la fecha de medición.

Normas de Reconocimiento y Valoración

Son reglas específicas que adaptan los enunciados generales a situaciones concretas.

Rendimiento Contable

Es el proceso por el que se incorporan los elementos financieros a los estados financieros.

Inmovilizado e Inversiones Inmobiliarias

Se reconocen cuando es probable la obtención de beneficios o rendimientos económicos. Se valoran inicialmente por su coste y posteriormente por su coste menos la amortización acumulada y el deterioro de valor.

Existencias

Se reconocen al coste o al valor neto realizable, el menor de los dos.

Servicios Recibidos

Se reconocen considerando el pago o realización y se valoran por el valor razonable de la contrapartida.

Ingresos por Venta de Bienes e Ingresos por Prestación de Servicios

Se reconocen cuando se cumplen ciertos criterios, como la transferencia de riesgos y beneficios, y se valoran por el valor razonable de la contrapartida.

Patrimonio Neto y Pasivos Financieros

Se reconocen cuando la empresa incurre en un contrato y se valoran por el valor razonable de la contraprestación.

Activos Financieros

Se reconocen cuando existen los derechos derivados del mismo o se ha cedido su titularidad. Se valoran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación y posteriormente por el coste amortizado.

Pasivos Financieros

Se reconocen cuando se extinga la obligación.

Ingresos y Gastos Financieros

Se reconocen cuando se devengan.

Ingresos y Gastos por Intereses

Se reconocen en función del tiempo transcurrido y se valoran aplicando el tipo de interés efectivo.

Ingresos por Dividendos

Se reconocen cuando se declare el derecho a recibirlos.