Existencias

Las existencias son todos aquellos materiales que una empresa tiene en sus almacenes y cumplen sus funciones dentro de la gestión de aprovisionamiento. Hay 6 tipos:

• Materias primas: Tras su fabricación o transformación se destinan a formar parte de los productos terminados.
• Productos semielaborados: Productos elaborados por la empresa y no destinados a su venta hasta que no son objeto de otra elaboración.
• Productos acabados: Productos fabricados por la empresa y destinados al consumo final.
• Mercaderías o existencias: Materiales comprados por la empresa y destinados a su venta.
• Otros aprovisionamientos: Elementos incorporables.
• Subproductos, residuos y materiales recuperables.

Clasificación de los Costes

Existen 3 grupos:

• Coste de pedido: Son los costes generados por la realización de pedidos.
• Costes administrativos: Son el precio del producto que compramos al proveedor.
• Costes de mantenimiento de inventario: Costes por mantener un volumen de existencias concreto en sus almacenes.
• Coste de ruptura de “stocks”: Costes que tiene la empresa cuando se queda sin existencias.

Modelo Wilson o Modelo de Pedido Óptimo

Este modelo siempre es aplicable siempre que cumpla las siguientes normas:

• Que la empresa aprovisione por lotes de productos, de calidad constante.
• La demanda del producto sea constante y conocida a lo largo de todo el periodo de gestión.
• Que el precio del producto y el plazo de aprovisionamiento sean constantes y conocidos.

Recursos Ajenos a Corto Plazo

Préstamos que le permiten financiar parte del ciclo de explotación:

• Préstamos a Corto Plazo: La empresa pide dinero a una identidad financiera para cubrir los gastos a Corto Plazo, pasados 12 meses la empresa deberá devolver el dinero más los intereses pactados.
• Créditos Bancarios a Corto Plazo:
  • – Descubierto en cuenta: Utilización de un importe superior al saldo disponible de una cuenta.
  • – Cuenta a crédito: Medios financieros para prever posibles necesidades, pero no sabe qué cantidad precisará, puede pedir una cuenta a crédito.
• Crédito Comercial: Cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores.

Características de una Inversión

Hay 4 características:

1. Desembolso inicial: Se representa con D0 y es la cantidad que la empresa paga en el momento de adquirir los elementos del activo. Es el momento 0.
2. Duración de la inversión: Es el número de años, representado con n, se irán produciendo entradas y salidas.
3. Flujos de caja: Se representa con F1 y supone la diferencia de cobros y pagos.
4. Valor residual: Valor del bien al final de la vida de la inversión, puede ocurrir que el valor sea 0.

Medidas de Selección y Valorización de las Inversiones

La dirección financiera es la encargada de valorar y seleccionar las inversiones más convenientes:

• Estático: (Suponer el valor del dinero es constante en el tiempo)
  • àPay-back: Objetivo es determinar el número de años que se tarda en recuperar el desembolso inicial.
• Dinámico: (Diferente valor que tiene el dinero según el momento que se produce el flujo de caja):
  • VAN: Actualizar todos los flujos netos en el momento actual.
  • TIR: Tasa de actualización o descuentos

Fuentes de Financiación de la Empresa

Son los recursos líquidos o medios de pago a disposición de la empresa. Para hacer frente a sus necesidades dinerarias. Pueden ser de 3 maneras:

1. Según plazo de devolución de la fuente financiera: Corto Plazo y Largo Plazo.
2. Según procedencia externa a la empresa o bien se haya generado internamente por su actividad normal:

• Interna: Beneficios no distribuidos y cuotas de amortización y provisiones.
• Externa: Capital social, préstamos…

• Propios: Capital social, reservas.
• Ajenos: Préstamos, créditos…

Recursos Propios o Financiación Propia

Son los recursos más estables, no se devuelven en toda la vida, tiene mayor riesgo, porque en caso de quiebra los socios son los últimos en recibir la parte correspondiente de la liquidación de la empresa. (Capital social, reservas, fondos de amortización y provisiones).

• Capital: Aportaciones de los socios al constituirse la sociedad.
• Reservas: Beneficios no distribuidos por la empresa, permiten realizar nuevas inversiones y por lo tanto favorecen el crecimiento. Hay otro tipo de autofinanciación, a diferencia no presenta crecimiento para la empresa.
• Amortización: Fondos que dota la empresa para el final de la vida útil del bien, poder recuperar su valor.
• Provisiones: Fondo que crea para hacer frente las pérdidas que aún no se han producido.

Recursos Financieros Ajenos a Largo Plazo

Son aquellos de los cuales la empresa dispone durante un periodo superior a la duración de un ejercicio económico y que una vez pasado ese tiempo, ha de devolver los intereses.

• Préstamos a Largo Plazo: Instituciones de crédito para poder financiarse.
• Empréstito: Títulos a crédito que emiten las empresas porque son comprados por particulares y otras empresas a cambio de un interés.

Periodo Medio de Maduración

Es el tiempo que generalmente tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido en el proceso productivo.

Subperiodo formal, el periodo medio de maduración:

1. Periodo medio de aprovisionamiento: Número de días que están las materias primas en el almacén.
2. Periodo de fabricación: Número de días en fabricar el producto.
3. Venta: En vender.
4. Cobro: En cobrar a los clientes.
5. Pago: En pagar las facturas a clientes.