Financiación Empresarial

1. Concepto de Financiación

La financiación es el conjunto de recursos que obtiene una empresa para realizar su actividad. Aparece en el pasivo del balance, mientras que las inversiones en las que se materializan esos recursos figuran en el activo.

2. Financiación Interna

Son los fondos generados en el interior de la empresa por sí misma en el desarrollo de su actividad. Existen dos tipos:

2.1. Autofinanciación de Enriquecimiento

Está formada por las reservas, que son la parte de los beneficios que no se reparten entre los socios, sino que permanecen en la empresa para realizar nuevas inversiones.

• La reserva legal sirve para proteger los intereses de los accionistas y de los acreedores de la empresa.
• La reserva estatutaria se destina a lo establecido en los estatutos de la sociedad.
• La reserva voluntaria se crea voluntariamente y se destina a lo establecido por la Junta General de Accionistas.

2.2. Autofinanciación de Mantenimiento

Está formada por fondos que buscan el mantenimiento de la vida productiva de la empresa y evitar que se descapitalice. Las amortizaciones representan la pérdida de valor que se produce en los elementos del activo no corriente debido al uso o al paso del tiempo y tienen como fin reunir fondos.

3. Financiación Externa

Está formada por fondos que llegan a la empresa desde el exterior y puede ser propia o ajena, ya que se incluyen tanto las aportaciones de los socios como las procedentes de terceros, como los bancos.

• La financiación externa ajena es a corto, medio y largo plazo.
• La financiación externa propia son las aportaciones de capital de los socios.

3.1. Financiación Ajena a Corto Plazo

Son deudas que la empresa tiene con terceros y que debe pagar en un periodo inferior o igual a un año. Algunos tipos son:

• Préstamo bancario: Consiste en un contrato por el cual la empresa pide dinero a una entidad y se compromete a devolverlo en 12 meses o menos.
• Línea de crédito: Es un contrato por el cual una entidad abre una cuenta a la empresa permitiéndole disponer de cantidades de dinero hasta un límite pactado. La empresa solo pagará intereses por la cantidad de la que haya dispuesto y no por el total concedido.
• Descubierto en cuenta: Se produce cuando la empresa se queda sin dinero en la cuenta y el banco se hace cargo de pagos de la empresa.
• Descuento comercial: Son los efectos comerciales que la empresa tiene de clientes para cobrar en un futuro.
• Factoring: Una empresa le pide dinero a un factor, que se lo dará con anticipo y, al devolvérselo, la empresa deberá pagar algún interés.
• Confirming: Se encarga de pagar las facturas de una empresa a sus proveedores y ofrece a los proveedores cobrarlas a tiempo.
• Fondos espontáneos: Surgen debido a los aplazamientos de los pagos que la empresa obtiene en el desarrollo de su actividad.
• Crédito comercial: Es la financiación automática que consigue la empresa al no pagar al contado a sus proveedores las compras.

3.2. Financiación Ajena a Largo Plazo

Son los fondos que la empresa obtiene de terceros y que debe devolver en un periodo superior al año. No tiene carácter automático y existe una negociación previa. No es gratuita porque hay que devolver la cantidad más los intereses y proviene de bancos. Algunos tipos son:

• Préstamo bancario
• Leasing: Es un alquiler con opción a compra. Es muy utilizado por las empresas para financiar elementos como maquinaria sin hacer grandes desembolsos de dinero. Interviene la sociedad de leasing, que compra el bien a la que lo vende y se lo alquila a la empresa que lo necesita.
• Renting: Es el alquiler de bienes muebles a medio y largo plazo mediante un contrato por el que la empresa paga una cantidad fija mensual y la empresa de renting se compromete a facilitar el uso del bien y a su mantenimiento.
• Proveedores de inmovilizado: Son deudas con suministradores de inmovilizado con vencimiento mayor a un año.
• Empréstito: Es un préstamo dividido en muchas partes iguales llamadas obligaciones que emite una empresa cuando necesita financiación y que son comprados por distintas personas. Estas recuperan el dinero al final del empréstito.

4. Otros Conceptos Importantes

• Previsiones: Son fondos que se crean para cubrir posibles pérdidas que se puedan producir, aunque se desconozca la cantidad o el momento exacto. Se deben a los riesgos que implica toda actividad empresarial.
• Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación: Entre sus ventajas destacan su bajo coste, ya que no hay que pagar intereses, y la autonomía que otorga a la empresa, ya que no depende de la financiación ajena. Las desventajas son el peligro al ser inversiones poco rentables, lo que provoca un conflicto de intereses entre directivos y accionistas.
• Acciones: Son cada una de las partes alícuotas en que se divide el capital social de una sociedad. Son la contrapartida que recibe el socio por las aportaciones de capital.
• Financiación propia: Es el patrimonio neto de la empresa y puede ser inicial o posterior.
• Ampliación de capital: Es una fuente de financiación externa a largo plazo y propia que consiste en aumentar el capital social con nuevas aportaciones. Son fondos que provienen de los socios y es la fuente más utilizada para financiar aumentos de tamaño en la empresa.