Análisis Económico

Es la capacidad que tiene una empresa para generar beneficios. Sus elementos patrimoniales se representan mediante una cuenta y en esa cuenta se ve la evolución de los elementos patrimoniales.

Saldo

Sumas del debe y las sumas del haber, las cuales se restan. El saldo es la cantidad de elementos patrimoniales.

• Saldo Deudor: Cuando la suma del debe es mayor que la del haber.
• Saldo acreedor: Cuando la suma del debe es menor que la del haber.

Si la cuenta de pérdidas y ganancias de una empresa presenta saldo deudor quiere decir que el resultado obtenido durante el ejercicio han sido «pérdidas». Mientras que si el saldo ha sido acreedor el resultado sería «Beneficio».

La cuenta de pérdidas y ganancias engloba otras tres:

Resultado de Explotación

Los gastos: Todos los que tienen que ver con la actividad principal a la que se dedica la empresa. Ej: compra del materias primas, nómina de trabajadores, energía, etc. También incluimos las amortizaciones.

Los ingresos: Los que se reflejan en esta cuenta son los obtenidos como consecuencia de la venta del bien o servicio que la empresa produzca.

Lo normal en esta cuenta es que sus ingresos superen a sus gastos, es decir, son acreedores.

Resultado de Financiación

Los gastos: Son los intereses que tengamos que pagar por los préstamos que tengamos.

Los ingresos: Proviene del cobro de intereses o dividendos de inversiones realizadas.

El saldo de esta suele ser normalmente deudor.

Resultado Extraordinario

Los gastos: Son todos aquellos que no tienen que ver con la actividad de la empresa, que tienen que ver con el azar.

Los ingresos: Beneficios por la venta del inmovilizado, donaciones, premios, etc.

Su saldo podrá presentarse indistintamente deudor o acreedor.

Pérdidas y Ganancias

Ingreso por ventas – gastos de explotación = BAIT (Beneficios Antes Intereses e Impuestos) + intereses cobrados – intereses pagados = Beneficio de las actividades ordinarias + resultados extraordinarios = BAT – Impuestos = BN (beneficio neto)

Ingreso por venta – gastos de explotación = BAIT – Intereses = BAT – impuestos = BN

Rentabilidad Económica

Rentabilidad: Los fines principales de las empresas es hacer máxima la rentabilidad de los capitales invertidos. La relación existente entre los beneficios obtenidos y los capitales invertidos.

Rentabilidad = Beneficio / Inversión

El concepto genérico de rentabilidad se puede concretar en otros muchos según se tome un tipo de beneficio u otro (BAIT, BAT, BN) y otros también de las distintas inversiones (las propias y las ajenas).

• Rentabilidad económica: Relaciona el beneficio que tengo de la actividad principal con todo el dinero invertido en la empresa.

RE = BAIT / ActTotal x 100 = %

RE = BAIT x ventas / ActTotal x ventas = BAIT / Ventas (este es el ROS) x Venta / ActTotal (este es el ROT)

RE = ROS x ROT

Margen sobre ventas (ROS)

ROS = BAIT / Venta x 100 = % este nos dice cuantos euros tengo de beneficio en mi actividad principal por cada 100€ de ingreso.

Rotación de activos (ROT)

ROT = Ventas / ActTotal Depende de la eficiencia con la que trabaje la empresa y de la actividad a la que se dedique la empresa.

• Rentabilidad financiera: Compara el BN con la financiación propia.

RF = BN / Neto x 100 = %

RF = Bait / Neto x Ventas / ActTotal (esta es la rentabilidad económica) x Bat / Bait (estos son efecto apalancamiento) x BN / RAT (efecto de los impuestos)

RF = RE x EfectApal x EfectImpuest

Periodo de Maduración de una Empresa

Es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria en la adquisición de materias primas, hasta el momento que la recupera con el cobro de la venta de los productos que fabrica. Esta es importante saberla para el empresario porque así puede saber en qué momento determinado va a disponer de liquidez. Este es una magnitud relativa que varía para cada tipo de empresa, el periodo de maduración se divide en otros de carácter parcial, estos son:

1. Periodo medio de almacenamiento de materias primas: Es el tiempo que las materias primas permanecen almacenadas desde que se adquiere hasta que se utilizan en el proceso productivo.
   • A: Importe de u.m de las compras anuales de materias primas.
   • a: Nivel medio de existencias de materias primas en almacén medidas en u.m.
   • na = A / a = Número de veces que en un año se renueva el almacén de materias primas.
   • PM(A) = 365 / na = Días que por término medio permanecen las materias primas en el almacén.
2. Periodo medio de fabricación: Es el tiempo que transcurre desde que las materias primas entran en la fábrica hasta que salen convertidas en productos terminados.
   • F: Coste total anual de la producción.
   • f: Coste del nivel medio de productos en curso de fabricación.
   • nf = F / f = Número de veces que en una año se realiza el proceso productivo.
   • PM(F) = 365 / nf = Días que por término medio se emplea el proceso productivo.
3. Periodo medio de ventas: Es el tiempo que transcurre desde que los productos terminados salen de fábrica hasta que son vendidos.
   • V: Volumen anual de ventas a precio de coste.
   • v: Volumen medio de existencias de productos terminados en almacén a precio de coste.
   • nv = V / v = Número de veces que es un año se renueva las existencias de productos terminados en almacén.
   • PM(V) = 365 / nv = Días que por término medio tardan en venderse los productos terminados.
4. Periodo medio de cobro: Es el tiempo que transcurre desde que se venden los productos terminados hasta que se cobran.
   • C: Volumen anual de ventas a precio de ventas.
   • c: Valor medio de la deuda que los clientes mantienen con la empresa.
   • nc = C / c = Número de veces que en un año se renueva la deuda que los clientes mantienen con la empresa.
   • PM(C) = 365 / nc = Días que por término medio se tarda en cobrar las ventas realizadas.

Periodo de Maduración: Es el resultado de sumar todos los anteriores.

PM = PM(A) + PM(F) + PM(V) + PM(C)