Renting

El renting consiste en el alquiler de bienes inmuebles a medio y largo plazo. En el contrato de renting, el arrendatario se compromete al pago de una renta fija mensual durante un plazo determinado, y la empresa de renting se compromete a prestar una serie de servicios:

• Proceder al mantenimiento del bien.
• Contratar un seguro a todo riesgo.
• Facilitar el uso del bien durante el plazo del contrato.

La renta del alquiler por este método es un gasto fiscalmente deducible al 100%. El renting se aplica solo a bienes inmuebles y no existe una duración mínima del arrendamiento. Al final del contrato, la empresa de renting ofrece al arrendatario la opción de sustituir los equipos o renovar el contrato por un nuevo período a determinar. A diferencia del leasing, no hay posibilidad de compra al final del contrato.

Recursos a Corto Plazo

Préstamos a Corto Plazo

Los préstamos a corto plazo deben devolverse en un período menor de 12 meses.

Créditos Bancarios a Corto Plazo

• Descubierto en cuenta (números rojos): Es una fuente de financiación superior al saldo disponible de una cuenta. La empresa debe pagar la totalidad del dinero y unos intereses por esta cantidad. La ventaja es que la disponibilidad del dinero es inmediata, aunque los intereses sean más altos que en otras modalidades.
• Cuenta de crédito: Cuando la empresa quiere disponer de medios financieros para prever posibles necesidades, pero no sabe exactamente qué cantidad, puede pedir una cuenta de crédito. Esta consiste en firmar un contrato con una entidad financiera que pone a su disposición una cuenta corriente con un límite. La empresa puede disponer del dinero mediante talones y pagará intereses por la cantidad de dinero de la que haya dispuesto y una comisión por la cantidad que no disponga.

Crédito Comercial

Es la financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores. Si el proveedor no hace ningún descuento por pagar al contado, esta financiación será gratuita.

Descuento de Efectos

Antes de su vencimiento, las deudas de clientes documentadas en letras pueden cederse a una entidad financiera que anticipará su importe en cuenta, una vez deducidas ciertas cantidades en concepto de comisiones e intereses. Al interés que el banco cobra por anticipar ese importe antes de su vencimiento se le llama descuento. Si la letra resultase impagada, el banco cargará además los gastos de devolución en la cuenta de la empresa.

Factoring

El factoring consiste en la venta de todos los derechos de crédito sobre clientes a una empresa determinada (factor), la cual proporciona a la empresa una liquidez inmediata y la evita el problema de impagos y morosos. A diferencia del descuento, la empresa no responde al impago de sus clientes, de ahí el elevado coste que representa.

Fondos Espontáneos de Financiación

Son las cantidades que la empresa debe a la Hacienda Pública o la Seguridad Social, o a los salarios de los trabajadores que cobran a fin de mes.

Fuentes de Financiación Ajena

Operación de Tráfico

Es la que obtiene la empresa a través de su actividad normal de funcionamiento. Algunas fuentes son:

• Proveedores
• Proveedores: efectos comerciales a pagar
• Acreedores por prestaciones de servicios
• Acreedores: efectos comerciales a pagar

Operación de Tipo Financiero

Es la que obtiene la empresa por préstamos, créditos, empréstitos… Algunas fuentes serían:

• Deudas por efectos a cobrar descontados
• Deudas por proveedores de inmovilizado
• Deudas por créditos recibidos
• Deudas por préstamos recibidos
• Deudas por empréstitos emitidos

La Inversión

La empresa, para llevar a cabo sus actividades, necesita un conjunto de factores de producción. Para la fabricación de nuevos productos es necesario adquirir máquinas, edificios, mano de obra, energía… La empresa consigue los recursos que necesita del mercado de capitales. Las empresas, las familias y el Estado actúan como oferentes del capital. Gracias al ahorro de los diferentes agentes económicos, las empresas pueden obtener los recursos que necesitan para llevar a cabo sus inversiones y poder conseguir beneficios. Por lo tanto, para que se produzca inversión, tiene que haber ahorro.

Características de la Inversión

• Desembolso inicial (D0)
• Duración temporal de la inversión (n)
• Flujos netos de caja (Fi): diferencia entre los cobros y los pagos
• Valor residual: valor del bien al final de la vida de la inversión

Métodos de Selección y Valoración de Inversiones

Modelo Estático

No tienen en cuenta el factor tiempo; por lo tanto, los flujos de caja tienen el mismo valor aunque se hayan producido en diferentes momentos. Este tipo de métodos no se deberían utilizar porque no tienen en cuenta las variaciones del valor del dinero a lo largo del tiempo debido a la inflación y al tipo de interés.

Criterio de Plazo de Recuperación o PAYBACK

Elegiremos la inversión que tenga un plazo de recuperación menor.