La Bolsa y los Mercados de Valores: Guía Completa

La Bolsa

Un mercado donde se ponen en contacto los demandantes de financiación y los oferentes de financiación a largo plazo. Las bolsas más importantes son influenciadas por el mercado internacional, lo que a su vez impacta en las bolsas nacionales.

Características de la bolsa:

Libre
Transparente
Eficaz
Perfecta

Sociedades Rectoras

Constituidas en forma de Sociedad Anónima, sus funciones básicas son la organización, funcionamiento y supervisión del mercado. Deben informar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) sobre abusos de mercado.

SIBE

Desarrollado por la Bolsa de Madrid, este sistema de interconexión bursátil actúa como unidad difusora que mantiene unificada la información entre las distintas bolsas nacionales.

Iberclear

Se encarga de las aportaciones de liquidación y compensación en la compraventa de valores. La Bolsa de Madrid es su mayor accionista.

Órdenes de Compraventa

Deben estar definidas mediante:

Identificación del inversor
Tipo de operación (compra o venta)
Valores objeto de la operación
Nombre de la entidad emisora
Cantidad de títulos e importe
Forma de pago o cobro

Tipos de Órdenes

Órdenes de mercado
Órdenes por lo mejor
Órdenes limitadas

Condiciones de las Órdenes

Ejecutar o anular
Ejecución mínima
Todo o nada
Volumen oculto

Índices Bursátiles

Son cálculos estadísticos que reflejan las variaciones de precios de un grupo de acciones. Cuando en un día la mayoría de las acciones suben, el índice también lo hará.

Funciones de los Índices

Reflejar el comportamiento del mercado.
Comparar diferentes carteras de valores.
Ayudar en la toma de decisiones de inversión.
Predecir la evolución del mercado bursátil.

Clasificación de los Índices

Por plazo: Corto plazo (durante 1 año) y largo plazo (+1 año).
Por objeto: Precio o rentabilidad.
Por cobertura: Globales o sectoriales.

Ejemplos de Índices

IBEX 35 (España)
Latibex (Latinoamérica)
Dow Jones (EEUU)
Nasdaq 100 (EEUU)
Nikkei (Tokio)

Valores Mobiliarios

Son títulos que incorporan derechos para su propietario, como participar en el capital de una sociedad o formar parte de un préstamo (empréstito).

Clasificación de los Valores Mobiliarios

Por el ente emisor: Valores públicos (emitidos por el Estado o CCAA) y valores privados (empresas privadas).
Por los derechos de posesión
Por la retribución: Renta fija o variable.
Por la especificación de titularidad: Valores nominativos, al portador o a la orden.
Por el plazo de amortización: Corto plazo (-18 meses), medio plazo (18 meses a 5 años) y largo plazo (+5 años).
Por la emisión: Renta fija (a la par, bajo la par) y renta variable (a la par, sobre la par, bajo la par prohibido).

Títulos de Renta Fija

Representan una deuda emitida por entidades públicas o privadas que necesitan financiación. El titular recibe intereses periódicos o no, y la devolución del capital inicial al vencimiento. Su rentabilidad suele estar determinada en el momento de la emisión.

Características de la Renta Fija

Liquidez: El titular puede vender el título antes del vencimiento.
Rentabilidad: Rendimiento explícito (intereses fijados al principio) o rendimiento implícito o cupón cero (rentabilidad = precio de adquisición – precio de reembolso).

Los títulos de renta fija son considerados más seguros que los de renta variable, pero aún así conllevan ciertos riesgos:

Riesgo de impago
Riesgo de reinversión
Riesgo de inflación
Riesgo de variación del tipo de interés

Clasificación de la Renta Fija

Deuda Pública: Repos, Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Estado.
Renta Fija Privada: Pagarés de empresas, obligaciones y bonos, obligaciones convertibles.

Letras del Tesoro

Títulos de renta fija emitidos por el Estado.
Valores a corto plazo.
Valor nominal = 1000€.
Si la letra tiene una duración igual o menor a 376 días, dispone de un descuento comercial simple.

Bonos y Obligaciones del Estado

Títulos de renta fija emitidos por el Estado.
Duración de 2 a 5 años (bonos) y más de 5 años (obligaciones).
Rendimiento explícito (intereses fijados al principio).
Se emiten por tramos.
Valor nominal = 1000€.
Se representan mediante anotaciones en cuenta.
Adquisición en mercado primario y secundario.
Valor de amortización a la par.

Bonos y Obligaciones Segregables (Strips Deuda Pública)

Valores con rendimiento implícito que provienen de la segregación de un bono.

Repos o Adquisiciones Temporales de Valores del Tesoro

Operaciones con pacto de recompra.

Renta Fija Privada

Ofrece mayor rentabilidad que la deuda pública para compensar el riesgo asumido en la inversión. El capital de la empresa emisora debe ser superior a 601.012,10€. Se negocian en mercados electrónicos y a través de la Asociación de Intermediarios.

Pagarés de Empresa

Títulos negociables a corto plazo.

Bonos y Obligaciones

Representan un préstamo realizado a la empresa emisora. La diferencia entre bono (3 a 5 años) y obligación (+5 años) radica en el plazo.

Clasificación de Bonos y Obligaciones

Según la especificación de su titularidad.
Según las bonificaciones que incorporen.
Según las fechas de amortización.
Según la modalidad de cobro de intereses.
Según la garantía que les acompañe.
Según la forma de pago.

Obligaciones Convertibles y/o Canjeables

. Permite cambiar obligaciones viejas x nuevas x lo tanto el titular deja de ser acreedor y pasa a ser accionista de la misma. Titulos de renta variable. Las acciones son valores moviliarios de renta variable, q representan una parte de las sociedades, otorgan al propietario la condición de socio con unos derechos y unas condiciones. *derecho a la asistencia y voto en la junta de accionistas.*impugnación de los acuerdos sociales.*suscripción preferente (si la soc. amplia capital con nuevas acciones)*der.a la info d las cuentas sociales.*der.al dividendo. *derecho a la cuota de liquidación.* der. A la transmisión de acciones. CLASIFICACION: *titular (nominativos,al portador)*derechos (acciones ordinarias,privilegiadas,sin voto,rescatables, total o parcialmente liberadas, bonos de fundador