El Dinero y su Papel en una Economía Moderna
El dinero es el activo que emplean los agentes económicos para adquirir bienes o servicios de otros agentes económicos. Sin el dinero, los individuos podrían cambiar un bien por otro (trueque), pero es un sistema ineficiente porque si no hay una coincidencia de necesidades entre los agentes económicos no se puede intercambiar nada, y también existe una individualidad de los bienes, ya que pueden tener distintos valores. Con el dinero no pasa esto, por eso es muy importante en una economía.
Funciones del Dinero
Tiene 3 funciones:
- Sirve como moneda de cambio.
- Sirve como unidad de cambio (mide los precios de los bienes y servicios).
- Sirve como depósito de valor (ya que el dinero es un instrumento para transferir capacidad de compra del presente al futuro).
Cantidad de Dinero en la Economía y su Medición
En una economía moderna hay varios activos que pueden hacer el papel de dinero, son el efectivo (billetes y monedas de curso legal en manos públicas), y el dinero bancario (es el creado por concesión de préstamos por las entidades bancarias) y se miden mediante los agregados monetarios.
- M1 (suma del efectivo en manos del público más los depósitos a la vista).
- M2 (suma del M1 más los depósitos a plazo inferior a 2 años y los depósitos disponibles con preaviso de menos de 3 meses).
- M3 (suma del M2 más las cesiones temporales, las participaciones de fondos del mercado monetario y los valores que no son acciones y vencen en menos de 2 años).
Sistema Financiero
Conjunto de instituciones y agentes que mediante una actuación se encargan de canalizar el ahorro hacia la inversión. Para ello hace falta los activos financieros, que son los instrumentos emitidos por las unidades económicas para captar recursos financieros. Son un pasivo para quien lo emite y un activo para quien lo adquiere. Los activos se diferencian por su liquidez, riesgo y rentabilidad. A mayor riesgo, mayor rentabilidad y menos liquidez. También las instituciones especializadas que están entre agentes demandantes y oferentes de recursos financieros son las intermediarias financieras (preparan fondos a los demandantes y captan recursos de los ahorradores). Solo los intermediarios financieros bancarios pueden crear dinero gracias a la concesión de préstamos.
Proceso de Creación de Dinero Bancario
El banco obtiene beneficios prestando el dinero que los ahorradores depositan en sus cuentas. Gracias a esta actividad comercial los bancos crean dinero. El coeficiente de reservas establecido por el banco central determina el volumen de esos depósitos que los bancos no pueden prestar. Un depósito de efectivo desencadena una espiral de concesión de préstamos y nuevos depósitos. El término de la espiral lo determina el multiplicador del dinero: 1/coeficiente de reservas.
Papel del Banco Central
El banco central es la autoridad monetaria y supervisa el sistema financiero. Entre sus capacidades se encuentran, controlar la cantidad de dinero (compra-venta de bonos) y el coeficiente de reservas (multiplicador).
Equilibrio en el Mercado de Dinero
El dinero se ofrece y se demanda en un mercado. La demanda de dinero es la riqueza que el sector privado desea mantener en efectivo para realizar transacciones, especular o por precaución. Los consumidores demandan más efectivo para comprar más bienes, pero esta liquidez no es gratis, tiene un coste de oportunidad (el equilibrio en el mercado monetario se produce cuando la cantidad de dinero ofrecida y demandada coinciden).
Tipos de Políticas Monetarias
La política monetaria puede ser expansiva o restrictiva dependiendo de si aumenta o se reduce la cantidad de dinero en circulación. El Banco Central utiliza una política monetaria expansiva que aumenta la oferta monetaria. La política monetaria restrictiva es todo lo contrario.
¿Qué Justifica el Comercio Internacional?
Gracias al comercio internacional un país dispone de más recursos, que le permiten venderlos al exterior y beneficiarse. Pese a esto algunos países optan por no comerciar con otros países y ponen una política de autarquía, en la que el país tiene que abastecerse con sus propios recursos, evitando las compras al exterior. La principal razón para que esto ocurra es la diferencia de recursos productivos, tecnológicos y preferencias de consumo que existen entre los países. Hoy en día la globalización está arrastrando a todos los países a convertirse en economías abiertas (economías que mantienen relaciones internacionales con otras economías). La integración económica causada por la intensificación de las transacciones y la difusión de la innovación es la globalización.
Ventaja Absoluta y Ventaja Relativa
La ventaja absoluta es comparar el tiempo que tarda dicha empresa en fabricar un producto respecto con otra de otro país, si utiliza menos tiempo se dedicará a fabricar y exportar ese producto mientras que la otra empresa se especializará en otro producto que le lleve menos tiempo en hacerlo y lo venderá al extranjero. La ventaja relativa indica que los países comercian entre ellos con los productos en los que tienen ventaja absoluta.
Tipos de Cambios y el Diferencial de Precios
El tipo de cambio real (TCR) es la relación a la que un agente económico intercambia los bienes y servicios de un país por los de otro. TCR = TCN x P interno / P extranjero. La apreciación real es el aumento del tipo de cambio real de una economía. La depreciación real es la disminución del tipo de cambio real de una economía.
El Mercado de Divisas y el Tipo de Cambio
La solución al problema de divisas es el tipo de cambio nominal que regula el número de unidades de la moneda de un país que es preciso entregar para obtener una unidad monetaria de otro. La posible generación de pérdidas como resultado de las variaciones en los tipos de cambio, es el riesgo de cambio. El tipo de cambio nominal se determina por el mercado. La apreciación es el aumento del valor de una moneda respecto a otra. La depreciación es la disminución del valor de una moneda respecto a otra.
Sistema de Tipos de Cambio Flexible
Es un sistema de tipos de cambios flexibles cuando el mercado determina el tipo de cambio y la intervención del Banco Central es inexistente. El sistema de tipo de cambio flexible presenta dos limitaciones:
- Que los movimientos del tipo de cambio pueden contribuir a perturbar el comercio internacional y la inversión.
- Que las fuertes fluctuaciones de los tipos de cambio pueden ser muy perjudiciales para la industria nacional.
Sistemas de Flotación Sucia
En un sistema de flotación sucia las autoridades intervienen para controlar el tipo de cambio, comprando y vendiendo moneda, reaccionan al cambio de divisas.