El Dinero

Dinero es todo medio de intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes, servicios y de cualquier tipo de obligación.

Tipos de Dinero

• Dinero-mercancía: su valor intrínseco coincide con su valor como unidad monetaria.
• Dinero-metal: es un tipo de dinero mercancía en el que se utiliza un metal precioso. Las unidades monetarias fueron originalmente unidades de peso sin acuar de los metales nobles.
• Dinero fiduciario: no tiene valor intrínseco como mercancía, se deriva de la confianza en la institución.
• Dinero-papel: es la convertibilidad en dinero metálico.
• Dinero real: dinero materializado en papel o en moneda emitido por los bancos centrales de cada país que no está respaldado por ningún metal precioso y que tiene por ley poder liberatorio pleno e ilimitado de las deudas.
• Dinero bancario: creado por los bancos mediante anotaciones contables pero sin existencia física, permite realizar pagos a través de cheques, transferencias o tarjetas, es convertible en dinero de curso real.

Los Bancos y la Creación del Dinero

Aportan liquidez, este se denomina sistema bancario de reservas fraccionarias, cada vez que un banco concede un préstamo está creando dinero.

Coeficiente de Reservas o de Caja

Porcentaje de los depósitos que los bancos tienen obligación legal de mantener como reservas para atender las peticiones del dinero de curso legal que puedan realizar sus clientes.

La Cantidad de Dinero, la Base y la Oferta Monetaria

Crear dinero no es crear riqueza, cuando aumenta la cantidad de dinero aumenta su liquidez. La cantidad de dinero permite contribuir al crecimiento de la economía real que son la producción y el empleo. Para que un depósito bancario pueda considerarse parte de la oferta monetaria deben ser depósitos con cierto grado de liquidez, también pueden incluirse el cuasidinero.

Base Monetaria

Es la cantidad de dinero emitido por los bancos centrales.

Oferta Monetaria

Cantidad de dinero que circula en la economía.

Cuasidinero

Instrumentos que sustituyen al dinero en sus funciones de medio de pago y de depósito de valor, pero que no son completamente líquidos o no son tan generalmente aceptados.

Funciones del Dinero

• Medio de cambio y pago: artículo que se entrega a cambio de otro que se quiere conseguir o para saldar una deuda, es necesario que el dinero sea aceptado generalmente.
• Unidad de cuenta: patrón utilizado para medir y comparar el valor de otros bienes.
• Depósito de valor: permite transferir el poder adquisitivo del presente al futuro y es necesario que su valor sea estable y esto no se cumple perfectamente ya que el poder de compra del dinero se ve disminuido con la inflación. Estas funciones impulsan el desarrollo de la economía real, la aparición del dinero como depósito de valor es lo que permite la aparición de la actividad financiera.

Liquidez

Facilidad con la que un bien puede ser transformado en un medio de cambio.

Sistema Financiero

Conjunto de intermediarios, instrumentos y mercados que permiten canalizar fondos prestables desde los ahorradores a los agentes que los necesiten para consumir o invertir.

Clasificación de los Sistemas Financieros

• Intermediarios financieros: son instituciones especializadas en la canalización de recursos financieros desde los ahorradores a los agentes que necesitan recursos líquidos. Tipos: bancarios y no bancarios.
• Instrumentos denominados activos financieros.
• Mercados financieros: son un canal a través del cual se emiten y se negocian activos financieros y donde se determina el precio de estos.

Intermediarios Financieros

• Bancarios: los bancos y las cajas de ahorros se caracterizan por el hecho de que pueden emitir activos que son aceptados por el público como medio de pago creando el dinero bancario. Su actividad consiste en captar los depósitos, conceder créditos y préstamos a empresas y particulares obteniendo beneficios a través de la diferencia entre los intereses que conceden a los depositantes y los que cobran por el préstamo.
• No bancarios: fondos de inversión, fondos de pensiones o las compañías aseguradoras, no crean dinero.

Tipo de Interés

Es el precio de un préstamo expresado en términos porcentuales, es en definitiva el precio de uso del dinero.

Activos Financieros

Definición: títulos emitidos por algunos agentes económicos que representan un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y una deuda para quienes los emiten.

Funciones

• Ser instrumentos de transferencias de fondos entre los diferentes agentes económicos.
• Constituir a la vez un instrumento de transferencia de riesgo.

Características

• Liquidez: a un inversor le interesa más un activo financiero que pueda convertirse con facilidad en dinero a corto plazo.
• Riesgo: posibilidad de que el beneficio sea menor que el esperado, este depende de dos cosas:
  • La solvencia del emisor, cuanto mayor es la solvencia menor será el riesgo.
  • Garantías asociadas al activo financiero: estos tienen un reducido riesgo ya que existen otros bienes u agentes que constituyen una fuente de fondos alternativa para recuperar la inversión.
• Rentabilidad: es la capacidad de generar interés u otro tipo de rendimientos.

Tipos de Activos Financieros

• Títulos de deuda pública: creados por el sector público a cambio de una renta fija.
• Letras de cambio: documento por el que una persona ordena a otra el pago de una determinada cantidad de dinero en una determinada fecha o vencimiento.
• Obligaciones y bonos de carácter privado: emitidos por empresas privadas, son los nombres que reciben las partes iguales en que se divide un préstamo.
• Acciones: títulos de renta variable que representan a cada una de las partes iguales del capital de algunos tipos de empresas.

Solvencia

Capacidad que tiene un agente económico de generar fondos para atender en las condiciones pactadas los compromisos adquiridos con terceros.

Mercados Financieros

son canales a través de los cuales se emiten algunos tipos de activos financieros y determinan el precio de los activos financieros/Mercados de dinero: -mercado de intervención, realizan operaciones de política monetaria prestando dinero a los bancos privados, el tipo de interés se denomina tipo de interés de política monetaria.-mercado interbancario: intercambio de liquidez entre las entidades bancarias. El Euribor es un tipo de interés especialmente importante zq los bancos de la zona euro lo suelen tomar como referencia a la hora de marcar los tipos de interés q pedirán en los prestamos concedidos a sus clientes/Mercados de valores: -mercado de deuda publica, se emiten y se negocian los activos de renta fija emitidos x las administraciones publicas.-mercados de renta fija privada, se emiten y negocian las obligaciones y bonos emitidos x empresas privadads.-mercado de renta variable, se emiten y negocian acciones emitidas x las empresas.-mercado de derivados, en ellos se negocian los activos financieros derivados/Mercados primarios y secundarios: -mercado primario o de emisión, en el q se emiten valores negociables.-mercado secundario, proporcionan liquidez Euribor índice de referencia publicado diariamente q indica el tipo de interés promedio al q las entidades financieras se ofrecen a prestarse dinero en el mercado de la zona euro bolsa de valores es la parte mas importante y organizada de los mercados secundarios, mercado ,uy organizado y con una regularización muy estricta, en España la supervisión e inspección de la bolsa de valores corresponde a la comisión nacional del mercado de valores CNMV cuya misión consiste en velar x la transparencia del mercado y la protección de los intereses y derechos de los inversores. La contratación de los valores de la bolsa se realiza mediante el sistema de corrros, la mayoría de las operaciones bursátiles se realizan a través del mercado continuo, ordenes de compra y de venta sin necesidad de q se produzca en un encuentro físico de los agentes bursátiles. La bolsa es el barómetro de la economía, los índices bursátiles son los indicadores aproximados de la marcha de la eco. En España el índice bursátil mas conocido es el ibex 35 q son los 35 valores negociados en el mercado continuo de la bolsa de madrid