Fuentes de Financiación de la Empresa

Recursos líquidos a disposición de la empresa para hacer frente a sus necesidades dinerarias. Se clasifican según:

Plazo de devolución:

• Corto plazo (-1 año): Crédito de proveedores
• Largo plazo (+1 año): Recursos propios

Procedencia:

• Externa: Préstamos
• Interna: Reservas

Medios de financiación:

• Propios (ya pertenecen a la empresa): Capital
• Ajenos (préstamos)

Manera de obtenerlo:

• Financiación espontánea (surgidas por el aplazamiento de un pago): Sueldos y salarios
• Financiación negociada (a través de un trato): Créditos y préstamos

Fuentes de Financiación según Titularidad

2.1 Financiación Propia

Son las más estables porque la empresa ya dispone de ellas, pero arriesgadas porque los socios son los últimos en recibir liquidación en caso de quiebra.

A) Con carácter externo: Constituido por el capital social

B) Propios con carácter interno:

Estos recursos son generados por la empresa, ya sea por enriquecimiento (constituido por los beneficios generados por la empresa, las reservas legales, voluntarias y estatutarias) o por mantenimiento (estos son fondos de amortización (depreciación del inmovilizado ya sea por pérdida de valor por uso y paso del tiempo u obsolescencia) y fondos de provisiones como es el fondo de maniobra).

2.2 Recursos Financieros Ajenos a Largo Plazo

• Préstamos a L/P: A las entidades de crédito con sus respectivos intereses. Dinero de forma inmediata.
• Empréstitos: Títulos de crédito que la empresa emite y otras personas compran a cambio de un interés. Son obligaciones, pagarés.
• Leasing: La empresa otorga un activo (C y NC) a cambio de una cuota que cubra el uso de ese bien.
• Renting: Alquiler de inmuebles y muebles. A diferencia del leasing, no hay posibilidad de compra, sino la de renovar el contrato.

2.3 Recursos Financieros Ajenos a Corto Plazo

• Préstamos a C/P: Cantidad fija a devolver en menos de 12 meses más interés.
• Créditos bancarios a C/P: Ya sea al descubierto en cuenta, al utilizar más saldo del disponible en la cuenta (por esa cuenta en números rojos deberá pagar interés); o por cuenta de crédito con un límite de dinero se pagará interés por lo utilizado y por el resto, comisión.
• Crédito comercial: Aplazamiento del pago a proveedores para destinar dinero hasta que pague facturas.
• Descuento de efectos: El cliente deberá pagar la deuda a la entidad bancaria que ha facilitado el dinero (con un descuento) a la empresa.
• Factoring: La empresa vende los derechos de crédito a otra empresa denominada factor. Todas las deudas de los clientes.
• Confirming: La empresa entrega sus facturas a pagar a una entidad de crédito que se encargará de pagar a los proveedores. Más tarde la empresa paga al banco el importe más intereses.
• Fondos espontáneos de financiación: La empresa tiene una partida de gastos (sueldos) pero mientras que no lo paga, lo invierte en otra cosa.

4. La Inversión. Conceptos y Tipos

La inversión es la adquisición de bienes que no se consumen en el momento, sino que serán usados en el proceso productivo y cuya intención es obtener el desembolso inicial y unos beneficios.

Criterios de clasificación:

1. Soporte de la inversión:

• I. Física: Activo material (existencias, inmovilizado material)
• I. Inmaterial: Activo intangible (patente, marca)
• I. Financiera: Activo financiero (inversores y deudores)

2. Tiempo que dura:

• I. A largo plazo: Superior ejercicio económico (ordenador)
• I. A corto plazo: Inferior ejercicio económico (materias primas)

3. Finalidad:

• I. De reposición o renovación (muebles antiguos)
• I. Expansiva (más capacidad productiva. Más maquinaria)
• I. Estratégica (más competitividad. Ahorrar en algún gasto para invertir en otro)

4. Relación de la inversión con otras:

• I. Sustitutiva (instalación Linux)
• I. Complementaria (facilitar compra de materias primas con adquisición de vehículo)
• I. Independiente (renovar impresora y comprar materias primas)

8. Periodo Medio de Financiación

Tiempo (duración media) que tarda la empresa en recuperar lo invertido en el proceso productivo; el número de días que un producto realiza el ciclo de explotación.

8.1 Subperíodos

1. Periodo Medio de Aprovisionamiento (PMa)

Número de días transcurridos desde la compra de materia prima hasta su uso en el proceso productivo.

Na = nº de veces que se consume media stocks en ejercicio económico.

Na = Consumo m. prima al año / media stock

PMa = 365 / Na

PMa será mayor cuanto mayor sea la media stock

2. Periodo Medio de Fabricación (PMf)

Número de días transcurridos en la fabricación del producto.

Nf = nº veces que se renueva media stock fabricados

Nf = Coste anual producto en curso financiación / media stock productos curso fabricación.

PMf = 365 / Nf

PMf será mayor cuanto mayor sea la rotación del producto en curso