Inversión: Concepto y Clasificación

En un sentido económico, **inversión** significa la utilización de fondos financieros para adquirir bienes de producción con el objetivo de aumentar la capacidad productiva de la empresa.

Las **inversiones económicas** consisten en la adquisición del capital productivo que la empresa necesita para el desarrollo de su actividad. Inversión financiera: compra de títulos por parte de un inversor con la finalidad de obtener una renta en el futuro.

Inversiones Económicas a Corto y Largo Plazo

• Inversiones de funcionamiento
• Inversiones permanentes o estructurales

Clases de Inversiones Permanentes

• Inversiones de renovación o de reemplazo
• Inversiones de expansión o de ampliación
• Inversiones de modernización o innovación
• Inversiones en I+D+i
• Inversiones de carácter social o medioambiental

En una inversión hay que considerar:

• A: Desembolso inicial de la inversión
• C: Cobros producidos durante el año consecuencia de la inversión
• P: Pagos originados por la inversión durante el año i

La inversión queda definida por:

• A: desembolso inicial
• Q: cuantía de flujos netos de caja
• n: duración de la inversión en años

Valor Actual Neto (VAN)

**VAN:** es el valor actualizado de los rendimientos netos esperados de una inversión. Se obtiene como diferencia entre el desembolso inicial y el valor actualizado de los flujos netos de caja que genera la inversión. Según este criterio, el requisito para que interese la inversión es que el valor sea positivo.

Depreciación y Amortización

**Depreciación:** pérdida de valor de los bienes de la empresa como consecuencia de su uso, el paso del tiempo o el envejecimiento tecnológico.

**Amortización:** Expresión económica o cuantificación de la depreciación de los bienes de la empresa. Cuota de amortización: cantidad que se destina anualmente a amortizar los bienes del inmovilizado como consecuencia de su depreciación.

Métodos de Amortización

• Criterio lineal o de cuota fija
• Criterio de amortización acelerada

Plan General de Contabilidad

Plan General de Contabilidad: Marco al que deben acogerse las empresas con el objetivo de normalizar la información contable. Existen dos versiones: El Plan General de Contabilidad y el Plan General de Contabilidad de Pyme, que también lo utilizan las microempresas. Mientras la versión completa incorpora todas y cada una de las obligaciones de registro e información establecida, la versión para pymes simplifica las obligaciones contables y permite los modelos de abreviados de cuentas anuales.

Estructura del Plan General de Contabilidad

• Marco conceptual
• Normas de registro y valoración
• Cuentas anuales
• Cuadro de cuentas
• Definiciones y relaciones contables

Cuentas Anuales (Pymes)

Conjunto de estados contables e informaciones complementarias que deben presentarse periódicamente para información de todos aquellos interesados en la situación de la empresa. Las cuentas anuales están integradas por el balance de situación, la cuenta de resultados, el estado de cambios en el patrimonio neto y el anexo o memoria explicativa de los principios y criterios contables que han servido de base para su elaboración. Sus modelos abreviados son:

• El balance de situación
• La cuenta de resultados o pérdidas y ganancias
• El estado de cambios en el patrimonio neto
• La memoria

Características de la información:

• Relevante
• Fiable
• Comparable
• Comprensible y clara

Criterios de Valoración del Patrimonio

• Inmovilizado material (construcciones, maquinaria, etc.)
• Existencias (mercaderías, materias primas, productos terminados, etc.)
• Inversiones en valores mobiliarios (acciones, obligaciones, etc.)
• Clientes, efectos a cobrar, deudores
• Pérdidas de ejercicios anteriores

Desequilibrios Patrimoniales: Situaciones Posibles

• Equilibrio total
• Estabilidad financiera
• Desequilibrio financiero a C/P
• Desequilibrio total

Fases del Concurso

• Evaluación de la situación
• Solución del proceso (convenio de acreedores; La liquidación de la sociedad)

Periodo Medio de Maduración (PMM)

Es el tiempo que la empresa tarda, por término medio, en recuperar cada euro invertido en su ciclo de explotación.

Fases

• Periodo de almacenamiento
• Periodo de fabricación
• Periodo de ventas
• Periodo de cobro

PMM Económico = t1+t2+t3+t4 = nº días que tarda la empresa en recuperar 1€ invertido

PMM Financiero = PMM Económico – t5 ; t5: Periodo de pago a proveedores

Ventajas de Reducir el PMM

Si la empresa es capaz de reducir la duración del PMM, además de tener menos costes, tendrá menos necesidades financieras, e incrementará así su rentabilidad.

Tributos: Concepto y Clasificación

Los tributos son pagos obligatorios que hacen los contribuyentes al Estado, a las comunidades autónomas o a los ayuntamientos y constituyen la principal fuente de ingresos del sector público. Clasificación:

• Impuestos
• Tasas
• Contribuciones especiales

Impuestos Directos

Los impuestos directos se aplican sobre una manifestación directa de la capacidad económica de los contribuyentes, como la obtención de salario de un trabajador o el beneficio de la empresa.

Impuestos Indirectos

Los impuestos indirectos recaen sobre una manifestación de la capacidad económica de los contribuyentes, como son sus actos de consumo o de transmisión.

Elementos que Definen los Tributos

• Hecho imponible
• Sujeto pasivo
• Base imponible
• Base liquidable
• Tipo impositivo
• Cuota tributaria
• Cuota líquida o deuda tributaria
• Cuota diferencial
• Periodo impositivo

Relación de la Empresa con la Hacienda Pública

La empresa se relaciona con la hacienda pública por dos conceptos:

• El contribuyente directo en diversos impuestos que gravan su capacidad contributiva.
• Actúa como recaudador forzoso para la hacienda pública en diversos impuestos.

Impuesto de Sociedades (IS)

IS: se trata de un impuesto directo y personal que grava la renta obtenida por las sociedades mercantiles y otras entidades colectivas. Es un impuesto proporcional, ya que se obtiene aplicando un tanto por ciento fijo sobre la base imponible.

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF)

IRPF es un impuesto directo, personal y progresivo que grava la renta que obtienen las personas físicas. Se trata de un impuesto directo ya que las rentas recibidas de cada persona constituyen una manifestación de su nivel económico y, por tanto, su capacidad contributiva.