Inversión en Mercados Financieros: Acciones, Fondos de Inversión y Productos Derivados

Nivel de Riesgo

El nivel de riesgo en las inversiones se clasifica generalmente en:

• Blue Chip: Empresas de alta capitalización y alta rentabilidad.
• Chicharros: Pequeñas o medianas empresas con alto riesgo.
• Cíclicos: Empresas cuyos beneficios están ligados a la actividad económica general.

Acciones

La admisión de acciones a cotización corresponde a las sociedades rectoras de bolsa. Las empresas deben ser Sociedades Anónimas (S.A.) y cumplir con ciertos requisitos, como tener un capital mínimo, un número mínimo de accionistas, y haber obtenido beneficios en años anteriores.

Rentabilidad de las Acciones

• Dividendos (bruto, neto, a cuenta, complementario)
• Diferencia de cotización
• Ampliaciones de capital

Reducciones de Capital

Disminución de fondos propios, se producen por disminución del valor nominal de las acciones y por la amortización de las acciones (que las compren los socios).

Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA)

Operación en la que una persona física o jurídica plantea comprar las acciones a los accionistas de una compañía, casi siempre por un precio mayor al del mercado, con el fin de tener participación significativa en la empresa.

Fondos de Inversión

Son Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) configuradas como patrimonios separados sin personalidad jurídica, perteneciente a varios inversores. La supervisión de los fondos corresponde a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Constitución de las IIC

• Financiero: Si tienen como objeto la inversión o gestión de activos financieros.
• No financiero: Si operan sobre activos de otra naturaleza.

Elementos de un Fondo de Inversión

• Partícipe: Personas físicas o jurídicas que depositan sus ahorros en el fondo de inversión. Son copropietarios del patrimonio y les corresponde un porcentaje según su aportación. El número mínimo de partícipes en un fondo de inversión es de 100.
• Derechos del Partícipe:
  • Reembolso y traspaso de participaciones.
  • Obtener información completa.
  • Exigir responsabilidades en caso de incumplimiento.
  • Derecho de suscripción.
  • Separación cuando se produzcan modificaciones.
• Participación: Parte en que se divide el fondo. Los fondos de inversión carecen de personalidad jurídica, no dan derechos, solo a participar en los resultados de la inversión. El valor liquidativo o precio de participación = patrimonio / número de participantes.
• Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva: Sociedades Anónimas cuya misión es la gestión de las IIC.
• Depositario: Entidades a las que se les encomienda el depósito de valores.

Rentabilidad

Cantidad fija o variable que se espera obtener con la cantidad invertida.

Riesgo

Es la dispersión de los diferentes valores del fondo respecto a la rentabilidad media obtenida.

Clasificación de Fondos de Inversión

• Según los activos en los que invierten:
  • Monetarios: Invierten en activos de renta fija a corto plazo, nivel de riesgo mínimo y baja rentabilidad.
  • Renta fija: Inversiones en deuda de patrimonio público o privado.
  • Renta variable: Inversiones en acciones.
  • Mixtos: Combinación de renta fija y renta variable.
  • Inmobiliarios: Invierten en inmuebles.
• Según distribución de beneficios:
  • De acumulación: Reinvierten los beneficios.
  • De reparto: Distribuyen los beneficios entre los partícipes.
• Según liquidez:
  • Abiertos: Permiten la entrada y salida de partícipes en cualquier momento.
  • Cerrado: El número de participaciones es fijo.
• Según origen del fondo y destino de las inversiones:
  • Nacionales
  • Internacionales
• Según moneda:
  • Nacional
  • En divisas
• Fondos garantizados
• Fondos de fondos
• Fondos cotizados (ETF): Mezcla entre fondos y acciones
• Fondos de inversión libre
• Fondos de fondos de inversión libre

Productos Derivados

Instrumentos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo denominado subyacente.

Futuros

Un contrato de futuro obliga a las partes a comprar o vender un activo subyacente a un precio y fecha predeterminados. Se negocia la variación de los precios.

• Según el activo subyacente:
  • Sobre activos físicos (productos agrícolas)
  • Sobre instituciones financieras (acciones, obligaciones)

Se negocian en un mercado organizado y supervisado por la CNMV y el Ministerio de Economía. Si el futuro se negocia en un mercado no organizado se llama forward.

Opciones

se negocian en el mercado organizado MEFF. Son contratos q confieren a su poseedor un derecho a comprar (call) o vender (put) bienes o valores (act. subyacentes) a un precio predeterminado en una fecha futura o vencimiento a cambio de pagar una prima. El poseedor podrá elegir: *ejercer la opción de vencimiento, comprar o vender el activo al precio fijado.*dejarla expirar, llegando al vencimiento . no compra ni vende perdiendo el dinero q pago.*vender antes del vencimiento. 2 tipos: *opción call: da a su poseedor la opción d comprar en una fecha concreta y precio predeteminado un activo subyacente.el vendedor esta obligado a vender.*opción Put: derecho poseedor una fecha concreta a un precio determinado. El comprador tiene obligación a comprar.