Concepto de Dinero

El dinero es todo instrumento aceptado como medio de cambio y pago.

Características del Dinero:

• Tiene que ser escaso y mantener su valor en el tiempo.
• Debe conservarse sin sufrir deterioro.
• Ser fácilmente transportable.
• Todas las unidades tienen que ser iguales.

Funciones del Dinero:

• Facilita los intercambios evitando el trueque.
• Es una unidad de cuenta que nos permite valorar los demás bienes.
• Es un depósito de valor porque nos permite acumular riquezas.

Clases de Dinero

• Mercancía: es un bien que se utiliza como dinero.
• Metálico: es el que utiliza un metal precioso.
• Convertible: papel donde se garantiza su valor.
• Papel: es un billete en el que se garantiza su valor pero no es intercambiable por el metal precioso.
• Bancario: son las cuentas corrientes que se pueden movilizar mediante cheques, tarjetas y transferencias.

La Creación del Dinero

La oferta monetaria, o dinero en circulación, es la cantidad de dinero en manos del público, formado por:

• El dinero legal: conjunto de billetes y monedas.
• El dinero bancario: depósitos que tiene la gente en los bancos y pueden ser de tres tipos:
  • A la vista: (cuentas corrientes que podemos mover mediante cheques)
  • De ahorro: (se materializan en una cartilla con la que hacemos las operaciones)
  • A plazo: (el titular se compromete a no tocar el dinero durante un tiempo a cambio de unos intereses)

Componentes de la Oferta Monetaria

La oferta monetaria está formada por el dinero en circulación.

Componentes:

• M1 = efectivo en manos del público + depósitos a la vista.
• M2 = M1 + depósitos de ahorro.
• M3 = M2 + depósitos a plazo.
• M4 = ALP = M3 + otros activos líquidos.

Intermediarios Bancarios Financieros

Se ocupan de poner en contacto a las personas que tienen dinero ahorrado con las personas que necesitan dinero para gastar. Un banco tiene una serie de activos formados por los bienes que posee y los préstamos que ha conseguido, y en el pasivo figuran los depósitos de sus clientes. Por lo tanto la concesión de préstamos se llama operación de activo y la captación de depósitos se llama operación de pasivo. Un banco puede crear dinero porque solo está obligado a tener en su caja fuerte un porcentaje de los depósitos de los clientes, que se llama coeficiente de caja. Llamamos multiplicador de los depósitos bancarios al inverso del coeficiente de caja.

La Inflación

Es el crecimiento continuo de los precios de los bienes y servicios de una economía, es decir, el descenso del valor del dinero. La inflación se puede medir con el Índice de Precios al Consumo (IPC), que es el más utilizado o con el deflactor del PIB, también se utilizan algunos índices sectoriales.

Teorías Explicativas de la Inflación

Los economistas se agrupan en torno a dos teorías:

• Teoría de inflación de demanda: explica que la inflación se produce por un aumento de la demanda que no puede ser satisfecha por la oferta de tal forma que provoca una subida de los precios.
• Inflación de coste: explica la inflación por la subida de los costes de fabricación de los productos, sobre todo por la subida de los salarios de los trabajadores que hacen presión a través de los sindicatos. Se puede llegar a una espiral precios-salarios, porque una subida de precios provoca que se pidan subidas de salarios, y así sucesivamente.

El Sistema Financiero

Conjunto que proporciona los medios de financiación que necesita el sistema económico para desarrollar sus actividades, su función principal es poner en contacto a los que tienen dinero con las personas o empresas que lo necesitan. Está formado por:

• El Gobierno
• El Banco Central
• Los Intermediarios Financieros
• Los Prestatarios
• Los Prestamistas

Intermediarios Financieros Bancarios

Es el que puede crear dinero a través de los depósitos que recibe de sus clientes.

Funciones dentro del Sistema Financiero:

• Mediación entre ahorradores y prestatarios.
• Creación de dinero mediante la apertura de depósitos.
• Servicio de caja de seguridad.
• Servicio de gestión de cobro y pago de facturas.
• Otros servicios de asesoría financiera y cambio de moneda.

Los intermediarios financieros tienen un balance cuyo pasivo recoge los recursos propios y los depósitos de los clientes además de préstamos recibidos.

Depositante:

Persona que deposita su dinero en el banco, es decir, que presta el dinero. En el activo del balance está el dinero en la caja, la cartera de valores, los activos reales y los préstamos. En España (Intermediarios Financieros): bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito.

Intermediarios Financieros No Bancarios

Son los que no pueden crear dinero porque no pueden recibir depósitos de los clientes:

• Compañías de seguro
• Mutualidades y fondos de pensiones
• Fondos de inversión
• Sociedades de inversión
• Sociedades de compra-venta en el mercado de dinero
• Entidades de leasing
• Entidades de factoring

El Mercado de Valores

Es un mercado de compra-venta de títulos donde acuden los inversores para invertir su dinero o para obtener dinero.

Principales Valores que se Negocian:

• Las acciones: que representan títulos de propiedad de la empresa.
• Obligaciones: son títulos que representan parte de una deuda.
• Títulos de deuda pública del Estado.

Todos se ponen en circulación en el mercado primario y se negocian comprándose y vendiéndose en el mercado secundario (bolsa de valores). En España hay cuatro (Madrid, Barcelona, Bilbao, Valencia) interconectadas por el Mercado Continuo y su índice se llama IBEX 35 (cotización de las 35 mayores empresas). En la bolsa solo participan los agentes de bolsa (brokers) y las agencias de valores (dealers).

El Banco Central

Tiene las siguientes funciones:

Funciones Monetarias:

• Crear y poner en circulación el dinero legal.
• Regular y controlar la creación de dinero bancario.
• Realizar la política monetaria.

Funciones No Monetarias:

• Es el banco y cajero del Estado.
• Guarda las reservas de oro y divisas del país.
• Actúa como banco de los demás bancos.
• Inspecciona las entidades financieras.
• Asesora e informa en materia bancaria.

En España las funciones del Banco Central las lleva el Banco de España junto al Banco Central Europeo.