El Sistema Financiero
El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados en el que se organiza la actividad financiera, de tal modo que ha de canalizar el ahorro, haciendo que los recursos que permiten desarrollar la actividad económica real lleguen desde aquellos individuos excedentarios en un momento determinado hasta aquellos otros deficitarios. Puede evitar los siguientes costes:
Costes del Sistema Financiero
- Coste de búsqueda: las personas que necesiten pedir prestado dinero deberán buscar a aquellas otras personas que estén dispuestas a prestarlo.
- Costes de información: surge la necesidad de conocer la calidad del elemento intercambiado, instrumento financiero.
- Coste de contratación: se refiere a la necesidad de diseñar contratos que protejan al que concede la financiación de la posibilidad de que el dinero no le sea devuelto.
El Banco Central Europeo y el Banco de España
El sistema europeo de bancos centrales está integrado por el BCE y los BCN de la totalidad de estados miembros de la Unión Europea, independientemente de que hayan adoptado el euro o no.
El BCE
El BCE es el banco central de la moneda única europea, el euro. Su función consiste en mantener el poder adquisitivo de la moneda única y estabilizar los precios en la zona del euro.
Funciones básicas del BCE:
- Definir y ejecutar la política monetaria.
- Realizar operaciones de cambio, poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas de los países de la zona euro.
- Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
El Banco de España
El Banco de España es el banco central nacional y el supervisor del sistema bancario español. Su actividad está regulada por la Ley de Autonomía del Banco de España.
Funciones del BE como miembro del SEBC:
- Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
- Realizar las operaciones de cambio de divisas, así como poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas del Estado.
- Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona euro.
- Emitir los billetes de curso legal.
Los Intermediarios Financieros
Los intermediarios financieros son las instituciones que se encuentran entre los prestamistas y los prestatarios, siendo su función básica la de transformar los activos financieros. Se clasifican según:
Intermediarios Financieros Bancarios
- Bancos: empresas privadas cuyo objetivo es la obtención de beneficios.
- Cajas de ahorro: entidades sin ánimo de lucro y su carácter es benéfico-social.
- Cooperativas de crédito: pertenecen a sus socios depositantes, que son a su vez los beneficiarios de sus servicios financieros.
Intermediarios Financieros No Bancarios
- Las compañías de seguros: sus clientes pagan las pólizas de seguros y obtienen coberturas de diversos tipos.
- Las mutualidades y fondos de pensiones: perciben aportaciones periódicas de sus asociados y les ofrecen pensiones cuando llega su jubilación.
- Los fondos de inversión: Están divididos en participaciones. A cada propietario de participación se le denomina participe y le corresponde esa parte del patrimonio.
La Bolsa
La bolsa es un mercado donde la oferta viene dada por las emisiones de nuevos valores y los deseos de venta de títulos ya existentes, y la demanda está constituida por los deseos de compra de tales valores.
La Política Monetaria en la Zona Euro
La política monetaria son todas aquellas decisiones que la autoridad monetaria lleva a cabo sobre el tipo de interés y la oferta monetaria con objeto de facilitar el crecimiento económico y el empleo y la estabilidad de precios.
El Eurosistema
El Eurosistema es la institución integrada por el BCE y los bancos centrales nacionales de la Unión Económica y Monetaria; adopta decisiones y los bancos centrales nacionales las ejecutan.
Las funciones básicas del Eurosistema son:
- Definir y ejecutar la política monetaria única para la zona euro.
- Gestionar las reservas oficiales de divisas de la UEM.
- Emitir los billetes de curso legal.
- Garantizar la estabilidad del sistema financiero.
Instrumentos de la política monetaria:
- Operaciones de mercado abierto: constituyen la principal herramienta para controlar la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés.
- Coeficiente legal de reservas: este coeficiente es la cantidad de dinero que deben mantener los bancos en su poder para poder cubrir posibles retiradas de dinero por parte de sus clientes.
- Facilidades permanentes: las entidades bancarias pueden pedir dinero diariamente al BCE si necesitan liquidez o depositar dinero si tienen exceso.
Tipos de política monetaria:
- Política monetaria expansiva: su objetivo es fomentar el crecimiento económico y la creación de empleo.
- Política monetaria restrictiva: si los precios están subiendo más de lo previsto, el BCE presta menos dinero a los bancos y sube el tipo de interés o aumenta el coeficiente de caja.