Análisis de Estados Financieros
Objetivos Empresariales
El diagnóstico diario de una empresa debe ayudar a conseguir los objetivos de la mayoría de empresas:
- Sobrevivir: seguir funcionando a lo largo de los años, atendiendo todos los compromisos adquiridos.
- Ser rentables: generar los beneficios suficientes para retribuir adecuadamente a los accionistas y para financiar adecuadamente las inversiones precisas.
- Crecer: aumentar las ventas, la cuota de mercado y los beneficios.
Limitaciones del Análisis de Estados Financieros
El análisis de estados financieros tiene una serie de limitaciones a tener en cuenta:
- Suele basarse en datos históricos, por lo que a veces falta la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa.
- Los datos de las empresas acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio, normalmente el 31 de diciembre de cada año. En muchas empresas, la situación a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en las ventas, en la producción, en los gastos, en los cobros o en los pagos.
- A veces las empresas manipulan sus datos contables, con lo que estos dejan de representar adecuadamente la realidad.
- No siempre es posible obtener datos del sector en el que opera la empresa con el fin de poder realizar comparaciones.
Estas limitaciones justifican el que siempre se tome con suficientes prevenciones las conclusiones del análisis de estados financieros.
Balance de Situación
Es un estado contable que refleja la situación patrimonial de la empresa. Se compone de los bienes, derechos, deudas y capital que tiene la empresa en un momento dado. Los bienes y derechos integran el activo del balance de situación. El capital y las deudas forman el pasivo de dicho balance.
Activo
Bienes (lo que la empresa tiene)
Derechos (lo que a la empresa le deben)
¿En qué ha invertido la empresa?
Activo Inmovilizado
Activos que permanecerán en la empresa más de un año. Comprende el inmovilizado y los gastos a distribuir en varios ejercicios.
Activo Circulante
Activos que no tienen carácter de permanencia en la empresa, ya que su plazo de estancia en la empresa es inferior a los doce meses.
- Existencias: son los materiales y productos que la empresa procesa y/o comercializa.
- Disponible: dinero y cuentas en entidades de crédito que tengan disponibilidad inmediata.
- Realizable: activos que no forman parte de las existencias y disponible.
Pasivo
Deudas (lo que la empresa debe)
Capital (aportaciones de los propietarios)
¿De dónde se ha obtenido la financiación?
Pasivo No Exigible (Recursos Propios o Capital Propio)
Todos los pasivos que no tienen la consideración de deudas.
Pasivo Exigible a Largo Plazo
Integrado por todas las deudas con un plazo de vencimiento superior a los doce meses, como las provisiones para riesgos y gastos y los acreedores a largo plazo.
Pasivo a Corto Plazo
Incluye las deudas cuyo plazo de vencimiento no supera los doce meses y coincide con los acreedores a corto plazo.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Resultado = Ingresos – Gastos
Ventas Netas
Incluyen los ingresos por la actividad propia de la explotación de la empresa de los que se deducen los descuentos y bonificaciones en factura y los impuestos sobre dichas ventas.
Gastos Variables o Proporcionales de Fabricación
Son todos los gastos de fabricación directamente imputables a las ventas, o sea, la materia prima, la mano de obra directa de fábrica y los gastos directos de fabricación. En este apartado, el consumo de materias primas u otras existencias se calcula a partir de las compras y de la variación de existencias.
Gastos Variables o Proporcionales de Comercialización
Son todos los gastos de comercialización directamente imputables a las ventas, o sea, los portes de venta, comisiones, etc. Al conjunto de gastos variables se le denomina a menudo coste de ventas o coste de los productos vendidos.
Amortizaciones
Son las del período en concepto de desgaste del inmovilizado material e inmaterial.
Gastos de Estructura
Son todos aquellos gastos provocados por la estructura de la empresa y no imputables a las ventas.
Gastos Financieros
Este grupo incluye todos los gastos e ingresos financieros de la empresa. Así, no sólo se han de agrupar los gastos bancarios (intereses y comisiones), sino también los intereses financieros cobrados por la empresa, los descuentos por pronto pago a favor o en contra, el coste de los timbres de los efectos comerciales, etc.
Impuesto de Sociedades
Es el impuesto sobre el beneficio del período, que es distinto del resto de tributos (IAE, por ejemplo) que paga la empresa y que suelen tener la consideración de gastos de estructura.