¿Qué es la Solvencia?

Es la capacidad de la empresa para atender a sus compromisos de pago.

Para ello, es necesario comparar:

• Los bienes y derechos que tiene (activo)
• Con sus deudas (pasivo)

Periodo Medio de Maduración

¿Cómo se determina la duración media del ciclo productivo de la empresa?

• El tiempo que tarda en completarse el ciclo dependerá del número de fases o actividades que deban realizarse.
• Cada fase o actividad tarda un tiempo medio en completarse.
• La suma de los tiempos medios de todas las fases o actividades determinará la duración media del ciclo productivo.

Concepto del Periodo Medio Normal de Maduración

Es el tiempo que transcurre desde que la empresa «invierte» en la obtención de materias primas, mano de obra y gastos generales hasta que «recupera» lo invertido, a través del cobro del producto vendido.

Activo Corriente Neto Total

Es la cantidad media de activo corriente que la empresa estima necesaria o ideal para asegurarse el funcionamiento normal del ciclo de explotación, es decir, asegura un nivel de materia prima para que no se paralice la fábrica, de productos terminados para asegurar la venta y de tesorería para hacer frente al pago de nóminas, facturas, etc.

Pasivo Corriente Medio Permanente

Es la financiación a corto plazo obtenida a través del ciclo de explotación que por su carácter renovable la tenemos de forma permanente, lo que nos permite poder utilizarla en financiar parte del activo corriente.

Fondo de Rotación Necesario

Es la cantidad de capitales permanentes (patrimonio neto + pasivo no corriente) que la empresa considera necesaria o ideal para la financiación del activo corriente necesario.

¿Para qué sirve?

Sirve para indicar los recursos de largo plazo que una empresa tiene para financiar las necesidades operativas de corto plazo, una vez que ha financiado sus activos fijos.

Coeficiente Básico de Financiación

Analiza el equilibrio global entre la financiación permanente y a largo plazo y la inversión permanente y a largo plazo, relacionadas a través de una ratio.

Ratio de Liquidez (Coeficiente Ácido)

Expresa en qué medida con lo que tenemos de liquidez se puede hacer frente al corto plazo de financiación.

Indica la capacidad de hacer frente al pago de las obligaciones a corto plazo, incluyendo los pasivos exigibles a largo plazo con vencimiento a corto plazo.

Ratio de Solvencia (Solvencia a Corto Plazo)

Para que sea indicativo tendremos que analizar cada uno de los componentes del numerador y denominador, atendiendo al grado de realización del AC y el grado de exigibilidad del PC. De esta forma, podremos juzgar la capacidad de hacer frente a todas las deudas a corto plazo.

A este ratio también se le denomina «distancia a la suspensión de pagos».

Ratio de Garantía (Distancia a la Quiebra)

Es igual al activo real entre el pasivo exigible.

Es la garantía frente a terceros formada por los bienes reales de la empresa.

Grado de Endeudamiento

Es igual al pasivo total entre el patrimonio neto.

En general, nos permite deducir el grado de influencia de terceros en el funcionamiento y equilibrio financiero permanente de la empresa.

El endeudamiento a corto plazo es igual al pasivo a corto plazo entre el patrimonio neto.

El endeudamiento a largo plazo es el pasivo a largo plazo entre el patrimonio neto.

Concepto de Punto Muerto

¿Qué es?

Es el volumen de ingresos de la explotación necesario para cubrir los costes de la explotación y de la financiación.

¿Para qué se utiliza?

Cuando una empresa desea conocer la rentabilidad que obtiene de su negocio debe conocer previamente, mediante el estudio de sus cuentas de pérdidas y ganancias, a partir de qué volumen de ingresos empieza a obtener beneficios.

¿Qué información se necesita?

Desde la perspectiva interna, el cálculo del Punto Muerto requiere una reclasificación de la cuenta de pérdidas y ganancias, distinguiendo los costes variables y los costes fijos, según el modelo de Direct Costing utilizado en la contabilidad analítica.

Análisis y Consolidación

Grado de Apalancamiento

¿Qué es el Óptimo Económico?

Es el volumen de ventas para el que la empresa alcanza el máximo beneficio con una estructura dada.

¿Qué es el Grado de Apalancamiento y para qué sirve?

• Mide la variación del beneficio ante variaciones en las pérdidas.
• Calcula el esfuerzo de ventas que la empresa deberá hacer para situarse en el volumen de ventas del óptimo económico.
• Se calcula con datos procedentes de la cuenta de pérdidas y ganancias funcional.

¿Qué es la Rentabilidad?

El concepto genérico de rentabilidad surge de comparar el beneficio obtenido de una inversión con la inversión realizada.

¿Qué es el Beneficio?

Es la corriente positiva entre la corriente de ingresos y la corriente de gastos.

Refleja lo que se ha ganado al realizar una determinada inversión.

Constituye el numerador del indicador que llamamos rentabilidad.

¿Dónde se recoge?

La cuenta de pérdidas y ganancias recoge las corrientes de ingresos y gastos producidas en la empresa durante el ejercicio.