El Leasing: Concepto, Tipos, Ventajas y Desventajas

Concepto de Leasing

El leasing es un contrato mercantil de cesión de uso de bienes muebles e inmuebles. En este contrato, el arrendador adquiere el bien en propiedad y lo alquila de manera irrevocable al arrendatario. El arrendatario, a cambio, paga unas cuotas periódicas que incluyen el valor del bien y los intereses correspondientes. Al finalizar el contrato, el arrendatario tiene la opción de adquirir el bien pagando su valor residual.

Opciones al término del plazo convenido:

Cancelación del arriendo devolviendo el equipo a la entidad arrendataria.
Renovación del contrato de leasing y continuar utilizando el bien por un nuevo período de tiempo mediante el pago de unas cuotas más reducidas que las del primer período.
Ejercicio de la opción de compra y adquirir la totalidad o partes de estos bienes arrendados por el precio convenido previamente.

El Leasing como fuente de financiación y ventaja competitiva

El leasing es una fuente de financiación porque permite a las empresas acceder a bienes sin necesidad de realizar un gran desembolso inicial. Esto libera capital que puede ser utilizado para otras inversiones o para financiar el crecimiento del negocio. Además, el leasing puede ayudar a las empresas a ser más competitivas al permitirles:

Cambiar los bienes por unos nuevos, evitando la obsolescencia tecnológica.
Obtener una buena rentabilidad sin inmovilizar su dinero.
Aprovechar las ventajas fiscales que supone el leasing.

Clases de Leasing

Leasing Financiero

El arrendador es una entidad financiera que persigue la obtención de beneficio.
Los gastos de mantenimiento, reparación y riesgos técnicos corren a cargo del arrendatario.
Los bienes que adquiere el arrendador son pedidos por el arrendatario, pudiendo ser personalizados.
Contrato irrevocable.
La finalidad es que el arrendatario adquiera la propiedad del bien mediante el pago de una cuota de opción de compra.

Leasing Operativo

El arrendador es el fabricante o distribuidor del bien.
Los gastos de mantenimiento, reparación y riesgos técnicos corren a cargo del arrendador.
Los bienes que se ofrecen son estándar (los ofrece el fabricante).
Contrato revocable.
La finalidad es que el arrendatario devuelva el bien al fabricante. La cuota de opción de compra suele ser elevada.

Otros tipos de Leasing

Leveraged Leasing o Leasing Apalancado

Es una operación combinada entre una entidad de leasing (arrendadora), un prestamista a largo plazo (un banco) y el usuario (arrendatario), mediante la cual los dos primeros comparten la financiación de la compra del bien.

Leasing-back o Retroleasing

Es la venta de un activo del usuario y un arrendamiento con opción de recompra sobre dicho activo. El propietario pasa a ser el arrendatario del bien. El arrendatario ingresa el dinero de la venta de esos bienes, aunque puede seguir utilizándolos a cambio del pago de una cuota.

Ventajas del Leasing

No es necesario hacer un desembolso inicial para el uso del bien, lo que supone no distraer recursos del objeto principal del negocio.
Elimina el riesgo de obsolescencia tecnológica.
Las cuotas de alquiler son deducibles fiscalmente aplicando determinados coeficientes, pues se consideran gastos de explotación.

Inconvenientes del Leasing

Carácter irrevocable, en general en el leasing financiero.
Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.
Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular cuando se producen descensos en los tipos de interés.

Elementos personales de los contratos para las empresas de Renting

En el contrato de renting intervienen las siguientes partes:

La empresa arrendadora o sociedad especializada en renting, que pone a disposición del arrendatario un bien de equipo, un vehículo u otro bien solicitado por este.
La empresa arrendataria, que alquila el bien, obligándose al pago de una renta fija mensual y adquiriendo el derecho a disfrutar del bien arrendado durante el tiempo establecido en el contrato.
La empresa fabricante del bien, que se encarga de suministrar el bien objeto del arrendamiento a la empresa de renting.
La empresa aseguradora, con la que la entidad de renting pacta las condiciones del seguro.

Entidades de Factoring: Concepto, Ventajas e Inconvenientes

El factoring es una operación financiera en la que una empresa vende sus facturas a una entidad financiera (factor) a cambio de un anticipo de fondos. El factor se encarga de gestionar el cobro de las facturas a los clientes de la empresa.

Ventajas del Factoring

Mejora la liquidez de la empresa.
Garantiza el cobro de los deudores.
No endeudamiento: compra en firme y sin recurso.
Consolidación de la clientela.

Inconvenientes del Factoring

Coste elevado.
El factor puede rechazar algunos documentos de su cliente.
Excluye operaciones a largo plazo.

Fondos de Inversión: Concepto y Tipos

Un fondo de inversión es una institución de inversión colectiva que reúne el capital de varios inversores para invertirlo en una cartera de activos financieros, como acciones, bonos y otros instrumentos financieros.

Fondos de Inversión Mobiliaria (F.I.M)

Son instrumentos de largo plazo que intervienen sobre todo en renta fija con un plazo de reembolso máximo de 72 horas (3 días) y susceptibles de mantenerlos en cualquier instrumento negociable en el mercado secundario.

Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (F.I.A.M.M)

Invierten en activos de mercado monetario (corto plazo) con un plazo de reembolso máximo de 24 horas (1 día) susceptibles de mantener en su cartera valores de renta fija de elevada liquidez (menos rentabilidad).

Dealers y Brokers

Dealers

Son aquellas empresas de servicio de inversión que pueden operar profesionalmente, tanto por cuenta ajena como por cuenta propia, y realizar todos los servicios de inversión.

Brokers

Son aquellas empresas de servicios de inversión que profesionalmente sólo pueden operar por cuenta ajena, con representación o sin ella.

Sociedad de Garantía Recíproca (SGR)

Las SGR son sociedades mercantiles cuyo objeto social es el otorgamiento de garantías personales por aval o por cualquier medio admitido en derecho distinto del seguro de caución a favor de sus socios para las operaciones que estas realicen dentro del giro o tráfico de las empresas de que sean titulares.

Operaciones Bancarias

Las operaciones bancarias se pueden clasificar en tres tipos:

Operaciones Pasivas o de Captación de Recursos

Ejemplo: Cuentas de crédito.

Operaciones Activas, de Inversión o de Aplicación de Recursos

Ejemplo: Préstamo hipotecario.

Operaciones Neutras o de Servicio a la Clientela

Ejemplo: Domiciliación de recibos.

Capacidad para abrir una cuenta bancaria

Tienen capacidad para abrir una cuenta todas las personas físicas mayores de edad, residentes o no residentes, salvo que tengan alguna incapacidad o prohibición legal y jurídica, teniendo en cuenta los siguientes casos prácticos:

Un menor puede ser titular de una cuenta abierta a iniciativa de sus representantes legales.
Los menores que tengan cumplidos 16 años y estén emancipados.
La persona incapaz, teniendo en cuenta la extensión y límite de la incapacidad.
Personas jurídicas: se realizará por los representantes legales o autorizados.

Clases de cuentas bancarias

Por el interés que generan los capitales

Recíproco: cuando en los capitales deudores y acreedores se aplica el mismo tanto de interés.
No recíproco: cuando el tanto de interés aplicado a los capitales deudores y acreedores no es el mismo.

Los intereses pueden ser:

Fijos: el mismo para todo el período de liquidación.
Variables: el banco se reserva la posibilidad de cambiarlos.
Por tramos: el banco aplica distintos tipos de interés a los saldos acreedores según su importe.

Por el plazo de disponibilidad

A la vista: en cualquier momento el titular de la cuenta puede disponer del dinero.
A plazo: hasta que no se pase el plazo acordado, el titular no puede disponer del dinero.

Por sus características específicas

Cuenta corriente: es un contrato bancario mediante el cual el titular ingresa fondos, en los cuales podrá retirar, incrementar o disminuir según su conveniencia.
Supercuenta: ofrece un tipo de interés superior al de la cuenta corriente en función del saldo medio.
Cuenta de ahorro: funciona mediante libreta en la que se anotan las operaciones.

Fórmulas de interés

Interés sobre saldo deudor: In/f = NC deudor * % / 365

Interés sobre saldo acreedor: Is/f = NC acreedor * % / 365

Intereses Retención a Cuenta Mensual (IRCM): IRCM = Is/f * 21%

Supercuenta

Cálculo Saldo Medio Diario (SMD): Suma NC acreedores / Días que abarca la liquidación.

Saldo Medio Remunerado (SMR): Saldo medio diario – Franquicia.

Interés sobre saldo acreedor: Is/f = SMR * % * días / 365