Origen del Dinero

El dinero surge de la necesidad de un valor estable y divisible para el intercambio. Inicialmente, metales preciosos como el oro cumplían esta función. Los orfebres, al custodiar el oro, emitían resguardos que se convirtieron en precursores del dinero papel.

El Dinero

El dinero es un medio de cambio y pago. Sus funciones principales son:

• Medio de cambio: Facilita las transacciones comerciales.
• Unidad de cuenta: Permite expresar el valor de los bienes y servicios.
• Depósito de valor: Conserva su valor en el tiempo.

Clases de Dinero

• Dinero legal: Billetes y monedas emitidos por el Banco Central.
• Dinero bancario: Depósitos a la vista en entidades bancarias.
• Cuasidinero: Activos financieros con depósito de valor y convertibles en dinero.

Depósitos, Cheques y Activos Financieros

• Depósito bancario: Contrato entre un banco y un agente que presta dinero, y el banco se compromete a devolverlo con intereses.
• Cheque: Orden de pago con cargo a una cuenta corriente.
• Activo financiero: Documento que representa un derecho para el titular.

Creación de Dinero Bancario

Los bancos mantienen reservas obligatorias (coeficiente de caja) que se aplican a los depósitos. El resto se utiliza para préstamos y créditos, creando dinero bancario.

Tipos de Interés

El tipo de interés es el precio del dinero. Representa un coste para quien lo pide prestado y un ingreso para quien lo presta. Se compone de:

• Interés puro: Renunciar al consumo presente.
• Prima de riesgo: Asumir el riesgo de impago.
• Prima de inflación: Compensar la pérdida de poder adquisitivo.

Demanda de Dinero

La demanda de dinero se refiere a la cantidad que los individuos desean mantener. Los motivos son:

• Transacción: Para realizar compras.
• Precaución: Para imprevistos.
• Especulación: Para aprovechar oportunidades de inversión.

Inflación

La inflación es el crecimiento continuo de los precios. Hay diferentes tipos de tasas de inflación (mensual, acumulada, interanual) y tipos de inflación (moderada, galopante, hiperinflación).

Causas de la Inflación

• Aumento de la demanda agregada.
• Cambios en la oferta agregada.
• Teoría monetarista: La inflación es causada por un aumento en la oferta monetaria.
• Teoría keynesiana: El efecto del aumento de la demanda sobre los precios depende del nivel de producción.
• Inflación de costes: Incremento de los costes de producción (laborales, materias primas, financiación).

Efectos de la Inflación

• Pérdida de poder adquisitivo: Se reduce la capacidad de compra.
• Incertidumbre: Dificulta la toma de decisiones económicas.
• Desempleo: Menor consumo e inversión, menor demanda y menor producción.
• Pérdida de competitividad: Aumento de precios, reducción de exportaciones.

El Sistema Financiero Español

Canaliza el flujo de recursos desde los ahorradores hacia los inversores. Se compone de:

• Intermediarios: Bancarios (crean dinero) y no bancarios.
• Instrumentos: Activos (derechos) y pasivos (obligaciones).
• Mercados: Donde se negocian los activos financieros.

Instrumentos Financieros

• Empresas: Acciones (renta variable) y obligaciones (renta fija).
• Familias: Depósitos, préstamos personales e hipotecarios.
• Estado: Impuestos y deuda pública.

Intermediarios Financieros Bancarios

• Banco de España: Supervisa el sistema financiero, gestiona las reservas y asesora al gobierno.
• Sistema bancario: Bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito. Captan depósitos y conceden créditos.

Política Monetaria

Conjunto de acciones del Banco Central para controlar la cantidad de dinero, el tipo de interés y alcanzar objetivos macroeconómicos.

Política Monetaria Expansiva

Objetivo: aumentar la demanda agregada, el crecimiento y el empleo. Se reduce el tipo de interés y se aumenta la oferta monetaria.

Política Monetaria Restrictiva

Objetivo: reducir la inflación. Se aumenta el tipo de interés o se reduce la oferta monetaria.

Política Monetaria en la Zona Euro

El Banco Central Europeo define y ejecuta la política monetaria para la estabilidad de precios. Su objetivo principal es la estabilidad de precios.

Monetaristas vs. Keynesianos

• Monetaristas: Un aumento en la oferta monetaria sin un incremento en la producción genera inflación.
• Keynesianos: Una disminución en los tipos de interés puede aumentar la inversión y la demanda agregada.