Introducción
Un presupuesto de efectivo es una herramienta fundamental para la gestión financiera de cualquier empresa. Permite proyectar los ingresos y egresos de efectivo futuros, lo que ayuda a anticipar las necesidades de financiamiento y a tomar decisiones estratégicas para optimizar la liquidez.
Preguntas Frecuentes sobre el Presupuesto de Efectivo
¿Cuáles son las acciones a tomar cuando durante algunos periodos, los flujos de efectivo son adversos?
Es crucial contar con un colchón de reserva (efectivo disponible) o con la posibilidad de obtener préstamos rápidos, o ambas opciones, para afrontar los periodos en los que el flujo de efectivo sea adverso.
¿Qué nos revela un presupuesto de efectivo?
Revela la sincronización y el monto de los ingresos y egresos de efectivo esperados durante el periodo estudiado. Permite visualizar cuándo se espera recibir ingresos y cuándo se deben realizar pagos, así como la magnitud de estos flujos.
¿Cuál es la clave para la contabilidad de los presupuestos de efectivo?
La clave es el pronóstico de ventas. Este pronóstico puede basarse en análisis internos (opiniones de la fuerza de ventas, análisis de tendencias históricas), externos (análisis de mercado, proyecciones económicas) o una combinación de ambos.
¿En qué medida un presupuesto de efectivo es útil para un analista financiero?
Su utilidad depende de la precisión de las proyecciones empleadas en su elaboración. Cuanto mayor sea la posible dispersión de los resultados reales respecto de los estimados, mayor deberá ser la tolerancia que se considere para los cambios inesperados en los flujos de efectivo.
¿Qué nos puede revelar un análisis de la mezcla de financiamiento de corto y largo plazo?
Revela las necesidades de fondos de la empresa, indicando cuánto financiamiento se requiere a corto plazo (para cubrir necesidades operativas) y cuánto a largo plazo (para inversiones o proyectos de mayor envergadura).
¿Qué sucede cuando la producción se ajusta a las ventas?
Los costos de inventarios suelen ser menores, pero los costos totales pueden ser mayores que cuando la producción es constante. Esto se debe a que ajustar la producción a las ventas puede implicar ineficiencias, como tiempos de inactividad o costos de arranque y parada.
Preparación del Presupuesto de Efectivo
Pronóstico de Ventas
El primer paso es elaborar un pronóstico de ventas, que puede basarse en análisis internos, externos o ambos.
- Enfoque Interno: Se basa en las proyecciones de ventas de los representantes de ventas, revisadas y consolidadas por los administradores de ventas. Su principal limitación es que puede pasar por alto tendencias significativas del mercado.
- Enfoque Externo: Se basa en análisis de mercado y proyecciones económicas realizadas por analistas. Permite incorporar factores externos a la empresa, pero puede ser menos preciso en cuanto a las ventas específicas de la empresa.
Programa de Ingresos
Una vez elaborado el pronóstico de ventas, se debe elaborar un programa de ingresos que muestre cuándo se espera recibir el efectivo por las ventas. Se debe considerar si las ventas son al contado o al crédito, y en este último caso, los plazos de cobranza.
Programa de Desembolsos
Se debe elaborar un programa de desembolsos que muestre cuándo se espera realizar los pagos por compras, salarios, gastos generales, etc. Se debe considerar los plazos de pago a proveedores, la política de pago de salarios, y la frecuencia de pago de otros gastos.
Flujo Neto de Efectivo y Saldo de Efectivo
Combinando el programa de ingresos y el programa de desembolsos, se obtiene el flujo neto de efectivo para cada periodo. Sumando el flujo neto de efectivo al saldo de efectivo inicial, se obtiene el saldo de efectivo final proyectado para cada periodo.
Análisis del Presupuesto de Efectivo
El presupuesto de efectivo permite identificar posibles déficits o excedentes de efectivo en el futuro. En caso de déficits, se deben tomar medidas para obtener financiamiento, como solicitar préstamos o líneas de crédito. En caso de excedentes, se pueden considerar opciones de inversión o reducción de deuda.
Conclusión
El presupuesto de efectivo es una herramienta esencial para la gestión financiera. Permite planificar las necesidades de financiamiento, optimizar la liquidez y tomar decisiones estratégicas para el crecimiento y la rentabilidad de la empresa. Su elaboración requiere un análisis cuidadoso de las proyecciones de ventas, los plazos de cobranza e pago, y otros factores que afectan el flujo de efectivo.