Conceptos Clave en Seguros

Asegurador: Persona jurídica que asume riesgos ajenos a cambio de una prima. Deben ser sociedades como S.A., Mutuas, Cooperativas y Mutualidades de Previsión Social.

Tomador del seguro: Persona que suscribe el contrato con la aseguradora.

Asegurado: Persona expuesta al riesgo.

Beneficiario: Receptor de la utilidad del seguro.

Objeto asegurado: Elemento expuesto al riesgo, puede ser una persona (seguros de personas) o un bien (seguros de daños).

Interés asegurado: Relación entre el asegurador y el objeto expuesto al riesgo.

Fondos de Inversión

Las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) gestionan e invierten bienes de terceros. Los rendimientos dependen de los resultados colectivos.

Los fondos de inversión son IIC sin personalidad jurídica, gestionados por sociedades gestoras.

Liquidez

Las IIC deben mantener un coeficiente de liquidez (mínimo 3%) para reembolsos.

Diversificación del Riesgo

Se deben limitar los riesgos de contrapartida para evitar insolvencias.

Transparencia

Las IIC deben informar claramente sobre su perfil inversor.

Riesgos Bancarios

Riesgo Crediticio

Evaluación del riesgo de impago de prestatarios.

Riesgo de Mercado

Pérdida por movimientos adversos en precios de activos (evaluado con VaR).

Riesgo de Tipo de Interés

Medición del impacto por cambios en las tasas de interés.

Riesgo de Liquidez

Capacidad del banco para cumplir obligaciones a corto plazo.

Riesgo Operativo

Pérdidas por fallos en procesos internos.

LCR (Liquidity Coverage Ratio)

Activos líquidos frente a salidas netas de efectivo en 30 días (mínimo 100%).

Coeficiente de Solvencia

Relación entre recursos propios y activos ponderados por riesgo.

Basilea II

Marco para requerimientos de recursos propios según el perfil de riesgo.

Síntomas de Inestabilidad Financiera

Volatilidad alta en precios de activos y problemas de confianza en entidades bancarias.

Evolución del Sistema Financiero Español

Ley de Bases de Ordenación del Crédito y de la Banca 1962

Reorganización de la autoridad monetaria.

Transición hacia la Liberación (1971)

Creación del ICO.

Normativa de 1974

Fomento de la libre competencia interbancaria.

Reforma de 1977 (Fuentes Quintana)

Liberación del sistema financiero.

Reforma de 1981

Libertad de tipos de interés.

Consolidación de 1985

Libertad de apertura de oficinas y refuerzo de garantías.

Posteriores a 1985

Reformas alineadas con la Unión Europea (Ley del Mercado de Valores, liberalización de capitales, MIFID).

Fuentes de Inestabilidad Financiera

Endógenas: Riesgos financieros, operativos, reputacionales, etc.

Exógenas: Riesgos del entorno económico y desequilibrios políticos.

Indicadores de Solidez Financiera

• Adecuación del capital
• Calidad de los activos
• Ganancias y rentabilidad
• Liquidez
• Sensibilidad al riesgo de mercado

Productos Financieros

No complejos: Reembolsables, con información pública y sin ser derivados.

Complejos: Mayor riesgo, menor liquidez y derivados.

MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)

Objetivos: Protección al cliente y aumento de la competencia.

Elementos MiFID

Productos regulados: No MiFID (cuentas corrientes, planes de pensiones) y MiFID (acciones, fondos de inversión, derivados).

Clasificación de clientes:

1. Minoristas
2. Profesionales
3. Contraparte elegible

Adaptación de productos al cliente:

1. Test de adecuación (productos complejos)
2. Test de idoneidad (asesoramiento y gestión de cartera)

Información:

1. Precontractual
2. Postcontractual (puntual y periódica)