Sistema de Reserva Federal (FED)
El Sistema de Reserva Federal (FED, por sus siglas en inglés) fue creado como respuesta a una serie de pánicos financieros, especialmente el de 1907. Es el Banco Central de Estados Unidos.
Objetivos del FED
- Tomar las decisiones de política monetaria.
- Supervisar y regular instituciones bancarias.
- Mantener la estabilidad del sistema financiero.
- Proveer de servicios financieros a instituciones de depósito, al gobierno de los Estados Unidos y a instituciones extranjeras oficiales.
- Proporcionar una moneda flexible, capaz de suplir de recursos monetarios cuando sea necesario.
- Establecer una supervisión efectiva de la actividad bancaria en los EEUU.
Estructura del FED
El FED consta de componentes públicos y privados. No es necesario que cuente con fondos públicos y puede tomar decisiones sin la aprobación del Congreso o del Presidente.
Órganos estructurales del FED
Junta de Gobernadores
Se compone de 7 miembros, se encarga de la supervisión de los 12 Bancos de la Reserva y del establecimiento de la política monetaria nacional. Supervisa y regula el sistema bancario.
Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)
Se compone de 12 miembros, supervisa las operaciones de mercado abierto, siendo esta la principal herramienta de la política monetaria nacional. Estas operaciones afectan a la cantidad de saldos de la Reserva Federal disponibles para instituciones de depósito. Dirige las operaciones llevadas a cabo por la Reserva Federal en el mercado de divisas y determina su propia organización interna.
12 Bancos de la Reserva Federal
Cada Banco de la Reserva Federal es responsable de los bancos miembros ubicados en su distrito. Un banco miembro de un Banco de la Reserva Federal es una entidad privada y posee acciones en el Banco de la Reserva Federal. La cantidad de acciones que un banco miembro puede poseer es igual al 3% de su capital combinado y superávit.
Situación jurídica de los Bancos de la Reserva Federal
Los Estados Unidos tienen un interés en los Bancos de Reserva Federal como instrumentos libres de impuestos cuyos beneficios pertenecen al gobierno federal, pero este interés no es de propiedad.
Funciones de la Reserva Federal
- Abordar el problema de pánicos bancarios.
- Servir como el banco central de los Estados Unidos.
- Establecer un equilibrio entre los intereses privados de los bancos.
- Supervisar y regular las instituciones bancarias.
- Gestionar la oferta monetaria de la nación a través de la política monetaria.
- Mantener la estabilidad del sistema financiero.
- Contener el riesgo sistémico en los mercados financieros.
- Fortalecer la posición de EE.UU. en la economía mundial.
La política monetaria en la Reserva Federal
La política monetaria se refiere a las acciones llevadas a cabo por un banco central para influir en la disponibilidad y el costo del dinero y del crédito con el fin de alcanzar los objetivos económicos nacionales. El FED tiene la autoridad y competencia para establecer la política monetaria de los Estados Unidos.
Préstamos interbancarios
Estos son la base de la política monetaria del FED. El FED fija la política monetaria influyendo en la tasa de interés de los fondos federales. El tipo de interés interbancario es decidido por el FOMC.
Herramientas más destacadas del FED en política monetaria
Tipos de Interés y Operaciones de Mercado Abierto
El FED aplica la política monetaria en gran parte por objetivo la tasa de fondos federales (tasa que los bancos se cobran entre sí por préstamos a un día de los fondos federales, que son las reservas de los bancos de la Reserva Federal).
Las Operaciones de Mercado Abierto se realizan a través de la compra y venta de valores del Tesoro de Estados Unidos, a veces llamados «bonos del Tesoro» o más informalmente «T-bills» o «Tesoro».
Las Operaciones de Mercado Abierto son el principal instrumento para regular la oferta de reservas bancarias. Esta herramienta se compone de compras y ventas de instrumentos financieros por parte de la Reserva Federal.
Cuando el FED compra instrumentos financieros, pone más dinero en circulación, y las tasas de interés tienden a disminuir. Cuando el FED vende instrumentos financieros, saca dinero de circulación, causando que las tasas de interés aumenten.
Tasa de descuento
Cambiar la tasa de interés a la cual los bancos pueden pedir prestado del Sistema de Reserva Federal.
Requerimientos de Reservas
Un banco miembro presta la mayor parte del dinero depositado en él. Si el FED dice que deben quedarse con una mayor reserva, la cantidad de dinero que un banco puede prestar disminuye, haciendo los créditos más inaccesibles y provocando alzas en la tasa de interés.
Política Cuantitativa
La Política Cuantitativa (Quantitative Easing) del FED es una herramienta poco usada mediante la cual la FED recompra bonos corporativos y valores respaldados por hipotecas a bancos u otras entidades financieras.
Otras herramientas
- Term Auction Facility
- Term Securities Lending Facility
- Primary Dealer Credit Facility
- Interest on Reserve
Variables económicas y la Reserva Federal
El FED lleva a cabo la recopilación, organización y publicación de datos y estadísticas sobre economía, algunos de ellos en forma de indicador económico. Entre ellos destacan:
- Net worth of households and nonprofit organizations (publicado en el informe Flow of Fund)
- Oferta monetaria
- Índice de precios de gastos de consumo personal
- Inflación (monetaria y de precios)
- Tasa de desempleo