Costo de Agencia
El costo de agencia es la suma de los costos de inscripción de los accionistas y el costo del incentivo que se paga a los gerentes de la empresa para que maximicen la riqueza a obtener por los accionistas. Generalmente, se incurre en estos costos cuando los objetivos de las empresas no están alineados entre gerentes y accionistas. Las formas para reducir estos costos son un control diario y la entrega de incentivos.
Problemas de Agencia en un Centro de Inversión
- Shareholders: No se sabe quién tiene el poder (los gerentes).
- Los gerentes de un Centro de Inversión (CDI) suelen ser excesivamente optimistas.
- El directivo de un CDI debe ser medido por la relación de la inversión y los recursos utilizados para generar utilidad.
EVA (Valor Económico Agregado)
El EVA es un valor monetario que mide la creación de riqueza. Se refiere al excedente alcanzado una vez descontado el costo financiero. Debería ser inferior a la utilidad contable, ya que considera como costo todos los activos. Las empresas lo utilizan para reconocer el tamaño de la empresa, por lo tanto, reconoce el capital de trabajo que otros indicadores no reconocen.
ROI (Retorno de la Inversión)
El ROI es un porcentaje que mide la rentabilidad sobre la inversión, pero no mide el costo de capital. Es una medida general fácil de calcular, aplicable a cualquier unidad organizacional responsable de las utilidades. Sin embargo, privilegia los flujos positivos, la maximización de corto plazo versus la de largo plazo, y se rechazan los proyectos cuando no alcanzan un ROI esperado.
Partes de un Plan Estratégico
Un plan estratégico se compone de:
- Misión
- Visión
- Valores
- Análisis FODA
- Objetivos en el horizonte del plan
- Estudios de alternativas adecuadas
- Objetivos concretos
- Planificación financiera a largo plazo
- POA (Plan Operativo Anual)
- Informes periódicos
Partes de un Plan Financiero a Largo Plazo
Un plan financiero a largo plazo debe contener:
- Presupuesto de inversiones
- Presupuesto de financiamiento
- Estado de resultado provisional
- Presupuesto de tesorería a largo plazo
Presupuestos
El presupuesto es el cálculo o negociación anticipada de los ingresos y gastos de una actividad económica durante un período, generalmente de un año. También es un plan de acción para cumplir metas previstas, las cuales se deben cumplir en un determinado tiempo. Por último, es un instrumento de desarrollo anual cuyos planes se deben realizar en dicho tiempo.
Condiciones para Cumplir un Plan Estratégico
Primero, se debe cumplir cada punto para llevar a cabo el plan, ya sea misión, visión, objetivos, FODA, etc. Luego, el presupuesto debe ser igual o superior todos los años al plan de inversiones. La rentabilidad debería ser superior o igual a lo mínimo esperado por los accionistas. Es factible sí, y solo sí, el presupuesto de inversiones está cubierto por el de financiación, los resultados previstos son suficientes y cada año la liquidez proyectada es positiva.
Fases para la Elaboración de un Presupuesto
- Definición del alcance del proyecto en términos de los objetivos y metas.
- Definición de las fases para la elaboración del proyecto.
- Identificación, descripción y elaboración de las actividades asociadas a cada una de las fases.
- Caracterización de los recursos a utilizar.
- Definición de las unidades de medición de recursos.
- Cuantificación de las cantidades utilizando los recursos para cada actividad (realizar cronograma).
- Validación de fases versus metas.
- Clasificación de los gastos de inversión.
- Identificación de las fuentes de financiación.
- Organización de la información.
- Elaboración de los montos consolidados.
- Traslado de información al presupuesto deseado.
Estructura de un Presupuesto
Un presupuesto básico cuenta con un listado tanto de ingresos como de gastos que tiene una organización, ya que cuando se pida financiamiento para realizar un determinado proyecto, se requerirán estas cuentas para ver si es viable o no. Además, debe tener una estructura funcional y de programas, los cuales señalan los objetivos a seguir. También tiene que tener una estructura económica.
Métodos para Elaborar Presupuestos
Se debe realizar un cronograma para ver las actividades propuestas en el período. Luego, el sistema presupuestario debe ser contable. También es importante el recurso humano, como la capacidad de realizar las actividades, para así determinar tanto ingresos como costos.
Presupuesto Flexible
Este se basa en el principio de que la empresa se encuentra en un entorno cambiante, y aquí los costos fijos y variables dependen de la actividad de la empresa. Se basa en la diferencia fundamental del comportamiento de los costos fijos, variables y mixtos para poder establecer el grado de variabilidad con respecto al nivel de actividad.
Presupuesto de Base Cero
Este es el más complejo, pero el que obtiene las mayores garantías de que los recursos van a ser asignados con criterios y racionalidad. Aquí se obliga a justificar, mediante un análisis costo-beneficio, cualquier incremento de las actividades a acometer con los beneficios que se reporten y su importancia de acuerdo con el contexto global de la empresa.
Ítems del Presupuesto de Producción
Aquí podemos encontrar la mano de obra directa e indirecta, materiales directos e indirectos, costos de mantenimiento de los equipos y otros.
Ítems del Presupuesto de Gastos Comerciales
Promoción, marketing, venta, logística, postventa.
Presupuesto de Tesorería
Es aquel que recoge la previsión de cobros y la previsión de pagos en un período determinado, con la finalidad de prever y analizar los excesos y déficits en tesorería que puedan producirse.
Función del Controller en los Presupuestos
Su función es evitar y combatir los problemas que puedan surgir con los presupuestos para que el control de gestión sea una herramienta de mejora continua que contribuya al alcance de los objetivos de la empresa.
Fijación de Precios sin Precios Competitivos
Cuando la empresa no dispone de precios competitivos para fijar precios de las unidades, es preferible que utilice un sistema de precios basado en costos, más un margen de ganancia. Esta opción tiene un resultado menos satisfactorio que un precio de mercado.
Precios de Transferencia Basados en el Mercado y la Congruencia
Se dice que los precios de transferencia basados en el mercado no siempre logran la congruencia. Esto ocurre cuando no se cumple alguna de estas condiciones: libertad de compra, personal competente, buen ambiente, precio de mercado, información completa y negociación.
Fijación de Precios de Transferencia (PT)
Los precios de transferencia basados en costos son cuando las mercancías se venden a las divisiones dentro de la misma empresa. Aquí, varios factores afectan el precio, incluyendo los costos de producción, opiniones de administradores, etc. Otro es el basado en el mercado, es decir, cuando el mercado es competitivo, son mínimas las subunidades y no hay costos o beneficios adicionales para la organización como un todo al usar el mercado en lugar de realizar transacciones internas, transfiriendo bienes o servicios a precios de mercado, puesto que estos precios conducen generalmente a decisiones óptimas. Por último, los negociados se utilizan cuando no hay un mercado competitivo para el producto o servicio en cuestión.
¿Qué es un Precio de Transferencia (PT)?
Es el precio que una subunidad (ya sea segmento, departamento, división) de una organización cobra por un bien o servicio suministrado a otra unidad de la misma organización.
Centros de Inversión
Son aquellas unidades cuyo beneficio se mide en relación con los bienes empleados para obtenerlos. Estos usan información entregada por contabilidad general.