La Oferta Monetaria y su Control
La oferta monetaria (OM) se refiere a la cantidad total de dinero disponible en una economía en un momento determinado. Está compuesta por el dinero legal (efectivo) y el dinero bancario (depósitos en instituciones financieras).
Contabilización de la Oferta Monetaria
Para medir la OM, se utilizan diferentes agregados monetarios:
- M1: Incluye los billetes y monedas en circulación, más los depósitos bancarios a la vista.
- M2: Suma a M1 los depósitos de ahorro.
- M3: Añade a M2 los depósitos a plazo.
De forma que: OM = M1 + M2 + M3
Las autoridades monetarias controlan la cantidad de dinero para influir en la inflación. Para reducir la inflación, pueden aumentar el tipo de interés o elevar el coeficiente de caja (reservas obligatorias de los bancos).
Creación de Dinero por los Bancos
Los depósitos bancarios pueden ser:
- Primarios: Dinero en efectivo o cheques depositados por los clientes.
- Secundarios: Préstamos concedidos por los bancos, que se depositan en las cuentas de los prestatarios.
El Coeficiente de Caja
El coeficiente de caja es un mecanismo de control de la oferta monetaria. Las autoridades monetarias establecen un porcentaje mínimo de reservas que los bancos deben mantener en efectivo.
El Valor del Dinero: El Interés
La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero. Por ello, familias y empresas invierten parte de sus fondos en activos financieros, obteniendo a cambio una remuneración en forma de interés.
El Interés: Precio del Dinero
El interés es el precio que se paga por el uso del dinero. Tiene dos perspectivas:
- Prestamista: Busca un rendimiento por ceder su dinero temporalmente.
- Prestatario: Paga por disponer de fondos para financiar sus necesidades.
El interés se expresa como un porcentaje anual sobre la cantidad prestada (tasa o tipo de interés).
Factores que Influyen en el Tipo de Interés
- Riesgo: Mayor riesgo implica mayor tipo de interés.
- Plazo: A mayor plazo, mayor tipo de interés.
- Liquidez: Mayor liquidez (facilidad para recuperar el dinero) puede implicar un menor tipo de interés.
La Tasa Anual Equivalente (TAE)
La TAE es un indicador que mide la rentabilidad real de un producto de ahorro o el coste real de un préstamo. Incluye el tipo de interés nominal (TIN), los gastos y las comisiones.
El Banco Central Europeo (BCE) y el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)
El Banco Central Europeo (BCE), creado en 1998, tiene como objetivo principal mantener la estabilidad de precios en la zona euro y respaldar al euro.
El BCE y los bancos centrales nacionales de los países de la UE forman el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC). Su función principal es definir y ejecutar la política monetaria única en la zona euro.
Países de la Zona Euro
Bélgica, Alemania, Grecia, España, Francia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Austria, Portugal, Eslovenia, Finlandia, Chipre y Malta.
Funciones del SEBC
- Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
- Realizar operaciones de cambio de divisas.
- Gestionar las reservas oficiales de divisas de los estados miembros.
- Garantizar el buen funcionamiento del sistema de pagos en la zona euro.
- Contribuir a la supervisión bancaria y a la estabilidad financiera.
- Autorizar la emisión de billetes.
Órganos de Gobierno del BCE y el SEBC
- Comité Ejecutivo: Implementa la política monetaria. Compuesto por el Presidente, Vicepresidente y cuatro vocales.
- Consejo de Gobierno: Formula la política monetaria. Formado por el Comité Ejecutivo y los gobernadores de los bancos centrales de la zona euro.
- Consejo General: Recopila información estadística y prepara la ampliación de la zona euro. Compuesto por el Presidente, Vicepresidente y los gobernadores de los bancos centrales de *todos* los países de la UE.
Vocabulario
- Financiación: Obtención de recursos financieros para un proyecto.
- Eurosistema: El BCE y los bancos centrales nacionales de los países que han adoptado el euro.
- Divisas: Billetes y depósitos en moneda extranjera.
- Sistema de Pagos: Acuerdos para liquidar saldos monetarios entre países.
- Unión Económica y Monetaria (UEM): Integración económica con moneda común y política monetaria única.