TEMA 1

CUENTAS ANUALES

Carácterísticas de las CA:

unidad, publicas (registro mercantil, comparativas (comparar clientes), completas, representativas, vinculantes, verificadas (entidad externa que diga que son correctas, claramente identificadas

Modelo NORMAL:

• Sociedades anónimas (incluidas las laborales),• Sociedades responsabilidad limitada (incluidas las laborales), • Sociedades comanditarias por acciones,• Sociedades cooperativas,• Sociedades colectivas y comanditarias simples, cuando a la fecha de cierre del ejercicio todos los socios sean sociedades españolas o extranjeras

Modelo ABREVIADO:

• Depende del tamaño de la empresa • Empresas con forma societaria diferente a anteriores

• Empresarios individuales. Las sociedades, cuyos valores estén admitidos a cotización en un mercado regulado de un Estado miembro de la UE, no podrán formular Modelo Abreviado

Normas COMUNES:

DOBLE COLUMNA + REF. CRUZADAS MEMORIA (Partidas sin saldo en ambos ejercicios ; Cambios en la estructura; Añadir, subdividir y agrupar partidas; Operaciones con empresas del grupo y asociadas (+20% capacidad de influencia EJ: Corte Ingles con Hipercor, viajes… EJ: Caixa y Unión fenosa; uníón fenosa necesita dinero va a la Caixa)

Fecha de CIERRE:

depende de la actividad de la empresa. Se realiza en el momento de menos actividad (EJ: corte ingles, el 28 de Febrero, menos actividad ya que es el fin de las rebajas. EJ: CNMV para las empresas del IBEX35. El 31 de marco tienen que tener las cuentas, por lo que cierran antes. Todas las empresas del grupo tienen que entregar sus cuentas juntas. Pueden hacerlo hasta 3 meses.)

BALANCE DE Situación

Concepto:

documento que muestra el patrimonio y como lo ha financiado. Estado financiero en el que se muestran, con la debida separación: -los activos de la empresa -los pasivos de la empresa (lo que se debe) y -por diferencia entre ambos, el patrimonio neto (recursos propios de la empresa.

ACTIVOS CORRIENTES

· Activos vinculados a la explotación normal de la empresa (espera vender, consumir o realizar en el transcurso del mismo – Clientes)

· Activos no ligados a la actividad normal de explotación, pero cuya duración sea a C/P (activos que no son de su explotación – Imposiciones en el banco a c/p)

· Activos financieros mantenidos para negociar, excepto los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior a un año (Acciones que se venden antes del año)

· Efectivo y otros medios líquidos equivalentes (todos aquellos activos susceptibles de convertirse en dinero en un plazo de 3 meses)

Ciclo normal de explotación /Ciclo de maduración:

Período de tiempo que transcurre entre la adquisición de los activos que se incorporan al proceso productivo y la realización de los productos en forma de efectivo o equivalentes al efectivo. Si el ciclo normal de explotación de una empresa no resulta claramente identificable, se asumirá que es de un año

Corto plazo:

Período máximo de un año, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio (Reclasificación en corrientes de los activos financieros no corrientes en la parte que corresponda)

ACTIVOS NO CORRIENTES (superior a 1 año)

Inmovilizado intangible

Inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

Inversiones financieras a largo plazo

Activos por impuesto diferido

PASIVOS CORRIENTES

Son todas las obligaciones de pago vinculadas a la actividad normal de la empresa, y que esta espera liquidar en el transcurso del mismo (Proveedores)

Son también todo tipo de obligaciones de pago ajenas a la actividad normal de explotación de la empresa y cuyo vencimiento sea a C/P. (Deudas a c/p como pagares, letras, banco…)

PASIVOS CORRIENTES

Son todas las obligaciones de pago vinculadas a la actividad normal de la empresa, y que esta espera liquidar en el transcurso del mismo (Proveedores)

Son también todo tipo de obligaciones de pago ajenas a la actividad normal de explotación de la empresa y cuyo vencimiento sea a C/P. (Deudas a c/p como pagares, letras, banco…)

PASIVOS NO CORRIENTES

Provisiones a largo plazo

Deudas a largo plazo

Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo

Pasivos por impuesto diferido

Periodificaciones a largo plazo

En el balance salvo que se disponga de lo contrario, se debe seguir siempre el PRINCIPIO DE NO COMPENSACIÓN, según el cual no se podrán compensar las partidas de activo y pasivo debiendo valorarse de forma separada.

Un activo financiero y un pasivo financiero podrán presentarse en el balance por su importe neto, siempre que se den simultáneamente las condiciones:
a) Que la empresa tenga en ese momento, el derecho exigible de compensar los importes reconocidos, y b)
Que la empresa tenga la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente

PROVISIONES:

fondo de ahorro que se abre para cubrir un riesgo (perdida probable) o contingencia (perdida segura). No solo se usa para indemnizar problemas, accidentes sino también para pagar reparaciones o revisiones. (provisiones por planes de pensiones: dinero ahorrado para hacer frente a gastos)

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Concepto:

Estado financiero que recoge el resultado del ejercicio, por diferencia entre los ingresos y los gastos del mismo.

Clasificación de las partidas:

según las funciones de los gastos (naturaleza y función)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PN

Estado financiero en el que se muestran las operaciones que han dado lugar a variaciones en el patrimonio neto de las empresas y que no están presentadas en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Afecta sobretodo a los accionistas, ya que permite justificar las medidas adoptadas en el reparto de los dividendos. Permitirá al usuario de la información contable

: 1)

Conocer las causas de la variación habida en el período en la riqueza de los propietarios de la empresa
2) Justificar la adopción de determinadas políticas de reparto de beneficios

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Estado financiero que informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios (Efectivo: tesorería y Otros activos líquidos equivalentes: instr. Financieros convertibles en efectivo con vencimiento < o=»3″ meses)=»» y=»» puede=»» descomponerse=»» en=»» 3=»» tipos=»» (movimientos=»» clasificados=»» por=»» actividades): =»»>

· Flujos de efectivo de las actividades de explotación (funcionamiento ordinario de la empresa. Los ocasionados por la actividad principal de la empresa y por otras actividades que no sean de inversión ni de financ.)

· Flujos de efectivo de las actividades de inversión (Inversiones de capital y financieras. Cobros por enajenación o por amortización al vencimiento de activos no corrientes, y pagos por adquisiciones)

· Flujos de efectivo de las actividades de financiación (derivados de los préstamos, bonos, deudas contraídas con la empresa. Vencimiento igual al de todos. Cobros por la adquisición por terceros de valores emitidos por la empresa y por los recursos concedidos por terceros, y pagos por su amortización o devolución)

Método Indirecto por PGC

MEMORIA

Completa, amplia y comenta la información contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales. Se puede presentar en dos modelos: Normal o Abreviado, cuyos límites para su formulación coinciden con los de balance.

TEMA 2

A) LA BASE DE REPARTO DEL EJERCICIO ECONÓMICO

El órgano de administración de la empresa, tras la formulación, elevan las Cuentas Anuales, el informe de gestión, el informe de auditoría (si procede), y la aplicación de la base de reparto del ejercicio económico a la Junta General Ordinaria de Accionistas. Este es el órgano competente para aprobar dicha documentación y la distribución del resultado. • Resultados generados en el propio ejercicio económico: RDI • Resultados históricos: remanentes y reservas disponibles

B) APLICACIÓN DE LOS SALDOS DE REMANENTES Y RESERVAS DISPONIBLES

El órgano de administración debe proponer la aplicación de las reservas distribuibles a la Junta General de Accionistas para su aprobación. Las reservas (legales, estatutarias, voluntarias) disponibles se suelen utilizar como colchón financiero en las épocas de crisis. Es el caso de las sociedades que las destinan a compensar los resultados negativos generados en el ejercicio.

El remanente (reserva voluntaria permanente) de ejercicios anteriores se suele formar por redondeo en las distribuciones y aplicaciones de resultados. Su saldo se salda normalmente entre un ejercicio y otro.

C) APLICACIÓN DE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO ECONÓMICO:RDI

• Resultados negativos

La Junta General Ordinaria de Accionistas tiene dos opciones:

-Compensar los resultados negativos del ejercicio con reservas disponibles y/o remanentes

-Trasladarlos a “Resultados negativos de ejercicios anteriores”, con el objetivo de compensarlos con beneficios futuros.

• Resultados positivos:

Se plantea el posible reparto de dividendos a los accionistas. El reparto de dividendos (a cargo del beneficio o de reservas de libre disposición) tiene ciertas peculiaridades en cuanto a: Limitaciones al reparto de dividendos y Prioridades en el reparto de dividendos ( No se podrán repartir dividendos si el valor de patrimonio neto es inferior al capital social, o resulta así a consecuencia del reparto. Si el patrimonio neto es inferior al capital social por acumulación de pérdidas de ejercicios anteriores, el beneficio se destinará a compensar estas pérdidas (hasta PN=CS))

• Gastos de I + D

Se prohíbe toda distribución de beneficios a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los Gastos de I+D que figuren en el activo del balance.

• Dotación de la Reserva Legal:

Hasta que la Reserva Legal tenga una saldo equivalente al 20% del capital social, la empresa destinará a este concepto, de forma obligatoria, el 10% de los beneficios después de impuestos.

• Reducción de capital para absorber pérdidas:

Cuando la sociedad haya efectuado un reducción de capital para absorber pérdidas, no podrá repartir dividendos hasta que la Reserva Legal alcance el 10% del nuevo capital social.

• Aplicación de los Estatutos de la Sociedad:

En los Estatutos Sociales se pueden presentar diferentes formas de aplicar los resultados. Como por ejemplo dotar las reservas estatutarias en los porcentajes y formas que se establezcan; una remuneración específica para los administradores, etc.

• Medidas de autofinanciación:

Desde un punto de vista estrictamente financiero, las empresas que se autofinancian antes de distribuir dividendos deben tener en cuenta el volumen y montante de las amortizaciones financieras. En este sentido, la amortización financiera que superen a las dotaciones de la amortización técnica del inmovilizado se deberían cubrir con beneficios retenidos en los ejercicios correspondientes.

• Accionistas preferentes

El privilegio en esta clase de acciones puede ser de rango o de cantidad.

– Rango: su titular percibirá sus dividendos antes de que se haga el reparto al resto de accionistas.

– Cantidad: su titular recibirá un dividendo superior al que le corresponda a las acciones ordinarias.

• Acciones con derechos de los socios fundadores y socios promotores:

Los fundadores y promotores de la sociedad se pueden reservar derechos especiales de contenido económico, cuyo valor conjunto no podrá exceder del 10% del RDI, una vez deducida la cuota destinada a la reserva legal, y por un periodo máximo de 10 años.

• Préstamos participativos:

La entidad que concede el préstamo participará en el reparto de beneficios, con independencia de que además se acuerde un tipo de interés.

• Derechos de los trabajadores a participar en el reparto de beneficios

• El reparto de dividendos activos

Una vez superados los puntos anteriores, el beneficio se podría llevar a dividendos si así lo decide la empresa. Para ello, la sociedad ha de precisar dos aspectos fundamentales: la cuantía y el pago del mismo. Antes de establecer la cuantía del dividendo, se debe tener en cuenta:- Si la empresa posee acciones propias. En este caso, el importe de dividendos que pudiera corresponderle se reparte entre el resto de las acciones

.- Si existen accionistas en situación de mora. No se les abonará el dividendo que les corresponda hasta que no normalicen su situación. El derecho de estos accionistas a los dividendos prescribe a los 5 años (art. 947 Código comercio). Respecto al pago, es necesario diferenciar entre dos momentos:

– El devengo del dividendo. Se produce por el acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas.

– El momento del pago.

TEMA 3 CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Contiene dos grandes bloques:

1. Los aspectos económicos recogidos entre la cifra de negocio (CN) de la empresa y el BAII de las operaciones y/o el BAII de la empresa

2. Los aspectos financieros entre el BAII de la empresa y el Resultado después de impuestos

OPERACIONES INTERRUMPIDAS:

Componente de una empresa

• Enajenado o • Se ha dispuesto de él por otra vía o • Clasificado como mantenido para la venta

• Línea de negocio o área geográfica, significativa y separada del resto, o • Parte de un plan individual y coordinado para enajenar o disponer por otra vía de una línea de negocio o de un área geográfica de la explotación,significativa y separada del resto, o • Empresa dependiente adquirida exclusivamente para venderla en el plazo de un año desde su adquisición

EN QUÉ CONSISTE EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?

Tratar la información recogida en los estados financieros para responder a las necesidades de los usuarios

Externos ¿Mantenemos la inversión? ¿Recuperaremos los préstamos? ¿Peligra nuestro puesto de trabajo?

Internos ¿Cómo nos está afectando la crisis? ¿Cuál es el resultado de nuestra estrategia? ¿Hay que reorientar la gestión?

PRINCIPALES HERRAMIENTAS PARA TRATAR LA INFORMACIÓN

Análisis horizontal (estudiar evolución de partidas)

El importe de una cuenta considerada aisladamente ofrece información limitada.

Se toma como referencia el valor de esa partida en el año anterior o en un año considerado como base y se estudia su evolución temporal.

Análisis vertical (una partida comparada con otra. Se compara con cifra de ingresos para ver el % o con los gastos)

Se estudia el peso relativo de una partida con respecto a otra de nivel superior. Por ejemplo, ¿qué peso tienen los gastos de personal sobre el total de gastos de explotación?

Ratios (formula que relaciona los datos del balance)

Es el cociente de dos cuentas o magnitudes determinadas tomadas de los estados financieros. Se expresan en % o en tantos por uno.

MARGEN BRUTO:

Margen bruto ALTO, supone que la empresa vende algo que la competencia no tiene

EBITDA:

Es el resultado que se obtendría al restar de los ingresos de explotación los gastos de aprovisionamiento, salarios y servicios exteriores, básicamente. Es poco manipulable (excluye amortizaciones y deterioros de inmovilizado) y de fácil cálculo.

EBIT o BAII:

Es el resultado que obtiene la empresa derivado de su actividad económica. Están incluidos los resultados de actividades complementarias y extraordinarias, pero se excluyen los resultados financieros y los impuestos sobre beneficios.

RESULTADO FINANCIERO:

Separar el resultado de explotación del financiero persigue mostrar el resultado derivado de la política financiera de la empresa.

TEMA 4

EL MARGEN DE UTILIDAD SOBRE LA CIFRA DE NEGOCIOS = BAII o EBIT / CN o Ingresos netos

EJ: Apple (mayor margen, mayor precio, menor competencia)

-Nivel de actividad (BAII de utilidades)       -Nivel de empresa (BAII de empresa)

Analiza los rendimientos de las operaciones ordinarias y las atípicas, aislando los efectos de los gastos financieros estructurales y del impuesto de sociedades.

LA RENTABILIDAD ECONÓMICA = BAII / ATN o activo total neto

Mide el rendimiento de la inversión de la empresa. Lo que genere de beneficio, por cada 100€ de activo.

-Nivel de actividad (BAII operativo, interno)      -Nivel de empresa (BAII de empresa, externo)

Descomposición:

BAII / CN (Margen de utilidad) x CN / ATN (Rotación del activo: mide si la empresa esta utilizando de forma adecuada sus activos en relación a la CN de tal manera que cuanto mayor sea la rotación, más alta será la RE

-Rotación Activo < 1=»»>à RE < margen=»» utilidad=»»>

-Rotación Activo > 1 à RE > Margen Utilidad s/CN

-Rotación Activo = 1 à RE = Margen Utilidad s/CN

Rotación BAJA = infrautilización de activos; muchos activos que no utilizo es malo para la empresa

Rotación ALTA = forzando activos

EJ: cuando el periodo de maduración es perpetuo, la rotación es rápida à CARREFOUR

Para tener una buena RE con un MU bajo, se tiene que tener mayor rotación del activo

Aspecto en común entre Margen Utilidad y RE, tanto el MU mínimo como la RE mínima deben ser suficientes para cubrir una de las 3 siguientes alternativas:

– Gastos financieros e Impuesto de Sociedades

– I + Política mínima de reparto de dividendos

– II + Política de autofinanciación para las amortizaciones financieras

EL Roí = – RDI / ATN

Número de años que tarda la empresa en recuperar la inversión en activos efectuada.

Si el Roí es alto, es porque hay mayor rotación o mayor margen

Descomposición:

RDI / CN (MU global sobre la CN) x CN / ATN (Rotación de activos)

MU global sobre la CN: es una unidad de medida que cuantifica el rendimiento de la empresa

Rotación de activos: mide la adecuación de la inversión realizada por la empresa en el activo en relación al volumen de generación de CN.

LA RENTABILIDAD FINANCIERA = RDI / PN

Rendimiento del accionista. Cada 100€ que ha dejado el accionista, cuanto genera. Valido sobretodo para empresa que no cotizan en bolsa.

Descomposición:

[ RDI / CN x CN / ATN ] ( Roí) x ATN / PN (Multiplicador patrimonial)

Multiplicador patrimonial

:

mide la influencia de la deuda, ya que al multiplicarlo por el Roí se estaría ponderando este por los medios propios destinados a invertir en el activo. La RF mínima para el inversor es el tipo de interés del dinero en el mercado de renta fija.

Comparando RF y RE se determinan los tipos de apalancamiento:

– RF < re;=»» apalancamiento=»» negativo,=»» gastos=»» financieros=»»>

– RF > RE; apalancamiento POSITIVO, gastos financieros bajos

– RF = RE;  no hay apalancamiento

EFECTOS

-Efecto inversor:

viene dado por la rotación del activo, de tal manera que cuanto mayor sea el efecto inversor, mejor será la rotación del activo de la empresa. EI = RE – Margen

-Efecto de los costes estructurales

Es consecuencia de la existencia de los gastos financieros estructurales, y el IS, y casi siempre tiene signo negativo. E.CTS ESTRUCTURALES = Roí – RE

-Efecto financiador:

viene provocado por el multiplicador patrimonial, de tal manera que cuanto mayor es el efecto financiador, mayor es el multiplicador patrimonial, y por tanto la empresa necesitara menos PN para alcanzar ese nivel de beneficios. EF = RF – Roí

TEMA 7

AUTOFINANCIACIÓN:

consiste en la creación de medios de financiación por parte de la propia empresa y puede ser de dos tipos:

-Autofinanciación de enriquecimiento:

beneficios no distribuidos y retenidos en la empresa ( esto incrementa el PN de la empresa)

-Autofinanciación de mantenimiento:

son los fondos que destina la empresa para la renovación de un activo (dotaciones de inmovilizado)

Cuando la autofinanciación produce incrementos en el PN, mejora la autonomía financiera de la empresa y casi todos los ratios financieros

ANC – se debería de financiar con PN y PNC

ACCE – se debería de financiar con PCCE

ACACE – se debería de financiar con el PCACE

COEFICIENTE DE GARANTÍA = ATN / PT X 100

Si ratio negativo, ALERTA (-20%)

Si ratio negativo, MUY ALERTA (-110%)

Si ratio positivo, cuanto MAS MEJOR

               Ofrece una información global sobre los bienes y derechos que tiene la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago con terceros. Su fiabilidad depende de los criterios de valoración, la adecuación de las correcciones de valor y la composición del activo. Es una relación muy utilizada por los acreedores de las empresas. Cuanto más alto sea, mayores garantías de pago ofrecerá la empresa ante terceros y viceversa.

COEFICIENTE AUTONOMÍA FINANCIERA = NETO PATRIMONIAL / PT X 100

Establece la relación entre los medios propios y el exigible porterceros o fuente ajenas de financiación. Proporciona una perspectiva de la independencia que tiene laempresa para elegir sus fuentes de financiación.En la medida en que mejor sea la relación entre los recursos propiosy los ajenos, más grado de autonomía tendrá la empresa para elegiren la financiación de las nuevas inversiones.Cuando el ratio es bajo, disminuyen las posibilidades de elección defuentes de financiación.

COEFICIENTE CONSISTENCIA O FIRMEZA = ANC / PASIVO L/P X 100

Tiene que estar por encima de 100%, cuanto mas mejor. No tiene en cuenta el PN. No es tan buen ratio como el coef. De garantía.

Representa el grado de seguridad que ofrece la empresa frente a los acreedores a largo plazo, es decir, el grado de cobertura de las deudas a largo. Ha de ser superior al 100% (ó 1), en todo caso, y se recomienda que sea superior al 200% (ó 2) para garantizar la devolución del principal de las deudas Lp (por la retención de los recursos generados a través de los ingresos, al menos, por la cuantía de las amortizaciones del inmovilizado). Cuanto más alto sea, mayor será la consistencia de la empresa.

COEFICIENTE SANEAMIENTO FPF = FPF / PASIVO L/P X100

Cuanto mas se acerque al 100, menos PN      Cuanto mas supere el 100, mas PN    Cuanto mas lejos del 100, mejor

Peor indicador que el coef. De garantía. Muestra la relación existente entre las fuentes permanentes de financiación y los recursos ajenos a largo plazo. A medida que se aproxima al 100%, menos saneada está la empresa. Cuanto más alto sea el coeficiente, mayor proporción de neto contienen las fuentes permanentes de financiación.

GRADO DE ENDEUDAMIENTO O DEPE. GLOBAL = PT / PN X 100 (INVERSO DEL COEF. DE AUTONOMÍA FINANCIERA)

Cuanta deuda tendo por cada 100€ de PN. Nos dice si tengo poco o mucho endeudamiento.

Expresa la relación entre las fuentes ajenas de financiación y los recursos propios. Es el coeficiente inverso al de autonomía financiera y, al contrario que éste, representa el grado de dependencia del exterior para seleccionar las fuentes de financiación. Se puede desglosar en otros dos: grado de endeudamiento o dependencia a c/p y grado de endeudamiento o dependencia a l/p.

GRADO DE ENDEUDAMIENTO O DEPE A C/P = PASIVO A C/P / PN X 100

Como de endeudado estoy y cuento plazo tengo de mi deuda

Deuda a c/p es peor que a l/p, ya que en un periodo corto de tiempo tengo que devolver mucho. Indica el grado de endeudamiento de la empresa a corto plazo. Una concentración de vencimientos a corto plazo puede producir distorsiones en el funcionamiento de la empresa.

GRADO DE ENDEUDAMIENTO O DEPE A L/P = PASIVO A C/L / PN X 100

Es también conocido como endeudamiento permanente.Expresa la relación entre las deudas a largo plazo y los recursos propios.Un aumento del coeficiente sin estar justificado con nuevas inversiones, espreocupante, ya que significa que la empresa no cumple con suscompromisos a corto plazo, consolidando la deuda y convirtiéndola endeuda a largo plazo.Una disminución puede ser debida a un saneamiento de la empresa.

SOLVENCIA CORRIENTE = AC / PC X 100

Es muy importante porque me evitaría el FM. Si es + 100%, FM POSITIVO. Si es – 100%, FM NEGATIVO. Si es 100%, FM 0.

Es una forma de medir la capacidad de la empresa, aunque es mejor medirla a través de la liquidez.
Indica la capacidad de la empresa para hacer frente con su activo corriente a sus obligaciones de pago corrientes. Es aconsejable que el ratio no sea inferior al 100%, y recomendable que se sitúe en torno al 200%. Si bien, no es conveniente que sea muy superior a esta última cifra, dado que la entidad mantendría recursos ociosos.

SOLVENCIA CORRIENTE A C/P = AC C/P / PC C/P X 100

Se trata del mismo ratio pero calculado sólo con los activos y pasivos a Cp. Es aconsejable que no sea inferior al 100%, porque la empresa estaría asumiendo el riesgo de una suspensión de pagos. Al igual que en el ratio anterior, es recomendable que se sitúe en torno al 200%. Si bien, no es conveniente que sea muy superior a estaúltima cifra, dado que la entidad mantendría recursos ociosos.

SOLVENCIA CORRIENTE A L/P = AC C/P / PT X 100

Capacidad de hacer frente con AC las deudas. Indica la capacidad de la empresa para hacer frente con su activo corriente a susobligaciones de pago con terceros, tanto a largo como a corto plazo.

TEST Ácido O Tesorería PURA = AC CP – EXISTENCIAS – ANC MANTENIDO VENTA / PC CP

Capacidad que tengo para cubrir mis deudas con elementos líquidos. No es bueno tener exceso de tesorería, porque en si es un coste.

Este índice es más operativo que los anteriores al excluir las existencias, ya que son la parte del AC que más tiempo puede tardar en convertirse en líquido y que en muchas empresas es casi un inmovilizado. Esto mismo sucede con el ANC mantenido para la venta

TESORERÍA 1 = EFECTIVO Y OTROS Líquidos / PC CP

Tesorería 2 = EFECTIVO Y OTROS Líquidos + INVERSIONES FINANCIERAS CP / PC CP

Este ratio muestra la capacidad de la empresa para afrontar las obligaciones de pago a corto plazo con la tesorería y otros activos líquidos equivalentes. Cuando dé resultados muy bajos, la empresa puede tener problemas de pago ante los suministradores. Por el contrario, si arroja datos muy altos (superiores al 100%), puede caer en el problema de tener activos ociosos.