Razón de la Prueba Ácida (Rápida)
Es una medida conservadora de la liquidez. Indica la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos más líquidos, excluyendo los inventarios.
(Activos corrientes – Inventarios) / Pasivos corrientes
Razones del Estado de Pérdidas y Ganancias/Balance General
Razones de Cobertura
Relacionan los cargos financieros de una empresa con su capacidad para cubrirlos. Indican el grado en que la empresa se financia mediante deuda.
1) Razón de Cobertura de Interés
También conocida como intereses devengados. Es la razón de las utilidades antes del interés y los impuestos (UAII) para un periodo específico. Mide la capacidad de la compañía para cumplir con sus pagos de interés y evitar la quiebra. Una razón más alta indica mayor probabilidad de cubrir los pagos de interés sin dificultad y mayor capacidad para enfrentar nueva deuda.
UAII / Gastos de intereses
Razones de Actividad
Miden la efectividad con la que la empresa utiliza sus activos.
1) Razón de Rotación de Cuentas por Cobrar
Ofrece un panorama de la calidad de las cuentas por cobrar y el éxito en su cobranza. Indica el número de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante el año. Un número alto corresponde a un tiempo más corto entre la venta y la recaudación de efectivo.
- Si no se dispone de las ventas a crédito, se usan las ventas totales.
- En ventas estacionales, es recomendable usar un promedio de los balances mensuales.
Ventas netas a crédito anuales / Cuentas por cobrar
2) Rotación de Cuentas por Cobrar en Días (Periodo de Cobro Promedio)
Indica el número promedio de días que las cuentas por cobrar están en circulación antes de ser cobradas. Un periodo muy bajo puede indicar una política de crédito restrictiva que limita las ganancias.
Días del año / Rotación de cuentas por cobrar
O
(Cuentas por cobrar x Días en el año) / Ventas a crédito anuales
3) Rotación de Cuentas por Pagar en Días (Periodo Promedio de Pago)
Analiza la capacidad de pago oportuno a proveedores. Indica la antigüedad promedio de las cuentas por pagar. Un tiempo promedio de pago mayor a los términos de la industria sugiere pagos atrasados.
Días del año / Rotación de cuentas por pagar
O
(Cuentas por pagar x Días en el año) / Compras a crédito anuales
4) Razón de Rotación de Inventario
Determina la efectividad en la administración del inventario y su liquidez. Indica cuántas veces el inventario se convierte en cuentas por cobrar a través de las ventas durante el año. Una rotación alta indica manejo eficiente, pero puede señalar existencias precarias. Una rotación baja puede indicar movimiento lento u obsolescencia.
Costo de bienes vendidos / Inventario
5) Rotación de Inventario en Días
Indica cuántos días, en promedio, pasan antes de que el inventario se convierta en cuentas por pagar mediante las ventas.
Días del año / Rotación de inventario
O
(Inventario x Días en el año) / Costo de bienes vendidos
6) Razón de Rotación de Activos Totales o de Capital
Indica la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos totales para generar ventas.
Ventas netas / Activos totales
Razones de Rentabilidad
Relacionan las ganancias con las ventas y la inversión.