El Dinero y la Inflación

1. Evolución del Dinero

1.1. Trueque

El trueque presentaba cinco grandes dificultades:

• Falta de coincidencia de necesidades y deseos: Las necesidades de una parte no siempre coinciden con las de la otra.
• Dificultad de transporte: Algunas mercancías son difíciles de transportar.
• Determinación del valor: Es complicado establecer un valor objetivo para el intercambio.
• Indivisibilidad: Muchas mercancías no se pueden dividir en partes más pequeñas.
• Disponibilidad: No siempre se dispone de la mercancía deseada en el momento del intercambio.

1.2. Dinero-Mercancía

El oro y la plata fueron utilizados como dinero-mercancía, pero presentaban inconvenientes como la dificultad de transporte y el riesgo de robo. Esto llevó a la invención del pagaré o recibo.

Con el tiempo, aparecieron los billetes de bancos. Al generalizarse los estados, se crearon los bancos centrales para acuñar el valor de las monedas y emitir billetes.

1.3. Dinero-Papel

El dinero-papel surgió al emitirse recibos no basados en depósitos de metales. Estos fueron los primeros billetes de banco.

1.4. Dinero Fiduciario

El dinero fiduciario es el que se utiliza actualmente, cuyo valor está respaldado por la confianza del público en la entidad emisora (banco central).

2. Funciones del Dinero

• Medio de cambio: El dinero facilita el comercio al actuar como intermediario en las transacciones.
• Depósito de valor: El dinero permite mantener la riqueza a lo largo del tiempo.
• Unidad de cuenta o de medida: El dinero permite medir el valor de los bienes y servicios.

3. Precio del Dinero: Tipo de Interés

El tipo de interés es el coste que paga quien pide un préstamo y la ganancia que obtiene quien lo concede.

Quien presta dinero recibe un interés por:

• Renunciar al derecho de uso del dinero.
• Asumir un riesgo de impago.
• Posible pérdida de valor del dinero debido a la inflación.

3.1. ¿Cómo se fija y quién determina el tipo de interés?

• En la zona euro, el tipo de interés básico lo fija el Banco Central Europeo (BCE).
• El BCE cobra este tipo de interés a las entidades bancarias cuando les presta dinero para cubrir sus necesidades de liquidez.
• Las entidades bancarias, a su vez, cobran un tipo de interés superior cuando prestan dinero a sus clientes.
• El tipo de interés depende de las circunstancias de cada préstamo:
  • Plazo: A mayor plazo, mayor interés.
  • Riesgo: A mayor riesgo, mayor interés.
  • Liquidez: Cuanto más fácil sea recuperar el dinero, menor será el tipo de interés.

4. Concepto de Inflación

La inflación es la pérdida del valor adquisitivo del dinero, medida por la tasa de inflación. Si los precios aumentan, se pueden comprar menos bienes y servicios con la misma cantidad de dinero.

Se considera que una economía ha alcanzado la estabilidad de precios cuando no tiene inflación.

4.1. Clases de Inflación

• Inflación moderada: Aumento leve de los precios, inferior al 2% o 3%.
• Inflación galopante: Subida de precios por encima del 10% anual.
• Hiperinflación: Precios suben más del 100% anual. Provoca la quiebra del sistema monetario, el dinero pierde su valor.

5. Causas de la Inflación

5.1. Inflación de Demanda

Se produce cuando hay un exceso de demanda (escasez) que provoca un aumento de los precios.

5.2. Inflación de Costes

Se produce cuando aumentan los costes laborales (salarios), los márgenes de beneficios o los precios de las materias primas y productos intermedios que se usan para producir.

6. Efectos de la Inflación

6.1. Efectos sobre la Producción y el Empleo

Los efectos de la inflación sobre la producción y el empleo dependen de la intensidad de la subida de los precios y de si estas subidas son previsibles o no. Si los precios aumentan de forma moderada y prevista, sus efectos no serán importantes. Sin embargo, si las subidas son persistentes e imprevistas, los efectos pueden ser negativos, generando incertidumbre en la economía, afectando negativamente a la producción, al crecimiento económico y al empleo. Además, la inflación puede reducir la competitividad internacional del país.

6.2. Efectos sobre la Distribución de la Renta

• Ahorradores y prestamistas: Perjudicados, ya que el dinero de sus depósitos bancarios pierde valor a medida que los precios aumentan.
• Colectivos más débiles o con menos poder de negociación: Perjudicados (pensionistas, funcionarios), ya que no logran que sus salarios o pensiones aumenten en la misma proporción que los precios.
• Prestatarios: Beneficiados, ya que al devolver un préstamo tendrán que pagar una cantidad menor en términos reales.
• Poseedores de bienes patrimoniales (terrenos, viviendas): Beneficiados, ya que sus bienes se revalorizan.

7. ¿Cómo se mide la Inflación?

7.1. IPC (Índice de Precios al Consumo)

• El Instituto Nacional de Estadística (INE) realiza una encuesta de presupuestos familiares para determinar una hipotética cesta de la compra.
• Se pondera cada bien según su importancia en el gasto de las familias.
• Se observan los precios en un momento del tiempo (año base) y se le atribuye el valor 100 (IPC0).
• Transcurrido un período, se comprueba cómo han evolucionado los precios y se calcula su variación, obteniendo un nuevo índice (IPC1).
• Se puede observar la tasa de variación y determinar si hay inflación o deflación.
• Los economistas suelen usar la tasa de inflación interanual, que mide la variación de precios en los últimos doce meses.
• Tasa de inflación = (IPC1 – IPC0) * 100 / IPC0

7.2. IPCA (Índice de Precios al Consumo Armonizado)

• Es un índice común para los países de la Unión Europea (UE) que permite comparar la inflación entre ellos.
• La agencia europea que lo elabora es Eurostat.