Proyectos de Inversión: Conceptos Clave
Proyecto
Proyecto: Es una serie de planteamientos encaminados a la producción de un bien o la prestación de un servicio, con el empleo de una cierta metodología y con miras a obtener un determinado resultado, desarrollo económico o beneficio social.
Inversión
Inversión: Es el conjunto de recursos que se emplean para producir algo (bien o servicio) que pueda generar una utilidad.
Proyecto de Inversión
Proyecto de Inversión: Serie de planes que se piensan poner en marcha para dar eficacia a alguna actividad u operación económica o financiera, con el fin de obtener un bien o servicio en las mejores condiciones y obtener una retribución.
Diferencias entre Costo, Gasto e Inversión
Costo: Es la valoración monetaria de recursos y esfuerzos que han de invertirse para la producción de un bien o servicio.
Gasto: Es toda aquella erogación que llevan a cabo los entes económicos para adquirir los medios necesarios en la realización de sus actividades de producción de bienes o servicios, ya sean públicos o privados.
Inversión: Es el empleo de dinero o de capital, particularmente en empresas de larga duración, en empréstitos, en propiedad, en edificios o maquinaria, entre otros.
Inversión pública: Es el importe de las erogaciones de las dependencias gubernamentales, organismos descentralizados y empresas de participación estatal, destinado a la construcción, ampliación, mantenimiento y conservación de obras públicas, en general todos aquellos egresos tendientes a aumentar, conservar y mejorar el capital nacional.
Principales Objetivos de un Proyecto de Inversión
- Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable, desde el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el producto objeto del estudio.
- Demostrar que tecnológicamente es posible producirlo, una vez que se verificó que no existe impedimento alguno de todos los insumos necesarios para su producción.
- Demostrar que es económicamente rentable llevar a cabo su realización.
El Riesgo en un Proyecto
Al no tener certeza sobre los flujos futuros que ocasionará cada inversión, se estará en una situación de riesgo o incertidumbre. Existe riesgo en aquellas situaciones en las cuales al menos una de las decisiones tiene más de un resultado posible, donde la probabilidad asignada a cada resultado se conoce o se puede estimar.
Tipos de Proyectos de Inversión
A. De Acuerdo a su Naturaleza
Proyectos nuevos: Son proyectos de inversión que buscan iniciar la producción de un bien o servicio. Ejemplo: Una empresa que decide incursionar en la producción de teléfonos celulares.
Proyectos de ampliación: Son proyectos de inversión que buscan crecer en distintas ramas económicas. Ejemplo: Una fábrica produce refrescos y jugos y se decide realizar un proyecto de inversión para incursionar en la elaboración de galletas, también se les conocen como diversificación.
Expansión: Son inversiones que buscan hacer crecer en una misma rama de negocios. Ejemplo: Una fábrica de refrescos decide comprar una productora de jugos. Ambos productos son líquidos.
Mantenimiento o reposición: Destinados a sustituir el equipo existente. Ejemplo: Se realiza un proyecto de inversión para sustituir el equipo actual que se utiliza para el llenado en los refrescos.
De inversión regulatoria: Son los de regulación gubernamental. Ejemplo: Los proyectos de inversión ecológica, tratamientos de agua, mudanzas, etc. Muchas veces estos proyectos no generan beneficios económicos pero se tienen que hacer.
De inversión social: Este tipo de proyectos están orientados a ofrecer un bienestar a la comunidad. Ejemplo: Sistema de transporte colectivo.
B. De Acuerdo al Tipo de Bienes a Producir
Bienes de consumo final: Aquellos que llegan desde la empresa productora hasta las manos del consumidor final sin sufrir transformaciones. Ejemplo: Televisores, alimentos preparados.
Bienes de consumo intermedio: Aquellos que se utilizan como insumos en la producción de otros bienes (chips para computadoras, tornillos para maquinaria, bocinas para equipos de sonido, etc.). Se diferencian por su precio y el servicio.
Bienes de capital: Aquellos que se adquieren para la producción de otros productos o servicios (horno fresadora, maquinaria pesada y equipo).
Servicios: Se dividen en dos tipos:
- Las que brindan servicios a otras empresas
- Las que brindan servicios a consumidores finales
C. De Acuerdo a la Dependencia
Independientes: No influye la realización de un proyecto de inversión en otro proyecto de inversión.
Complementarios: Son los proyectos de inversión que complementan a procesos operativos.
Mutuamente excluyentes: Se realiza la inversión en un proyecto u otro proyecto pero no al mismo tiempo.
D. De Acuerdo al Riesgo
Alto: Son con un alto riesgo de no ser rentables debido a diversos factores internos y exógenos.
Mediano: Con un nivel de riesgo mediano, en cuanto a la obtención de rentabilidad.
Bajo: Son muy seguros, que contienen poco riesgo de pérdidas.
Cuanto mayor sea el riesgo esperado, mayor será la rentabilidad que se le exigirá al proyecto para ser aceptado.
El riesgo sistemático depende de la economía en su conjunto y es independiente del proyecto; en cambio, el riesgo no sistemático depende del proyecto en sí mismo, por lo cual será responsabilidad del analista buscar la forma de diversificarlo.
E. De Acuerdo al Plazo
Corto plazo: Son proyectos de inversión con un nivel de retorno de rentabilidad menor a un año.
Largo plazo: Proyectos de inversión con una tasa interna de retorno de varios años.
F. De Acuerdo al Sector
Agropecuarios: Son los que se ubican en el sector primario y que al explotarlos no se efectúa ninguna transformación. Ejemplo: Porcícolas, caprinos, frutícolas.
Industriales: Son los que se ubican en el sector secundario, cuya principal característica es la transformación de productos. Ejemplo: Industria del cemento, del calzado.
De servicios: Son los que se ubican en el sector terciario. Ejemplo: Educación, carreteros, hidráulicos, transportes.
Consideraciones Sobre la Elaboración de Proyectos de Inversión
1. Objetivos
Objetivos:
- Representan lo que se espera alcanzar en el futuro como resultado del proceso administrativo.
- Son los fines hacia los cuales se dirigen las actividades de cualquier empresa, departamento o proyecto.
Objetivo General
Son aquellos donde se plasma la idea de realizar un proyecto, siendo el fin al cual queremos llegar, es toda la esencia de la cual se está formulando toda una idea y plan de un proyecto.
Objetivo Específico
Se diferencian de los generales debido a su nivel de detalle y complementariedad.
2. Metas
Metas:
- Resultado final hacia el cual se dirige un organismo vivo. Lugar que contiene una recompensa.
- Son marcas específicas y oportunas que señalan el camino para la realización de los fines de la compañía.
Tipos de Metas
- A corto plazo: No mayor a un año.
- A mediano plazo: Mayor a un año, pero menor a cinco.
- A largo plazo: Mayor a cinco años.
3. Estudio de Mercado
3.1. Definición de Mercado
Mercado: Es el área geográfica en el cual concurren oferentes y demandantes que se interrelacionan para el intercambio de un bien o servicio. También se define como el sitio o lugar donde se dan las relaciones comerciales de venta y compra de mercancías, de acuerdo a distintos precios establecidos y al tipo de mercancía.
3.2. Tipos de Mercado
De Acuerdo al Área Geográfica que Abarcan:
Locales: Aquellos mercados localizados en un ámbito geográfico muy restringido.
Regionales: Son los que abarcan varias localidades, integradas en una región geográfica o económica.
Nacionales: Son aquellos que integran la totalidad de las operaciones comerciales que se realizan en un país.
Mundial: Es el conjunto de operaciones comerciales entre diferentes países.
De Acuerdo a lo que se Ofrece:
De mercancías: Cuando se ofrecen bienes producidos para su venta. Ejemplo: Sanborns, Gigante, Walmart, etc.
De servicios: Son aquellos que sirven oficios, el más importante es el mercado de trabajo. Ejemplo: Medios de transporte, recreación, etc.
3.3. Objetivos del Estudio del Mercado
El estudio de mercado tiene por objetivo suministrar información valiosa para la decisión final de invertir o no en un proyecto determinado.
3.4. Importancia del Estudio de Mercado
La importancia del estudio de mercado radica en que:
- Se evitan gastos.
- Las decisiones se toman basadas en la existencia de un mercado real.
- Permite conocer el ambiente de la futura empresa.
- Permite tomar cursos alternativos de acción.
- Permite conocer si el proyecto va a satisfacer una necesidad real.