Introducción
Este análisis se centra en la evolución del capital de trabajo de una empresa, examinando las diferentes variables que lo componen y su impacto en la operatividad de la misma. Se analizarán los días de cuentas por cobrar, días de producción de materia prima, días de venta de productos terminados y días de cuentas por pagar, así como su influencia en la disponibilidad de recursos y la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones.
Análisis de las Variables del Capital de Trabajo
Días de Caja
La empresa muestra un ciclo de caja (25, 33, 39) que indica que necesitó dinero adicional para la realización de sus actividades, ya que no cumplió con la planificación determinada.
Días de Cuentas por Cobrar
Los días de cuentas por cobrar (40,12, 42,92, 45) nos indican que su gestión de cobro tiene una tendencia no favorable el primer año, lo que afectó la disponibilidad en la realización de su operatividad. Esta situación puede verse afectada significativamente en el corto plazo. Sin embargo, la gestión de cobro toma en cuenta dichas condiciones, realizando los ajustes pertinentes y alcanzando la situación óptima deseada para el año N, lo que mejora la base de trabajo de forma inmediata. Este resultado, al mantenerse a lo largo del tiempo, traerá consigo beneficios a largo plazo, permitiéndole a la empresa afrontar sus obligaciones con ingresos.
Días de Producción de Materia Prima
Los días de producción de materia prima (20, 20,29, 20,22) nos muestran una tendencia constante en los tres resultados del ejercicio, la cual se ubica por encima de lo planificado. Esta situación no ayuda a la realización de sus actividades, ya que el exceso durante todos los años no será recuperado rápidamente, afectando la disponibilidad de la empresa.
Días de Venta de Productos Terminados
Los días de venta de productos terminados (9,14, 14,08, 18,50) nos muestran una tendencia creciente, que busca mejorar las condiciones del año N principalmente. Durante los años N-2 y N-1, los inventarios se encuentran por debajo en relación a la posición en el mercado que la empresa quería lograr. Sin embargo, se realizan ajustes inmediatos, agilizando los procesos de producción para lograr la planificación esperada. El esfuerzo realizado logró estabilizar las condiciones para el año N, con un pequeño exceso que eleva la necesidad de disponibilidad, ya que no será recuperado rápidamente.
Días de Cuentas por Pagar
Los días de cuentas por pagar (45, 45, 45) se mantienen constantes, pero no alcanzan por completo las condiciones requeridas para el crédito que necesita la empresa. Esto se debe a un incumplimiento de los pagos al vencimiento que motivó una disminución del crédito, ocasionando una mayor necesidad de disponibilidad para cubrir las exigencias de los proveedores. Los proveedores aún no confían por completo en la empresa para extender el plazo de días de crédito.
Análisis de la Evolución del Capital de Trabajo
Año N-2
La empresa necesitó mayor disponibilidad, ya que las inversiones de materia prima no se utilizaron para la realización de productos terminados. (NOTA: Porque en materia prima se ve el exceso, en cambio en Inv.PT se fabrica menos cantidad de lo estimado). A su vez, la gestión de cobro y de pago fueron deficientes, lo que contribuye a la necesidad de financiamiento para obtener disponibilidad y cubrir sus operaciones.
Año N-1
La gestión de cobro aumenta con respecto al año anterior y se ubica en una posición favorable, acercándose cada vez más a su objetivo. Sin embargo, las cuentas por cobrar aún se encuentran muy lejos de lograrlo y sigue viéndose afectada la disponibilidad de la empresa por esta parte. Esta situación fue cubierta a través de préstamos de corto plazo que aumentan nuestras obligaciones durante el ejercicio.
Año N
La gestión de cobro logra alcanzar la condición óptima. Por tanto, la empresa debe buscar mantenerse a lo largo del tiempo con el objetivo de lograr la mejor base de trabajo. Sin embargo, los días de pago continúan en una situación desfavorable, lo que mantiene los niveles bajos de disponibilidad. La empresa tiene que recurrir nuevamente al financiamiento a corto plazo para mantener la operatividad.
Conclusiones y Recomendaciones
La empresa deberá seguir realizando pequeños cambios en el corto plazo para lograr una mejor gestión de sus cuentas por pagar e inventarios. De esta forma, se logrará una mayor base de trabajo y de posición para los próximos años. A su vez, se debe buscar mantenerse en el punto óptimo las cuentas por cobrar.
Análisis del Capital de Trabajo
La empresa nos muestra un capital de trabajo (792, 1279, 1474) creciente. Para el año N-2 se encuentra por debajo de lo esperado. En el año N-1 aumenta significativamente para la realización de sus operaciones, mejorando la posición de forma razonable en el año N.