FONDO DE MANIOBRA
El fondo de maniobra es la parte del activo corriente que se financia con recursos permanentes o financiación a largo plazo. Es decir, representa la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo con sus activos más líquidos.
Fórmulas de cálculo:
- FM = AC – PC (Activo Corriente – Pasivo Corriente)
- FM = RP – AcNC (Recursos Permanentes – Activo No Corriente)
Ratios de análisis:
Ratio de liquidez o solvencia a corto plazo:
Indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Su valor ideal se sitúa entre 1,5 y 2.
Fórmula: Liquidez = AC / PC = (Disponible + Realizable + Existencias) / Exigible a Corto Plazo
Ratio de tesorería:
Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo con sus activos más líquidos (disponible y realizable). Su valor ideal se sitúa entre 0,75 y 1.
Fórmula: Tesorería = (Disponible + Realizable) / Exigible a Corto Plazo
Ratio de disponibilidad o tesorería inmediata:
Indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir con el efectivo disponible. Su valor ideal se sitúa entre 0,1 y 0,3.
Fórmula: Disponibilidad = Disponible / Exigible a Corto Plazo
Garantía frente a acreedores y endeudamiento:
Ratio de garantía:
Mide la capacidad de la empresa para cubrir todas sus deudas (a corto y largo plazo) con sus activos totales. Su valor ideal se sitúa entre 1,5 y 2,5. Un valor inferior a 1 indica una situación de quiebra técnica.
Fórmula: Garantía = Activo Total / Exigible Total (PC + PNC)
Ratio de endeudamiento:
Analiza el peso de las deudas en la estructura financiera de la empresa. Su valor no debe superar 0,5, ya que un endeudamiento excesivo puede comprometer la solvencia de la empresa.
Fórmula: Endeudamiento = Exigible Total / (Neto + Pasivo)
Ratio de calidad de la deuda:
Relaciona las deudas a corto plazo con el total de las deudas. Cuanto menor sea su valor, mejor será la calidad de la deuda en términos de plazos de devolución.
Fórmula: Calidad de la Deuda = Exigible a Corto Plazo / Exigible Total
PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD (PGC)
El Plan General de Contabilidad (PGC) es un conjunto de normas que establece los criterios contables que deben seguir las empresas para la elaboración de sus cuentas anuales. Su objetivo es normalizar la información contable y facilitar su comparabilidad.
Existen dos versiones del PGC: el PGC general y el PGC de Pymes, adaptado a las necesidades de las pequeñas y medianas empresas.
POSIBLES SITUACIONES FINANCIERAS
Equilibrio financiero:
Se produce cuando la empresa financia sus activos con una combinación adecuada de recursos propios y ajenos, garantizando su solvencia y estabilidad financiera.
Equilibrio total:
Situación ideal en la que todos los activos están financiados con recursos propios, sin deudas. Es poco frecuente en la práctica.
Estabilidad financiera:
Situación más común en la que los recursos permanentes financian el activo no corriente y parte del activo corriente, asegurando el equilibrio financiero.
Desequilibrio financiero:
Se produce cuando la empresa acumula un exceso de deudas, comprometiendo su solvencia y estabilidad financiera.
Desequilibrio financiero a corto plazo:
Se caracteriza por un aumento del exigible a corto plazo y una disminución del fondo de maniobra, que puede llegar a ser negativo. Puede deberse a una disminución de ventas, una crisis económica o un exceso de endeudamiento a corto plazo.
Desequilibrio total:
Situación de quiebra técnica en la que las deudas son iguales o superiores a los activos. La única salida posible es la liquidación de la empresa.
EL CONCURSO DE ACREEDORES
Es un procedimiento legal que busca reorganizar la gestión de una empresa insolvente para que pueda recuperar su viabilidad y los acreedores puedan cobrar sus deudas.
Tipos de concurso:
Concurso voluntario:
Solicitado por la propia empresa cuando se encuentra en situación de insolvencia.
Concurso necesario:
Solicitado por uno o varios acreedores cuando la empresa no puede hacer frente a sus deudas.
Fases del concurso:
Evaluación de la situación:
Los administradores concursales analizan la situación financiera de la empresa y emiten un informe con posibles soluciones.
Convenio de acreedores:
Acuerdo entre la empresa y sus acreedores para reducir el importe de la deuda (quita) o aplazar los pagos (espera), con el objetivo de que la empresa pueda recuperarse.
Liquidación de la sociedad:
Se produce cuando no es posible llegar a un convenio con los acreedores o cuando la empresa no puede cumplir con el convenio pactado. Implica la venta de los activos de la empresa para pagar a los acreedores según un orden de preferencia establecido por la ley.