Situaciones y Equilibrios Patrimoniales
El fondo de maniobra es la parte del activo corriente que está financiada con capitales permanentes. También se conoce como capital circulante o fondo de rotación. Se calcula como la diferencia entre el activo corriente (AC) y el pasivo corriente (PC):
FM = AC – PC
Si el fondo de maniobra es positivo, implica la existencia de un margen operativo en la empresa. Un fondo de maniobra negativo provocaría que la empresa tuviera problemas para pagar las deudas, estando cerca de la suspensión de pagos.
Situaciones financieras de una empresa:
- Estabilidad financiera total: El activo no corriente (ANC) y el activo corriente (AC) están financiados en su totalidad por recursos propios, no existen deudas a devolver. ANC + AC = PN
- Estabilidad financiera normal: Los capitales permanentes (patrimonio neto + pasivo no corriente) financian al ANC y parte del AC.
- Situación de suspensión de pagos: Desequilibrio financiero a corto plazo que pone en peligro la capacidad de la empresa de afrontar sus obligaciones de pago a corto plazo. AC < PC
- Desequilibrio financiero a largo plazo: Situación de inestabilidad financiera causada por problemas de solvencia. Para afrontar las obligaciones de pago por el endeudamiento, la empresa tendría que liquidar todo su activo. Es una situación próxima a la quiebra.
- Situación de quiebra: Desequilibrio financiero grave, la empresa está totalmente descapacitada y una parte del pasivo se ha destinado a financiar un activo ficticio que no genera ningún rendimiento.
Concepto de Rentabilidad y Tipos
Desde el punto de vista económico, la empresa debe tratar de conseguir el máximo rendimiento de los recursos que emplea. El indicador de este rendimiento viene dado por el concepto de rentabilidad.
La rentabilidad se obtiene mediante la relación por cociente entre los beneficios obtenidos y el capital invertido. Refleja la capacidad que las inversiones tienen para generar beneficios.
Rentabilidad = (Beneficio obtenido / Capital invertido) x 100
Tipos de rentabilidad:
- Rentabilidad económica (RE): Rendimiento del activo, inversiones de la empresa. Se relacionan los beneficios antes de intereses e impuestos (BAII) con el activo total:
RE = (BAII / Activo) x 100
Si la RE = 60%, esto quiere decir que la empresa obtiene un beneficio económico de 60€ por cada 100€ que invierte en el activo.
Rentabilidad financiera (RF): Relación entre el beneficio neto (BN) y los recursos propios de la empresa. Muestra el beneficio generado por la empresa con relación al capital aportado por los socios:RF = (BN / Patrimonio Neto) x 100
Si la RF = 40%, esto quiere decir que la empresa obtiene un BN de 40€ por cada 100€ invertidos en la empresa por sus propietarios.
Fórmulas:
- BAI = BAII + Intereses
- BN = BAI – Impuestos
- BAII = Ingresos – Gastos
- Impuestos = % del BAI
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
A) Resultado de Explotación
- Importe neto de la cifra de negocios:
- a) Ventas
- b) Prestaciones de servicios
- Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
- Trabajos realizados por la empresa para su activo
- Aprovisionamientos:
- a) Consumo de mercaderías
- b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles
- c) Trabajos realizados por otras empresas
- d) Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos
- Otros ingresos de explotación:
- a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
- b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio
- Gastos de personal:
- a) Sueldos, salarios y asimilados
- b) Cargas sociales
- c) Provisiones
- Otros gastos de explotación:
- a) Servicios exteriores
- b) Tributos
- c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales
- d) Otros gastos de gestión corriente
- Amortización del inmovilizado
- Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras
- Excesos de provisiones
- Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado:
- a) Deterioros y pérdidas
- b) Resultados por enajenaciones y otras
B) Resultado Financiero
- Ingresos financieros:
- a) De participaciones en instrumentos de patrimonio
- b) De valores negociables y otros instrumentos financieros
- Gastos financieros:
- a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas
- b) Por deudas con terceros
- c) Por actualización de provisiones
- Variación de valor razonable en instrumentos financieros:
- a) Cartera de negociación y otros
- b) Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la venta
- Diferencias de cambio
- Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros:
- a) Deterioros y pérdidas
- b) Resultados por enajenaciones y otras
C) Resultado Antes de Impuestos (A + B)
17. Impuestos sobre beneficios