Análisis Patrimonial: Estructura y Composición del Balance

El análisis patrimonial tiene como objetivo estudiar el balance de la empresa, analizando la estructura, la composición del balance y la evolución de sus masas patrimoniales. Esto se realiza mediante un conjunto de técnicas y procedimientos que permiten obtener datos comparables y con capacidad interpretativa. Estas herramientas son los porcentajes, las variaciones y la representación gráfica.

A continuación, se muestran con un ejemplo numérico:

1. Porcentajes: Se calcula la importancia relativa de cada masa patrimonial (en porcentaje) en relación con el total del activo o del patrimonio neto y pasivo. Esto permite comparar la evolución de dos ejercicios económicos.
2. Variaciones absolutas y relativas: Se calcula la variación de cada masa patrimonial (en unidades monetarias y en porcentajes) respecto al ejercicio contable anterior.
3. Representación gráfica: Se muestran las masas patrimoniales proporcionales a su importancia en dos rectángulos idénticos que representan el activo y el patrimonio neto y pasivo.

Tras aplicar estas técnicas, se debe realizar un comentario sobre las características de la estructura económica (activo) y financiera (patrimonio neto y pasivo). Es crucial explicar los aspectos que puedan provocar desequilibrios, cambios notables o variaciones sensibles.

Ejemplo de comentario (basado en un ejemplo numérico previo, no incluido aquí):

1. Observando la estructura económica, se aprecia la gran importancia de las inversiones en inmovilizado. En la estructura financiera, la principal fuente de financiación son los recursos propios. El endeudamiento está bien gestionado, con un pasivo no corriente superior al pasivo corriente. Es preferible una mayor deuda a largo plazo, ya que la empresa tiene mayor capacidad de respuesta.
2. Se observa un notable incremento del inmovilizado (38,88%) y una fuerte reducción del realizable (-50%) en la estructura económica. En la estructura financiera, destaca el aumento de los recursos propios (43,75%) y la disminución del pasivo corriente (-25%). El resto de las partidas no experimentan grandes cambios.

El Fondo de Maniobra: Equilibrio entre Activo y Pasivo

El fondo de maniobra (FM) relaciona las masas patrimoniales, de modo que la igualdad entre activo y patrimonio neto y pasivo (A = PN + P) implique un equilibrio entre los orígenes de los recursos y las aplicaciones de las inversiones. El FM es la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo) financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente (recursos propios y exigible a largo plazo). También se conoce como fondo de rotación, capital corriente o capital de trabajo.

El fondo de maniobra tiene un doble sentido:

1. Es el activo corriente necesario para sostener el ritmo de la actividad de la empresa.
2. Es la cantidad de recursos permanentes (patrimonio neto y pasivo no corriente) que la empresa destina para alcanzar una situación equilibrada. Debe ser financiado con recursos permanentes o a largo plazo.

Fondo de Maniobra Positivo

En general, el fondo de maniobra debería ser positivo, representando la parte de los recursos permanentes que financian una fracción del activo corriente considerada como inversión a largo plazo (ej., stock de seguridad o saldos mínimos de crédito a clientes). Un FM positivo da un margen operativo a la empresa, permitiéndole liquidar su exigible a corto plazo y disponer de un margen.

Para un equilibrio patrimonial, se deben cumplir estas condiciones:

• Los recursos financieros permanentes y a largo plazo (patrimonio neto y pasivo no corriente) financian las inversiones a largo plazo (activo no corriente) y una parte del activo corriente (fondo de maniobra).
• Los recursos financieros a corto plazo (pasivo corriente) financian una parte de las inversiones a corto plazo (la parte restante del activo corriente).

Fondo de Maniobra Negativo

Un FM negativo significaría que parte de las inversiones a largo plazo (activo no corriente) estarían financiadas con el exigible a corto plazo, provocando problemas de liquidez y un posible concurso de acreedores. Sin embargo, algunas empresas, en ciertos sectores, operan con un FM pequeño o negativo.

Ratios Financieros: Indicadores Clave de la Situación Financiera

Los ratios financieros son cocientes entre magnitudes relacionadas, que permiten una comparación explicativa. Proporcionan un indicador sintético sobre la situación financiera de la empresa. Deben utilizarse junto con otros indicadores para interpretaciones orientativas y prudentes. También sirven para comparar la evolución de la empresa a lo largo del tiempo.

1. Ratio de disponibilidad: Proporción de deudas a corto plazo cubiertas por las cuentas de tesorería (bancos y caja).
2. Ratio de tesorería (acid-test): Capacidad para liquidar deudas a corto plazo sin riesgo de suspensión de pagos.
3. Ratio de liquidez: Compara el activo corriente con el pasivo corriente, mostrando la situación de liquidez, pero no de forma tan inmediata como el ratio de tesorería. También se conoce como ratio de fondo de maniobra o de solvencia a corto plazo.
4. Ratio de garantía: Relaciona el total de inversiones (activo) con el total del endeudamiento. Mide la capacidad total para afrontar las deudas. También se conoce como ratio de solvencia a largo plazo o de distancia a la quiebra.
5. Ratio de endeudamiento: Relación entre las deudas y el total del patrimonio neto y pasivo. Indica la proporción de la estructura financiera que es endeudamiento.
6. Ratio de estructura de la deuda: Proporción de las deudas exigibles a corto plazo.

La Transformación Digital: Big Data, IA y Blockchain

La digitalización es el proceso por el cual la tecnología digital se implanta en la economía, afectando al consumo, la producción, la organización y la gestión de las empresas.

Big Data

El Big Data es un volumen elevado de datos de diferentes tipos, generados a gran velocidad, que, procesados con algoritmos, permiten obtener información útil. Los datos por sí solos no tienen valor; el valor lo aporta la información obtenida mediante su tratamiento con programas informáticos adecuados y modelos matemáticos complejos.

Inteligencia Artificial (IA)

La inteligencia artificial (IA) es la capacidad de las máquinas para imitar el razonamiento humano, realizar tareas y mejorar a partir de la información. El aprendizaje automático es parte de la IA, y el aprendizaje profundo es un subconjunto de este.

Criptomonedas y Blockchain

Las criptomonedas son monedas digitales que emplean cifrado criptográfico para garantizar la titularidad, asegurar la integridad de las transacciones y evitar copias. Funcionan mediante el registro contable compartido, o blockchain.

La blockchain, o cadena de bloques, es una base de datos descentralizada y segura, gracias al cifrado, donde se registran todas las transacciones. A diferencia de una red centralizada (como un banco), en la blockchain hay una serie de ordenadores conectados que guardan, cada uno, la información de todas las transacciones, verificando las operaciones.

Aplicaciones de la Blockchain para las Empresas

Además de las transacciones económicas, la blockchain tiene otras aplicaciones:

1. Almacenamiento en la nube: Aporta seguridad al guardar información en diferentes nodos.
2. Identidades digitales: Permite a los usuarios controlar sus datos personales.
3. Contratos inteligentes: Programas que se ejecutan automáticamente al cumplirse condiciones predeterminadas (ej., devolución automática del importe de un billete de tren por retraso).
4. Protección de derechos de autor y secretos industriales: Permite el seguimiento de la autoría de un contenido y las evidencias aportadas.

Modelos de Negocio: Tradicionales y Digitales

El modelo de negocio es la herramienta que recoge los elementos básicos del funcionamiento de una empresa, mostrando cómo satisface una o varias necesidades del mercado. Sus elementos básicos son:

• A quién y cómo se va a vender (cliente y canal).
• Qué propuesta de valor se va a poner en práctica.
• Qué recursos se necesitan.
• Cómo se va a fabricar el producto o generar el servicio.
• Qué beneficio se espera conseguir (gastos e ingresos previstos).

Modelos de Negocio Tradicionales

1. Pequeño comercio: Venta de un producto al por menor (ej., tienda de fruta).
2. Franquicia: El propietario de una marca reconocida vende a un tercero los derechos para explotar su marca y modelo de negocio.

Modelos de Negocio Digitales y/o Innovadores

3. Freemium: Se ofrecen servicios gratuitos, con un paquete de servicios de pago (prémium) para clientes que desean mejores condiciones.
4. Long Tail: Vender menos cantidades de más productos.
5. Negocio multiplataforma (o multilateral): Reúne a dos o más grupos de clientes interdependientes. Se fortalecen con el efecto red (más usuarios, más valor).
6. Aplicación móvil (app): Aplicación de software para dispositivos móviles, tabletas u ordenadores.
7. Modelo de cebo y anzuelo: Ofrecer un producto básico a bajo precio (cebo) y hacer negocio con los recambios.
8. Marketplace: Plataforma digital que reúne varios vendedores y productos, actuando como intermediario.