Métodos de amortización de préstamos o Todos o uno (italiano, francés o americano)

Americano O al vencimiento: Se basa en el pago Exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada periodo, mientras que el capital es amortizado de una sola vez junto con la última cuota, es decir, al Vencimiento de la operación.

Italiano O amortización constante de capital: Consiste en fijar una cuantía constante del principal del Préstamo, que será́ abonada en cada cuota. Obviamente, como con cada cuota se Reduce el capital pendiente de amortizar, el interés abonado en cada cuota Decrece a medida que transcurre el tiempo.

Francés O cuotas constantes: Este método implica Que la cuantía de las cuotas (suma de la parte de capital amortizado en el Periodo t (DPt) Más los intereses correspondientes del periodo t (It)), es siempre la misma durante toda La vida del préstamo. En cada periodo se va pagando una menor proporción de Intereses, dado que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada Cuota pagada. Es decir, al principio se pagan más intereses que en los años Siguientes.

( VAN, TIR, plazo de recuperación, índice de rentabilidad)

Método Del Valor Actual Neto (VAN). Denominado también método del Descuento; consiste en actualizar todos los rendimientos esperados de la Inversión. Según este método serán aceptadas por la empresa aquellas Inversiones con un VAN Positivo.

Método De la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR). Es el tipo de actualización o descuento Que hace que el valor capital de una inversión sea nulo, o tasa de actualización necesaria Para que la actualización de los rendimientos futuros de la inversión sea igual Al desembolso inicial. Serán interesantes para la empresa los proyectos de Inversión con un valor de la TIR superior al coste del capital k.

Método Del plazo de recuperación o «playback» descontado: Es el número de periodos Necesarios para que el valor actualizado de los flujos de caja sea igual al Desembolso inicial.

El Índice de Rentabilidad sigue la fórmula: Valor actual/ desembolso inicial. Solo serán Rentables aquellas inversiones cuyo índice supere la unidad. Se verifica que: IR> 1 à VAN > 0

Si el VAN = 0 ¿Qué haríamos?

Si el VAN es igual a cero, alcanzaremos el punto De equilibrio, es decir, que no obtendremos ni pérdidas ni ganancias. Cuando el VAN toma un valor igual a 0, k pasa a llamarse TIR (tasa Interna de retorno). La TIR es la rentabilidad Que nos está proporcionando el proyecto.

Si el VAN es =0 da igual invertir o no por que no Sacaremos Bº alguno.

Diferencias y similitudes entre TIN y Tasa de descuento

El TIN es el porcentaje fijo que se pacta Como concepto de pago por el dinero prestado. Indica el tanto por ciento que Recibe el banco por ceder el dinero. Mientras que la TAE es el tipo de interés Que indica el coste o rendimiento efectivo de un producto

La tasa de descuento: es una medida financiera que se Aplica para determinar el VAN de un pago futuro.

La TAE:  expresión anual para tipos de interés Distintos a un año.

Diferencia de inversiones financieras y Productivas

Inversiones Productivas: Vinculadas Con el proceso productivo de la actividad empresarial.
Dentro de las mismas se pueden incluir todo tipo de bienes ( equipos Informáticos, maquinaria, …) siempre que sean utilizadas en el proceso Productivo. Inversiones No productivas: No Son vinculadas al proceso productivo de la empresa.

Inversiones Financieras: Son las acciones y obligaciones, se puede aplicar la metodología sobre Valoración y selección de inversiones productivas, concretamente mediante los Métodos VAN y TIR. La única diferencia es que ahora en lugar de flujos netos de Caja se hablara de dividendos y cupones. Con todo, el desconocimiento de los Dividendos futuros en el caso de las acciones hace que su valoración mediante El criterio del VAN sea mas aproximado.

Algo del riesgo, como introducir el Riesgo en los proyectos de inversión

Ajustando la tasa de Descuento mediante la introducción de una prima de riesgo. Este método cambia La tasa de actualización o descuento “k” (que se ha definido como el coste del Capital) por otra tasa “s” que incluye una medida estimada del riesgo del Proyecto.

Prestamos vs obligaciones

Tanto los créditos como los prestamos consisten en la Transferencia temporal del poder de disposición sobre un capital de un Prestamista (entidad financiera), a cambio de una promesa de la empresa de Pagar unos intereses y reintegrar el principal en la fecha establecida. Los Préstamos se consideran una operación financiera de prestación única (principal) Y contraprestación múltiple (abono de las cuotas). La amortización, Es decir, la devolución paulatina del préstamo, se hará de acuerdo a la Duración, interés y acuerdos alcanzados que permitan devolver el principal del Préstamo con los intereses.

Obligaciones,  Una obligación es una deuda a medio o largo plazo Usada por grandes empresas para conseguir dinero como préstamo. Consiste en Dividir la financiación total necesaria en unas partes alícuotas denominadas Obligaciones las cuales son adquiridas por los inversores (=obligacionistas). La empresa recibe del Obligacionista una cantidad, comprometíéndose a la devolución de esta y a Compensar a este con unos cupones. Estos cupones pueden expresarse como un tipo De interés sobre el valor nominal.

Interés simple

: Se calcula y se paga sobre un capital inicial (principal) que permanece Invariable. El interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el Mismo. Dicho interés no se reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma base (principal).

Interés compuesto

: Los intereses devengados son reinvertidos para obtener mas intereses en Los siguientes periodos.

Coste deuda y coste de capital, como le Afecta a una deuda

El coste de La deuda (Kd) es el Coste que tiene una empresa para desarrollar su actividad o un proyecto de Inversión a través de su financiación en forma de créditos y Préstamos o emisión de deuda

El coste Del capital es el rendimiento mínimo que debe ofrecer Una inversión para que merezca la pena realizarla desde el punto de vista de Los actuales poseedores de una empresa

Análisis fundamental y técnico

Análisis Fundamental: Se trata de un estudio detallado de los estados Contables de la respectiva empresa, de sus planes de expansión, de sus expectativas. También se deben tener en cuenta aquellas posibles variaciones del entorno socio – económico (cambios en la Política monetaria y fiscal, ley de relaciones laborales, …) que puedan Afectar a la marcha de la empresa. En el AF se considera que el precio de una Acción debe oscilar alrededor de su valor intrínseco (VI), y así́ se podrá́ saber si una acción Está sobrevalorada al comparar su valor teórico con su valor de mercado.

Análisis Técnico: Se trata de un conjunto De técnicas que tratan de predecir los precios bursátiles a partir de su evolución histórica, y también a partir Del comportamiento de ciertas magnitudes financieras, como es el volumen de Contratación. El AT examina día a día la evolución de los precios de Determinadas acciones, y del comportamiento de los precios en el pasado y extrae conclusiones para el futuro. Se supone que los precios Bursátiles describen trayectorias que de algún modo son repetitivas.

Productos derivados (futuros y Opciones) Opciones vs futuro

Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo Valor deriva de la evolución de los precios de otro activo, denominado “activo Subyacente”.

Opciones financieras:

o               Opción de compra: Da a su comprador el derecho pero no La obligación a comprar un activo subyacente a un precio predeterminado a una Fecha concreta.

o               Opción de venta: Da a su comprador el derecho pero no La obligación de vender el activo subyacente a un precio predeterminado hasta o A una fecha concreta.

Futuro: Los futuros financieros (normalizados), son conceptualmente equivalentes a los forwards, pero están Estandarizados y se negocian en mercados organizados.

Interés simple vs itneres compuesto

El interés simple se calcula y se paga sobre un capital Inicial que no cambia con los años. No se reinvierte y se calcula cada vez con La misma base.

El interés compuesto se reinvierte para obtener más Intereses en los siguientes años.