Comercio Exterior: Instrumentos Financieros, Operaciones y Regulaciones

Política Promocional

La política promocional se refiere a la realización de un conjunto de actividades que promueven el desarrollo y el crecimiento de los intercambios comerciales de distintas organizaciones empresariales. Su objetivo es generar, mejorar, diversificar y amplificar la internacionalización de un país.

Misión Comercial

Consiste en el viaje de un grupo de empresarios a uno o varios países o regiones del mundo, para realizar una visita o gira de negocios, con el fin de mantener reuniones a modo de entrevistas con potenciales clientes, como también conocer la realidad del mercado elegido para sus productos y servicios.

Secretaría de Comercio Exterior

Depende del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. Se diseñan e implementan instrumentos para mejorar la competitividad de las PYMES, generando valor agregado y proyectando a empresas dentro del Mercosur y hacia el mundo.

Herramientas:

Capacitación y asistencia
Programas de apoyo a la primera exportación
Promoción comercial
Estudios de mercado, etc.

Sistema Financiero

Conjunto de transacciones económicas y monetarias llevadas a cabo por distintos sujetos (tomadores, colocadores, intermediarios) para cumplir con dos fines que pueden ser la especulación o la cobertura.

Sistema Financiero Argentino

Conformado por los siguientes mercados:

De dinero o monetario
De divisas
De capital

Se extienden los títulos públicos (bonos) y títulos privados:

a) Fondo Común de Inversión:

Orientado al pequeño inversor.
Se compra una cuotaparte del fondo común.
Se participa de la diversificación del dinero de los bancos.

b) Fideicomiso Financiero:

Se usa mucho en comercio exterior.
Al exponer el proyecto, el exportador sale a buscar inversores.
Puede ser por tasa de interés o se entrega un equivalente a la inversión hecha.

c) American Depositary Receipts: Certificados de acciones de empresas extranjeras que cotizan en la bolsa de Nueva York.

d) Certificados de Depósitos Argentinos: Certificados de acciones de empresas extranjeras que cotizan en la bolsa de Buenos Aires.

e) Derivados: Instrumentos financieros derivados de otros. Ejemplos: opciones, futuros, forwards.

Tasas de Interés

Tasa de interés activa: Lo que cobra el banco por distintas operaciones.
Tasa de interés pasiva: Lo que te paga el banco por distintas operaciones.
BADLAR (Argentina)
LIBOR: Se origina en Londres, se usa para el comercio exterior en general. Se basa en el mercado intercambiario de Londres.
PRIME: Solo para empresas.

Mercado Presente y Mercado Futuro

La diferencia es el tiempo que pasa entre la celebración y la efectivización del mismo. Mercado futuro: productos que cotizan en mercados internacionales cuando es más de 72 horas.

Contrato de Opciones: Por el cual el tomador tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio y por un tiempo determinado, pagando una suma de dinero llamada prima.
Contrato de Futuros: Obligaciones contractuales por las cuales el comprador se obliga a entregar la mercadería por ese precio al momento de vencimiento del contrato.
Forward: Contrato establecido por dos partes quienes acuerdan sobre la compra de un futuro o la venta de un bien tangible específico. Los términos son negociados entre el comprador y el vendedor.
Swaps: Acuerdos entre dos partes para intercambiar una serie de flujos de caja.
Títulos Públicos (Bonos): Instrumentos financieros de renta fija o variable usados generalmente para emitir deuda.

Balanza de Pagos

Registro de todas las transacciones económicas y financieras realizadas por los residentes de un país en relación con los residentes del resto del mundo en el periodo de un año.

Estructura:

Cuenta Corriente
Cuenta Capital
Cuenta de Errores y Omisiones

Compuesta por:

Balanza comercial
Balanza de servicios
Balanza de rentas
Balanza de transferencias

Financiamiento del Comercio Exterior

Régimen de Prefinanciación de Exportaciones

Consiste en conceder un anticipo de fondos al beneficiario sobre una venta realizada en firme, para que pueda hacer frente a todas las necesidades de producción para alcanzar ese fin. Para obtener dicha prefinanciación, el exportador deberá presentar un plan de producción y cálculo de recursos aplicable a cada etapa, como así también contemplar las inspecciones técnicas que la entidad prestataria de los fondos les impusiera.

Régimen de Postfinanciación

Del mismo modo que solicitó a su banco una prefinanciación, procederá a solicitar la financiación, es decir, el adelanto del pago total de la operación, obteniendo por adelantado los fondos por parte de la entidad prestataria de dicho servicio. Dicho adelanto se cancelará a los 180 días.

Factoring

Operación que consiste en la cesión de la cartera de cobro a clientes de un titular a una firma especializada en este tipo de transacciones. Pueden ser realizadas por entidades de financiación o entidades de crédito.

Puede ser con o sin recurso.
Operaciones locales o internacionales.
Generalmente operaciones de corto y mediano plazo.
Las comisiones suelen ser altas.

Forfaiting

Consiste en la venta de documentos financieros con vencimientos a medio plazo, correspondientes al pago de bienes y servicios exportados, sin recurso contra el exportador.

Siempre sin recurso.
Siempre internacional.
Mediano y largo plazo.

Carta de Crédito

Instrumento por el cual, a petición del banco emisor, se obliga a pagar una suma determinada o a aceptar una letra de cambio a un importe determinado en forma irrevocable a un beneficiario. Amparada en las reglas y usos uniformes (Brochure 600 de la Cámara de Comercio Internacional).

Cláusula Roja: Variante de la carta de crédito. El beneficiario pide un adelanto al banco corresponsal que le será entregado contra simple recibo.
Cláusula Verde: En este caso, el beneficiario tiene que presentar los documentos que acrediten que la mercadería se encuentra almacenada en un depósito fiscal.

Cobranza

Operación comercial mediante la cual un remitente, actuando por cuenta, orden y riesgo de un cliente librador, y por intermedio de otro banco denominado cobrador, tramita valores ante un deudor con el compromiso y responsabilidad de ejecutar instrucciones de su mandante.

Diagrama de una carta de crédito a la vista:

Exportador (EXP) – Importador (IMP)

Banco Corresponsal (BCO CORRESP) – Banco Emisor (BCO EMISOR)

Exige contrato de compraventa. (EXP a IMP, arriba)
Solicita apertura de carta de crédito. (IMP a BCO EMISOR, derecha, abajo)
Notifica la apertura de la carta de crédito. (BCO EMISOR a BCO CORRESP, abajo)
Presenta documentación de mercadería y transporte. (EXP a BCO CORRESP, izquierda, abajo)
El banco paga. (BCO CORRESP a EXP, izquierda, arriba)
Banco corresponsal manda la documentación. (BCO CORRESP a BCO EMISOR, abajo)
Banco emisor le paga. (BCO EMISOR a IMP, derecha, arriba)

Diagrama de una carta de crédito a plazo:

Contrato. (Entre EXP e IMP)
Importador pide apertura de carta de crédito. (IMP a BCO EMISOR, derecha, abajo)
Embarque de la mercadería. (EXP a IMP, abajo)
Presenta documentación de la mercadería y agrega letra de cambio. (EXP a BCO CORRESP, izquierda, abajo)
Documentación y letra. (BCO CORRESP a BCO EMISOR, abajo)
Notifica la documentación y le presenta la letra para que la firme. (BCO EMISOR a IMP, derecha, arriba)
Acepta la letra, se compromete a esa deuda, y firma el trust receipt (la titularidad la tiene el banco hasta que el importador pague). (IMP a BCO EMISOR, derecha, abajo)
Al aceptar la letra y firmar el trust receipt, se le entrega la documentación a esa mercadería. (BCO EMISOR a IMP, derecha, arriba)
Avisa que el importador pagó. (IMP a BCO EMISOR, derecha, abajo)
Una vez terminadas las operaciones y notificado, el banco corresponsal paga finalmente al exportador. (BCO EMISOR a BCO CORRESP, abajo)

Diagrama de cobro a la vista: