Compliance o cumplimiento normativo

Es un conjunto de procedimientos y buenas prácticas adoptados por las organizaciones para identificar y clasificar los riesgos operativos y legales a los que se enfrentan y establecer mecanismos internos de prevención, gestión, control y reacción frente a los mismos.

Compliance risk

Riesgo de que una organización pueda sufrir sanciones, multas, pérdidas financieras o pérdida de su reputación como resultado del incumplimiento de las leyes, regulaciones, normas de autorregulación o códigos de conducta que se apliquen a su actividad.

Funciones del compliance

• Identificación: identificar los riesgos a los que se enfrenta la empresa, teniendo en cuenta su severidad e impacto y la probabilidad de que se den. (ej. Mapa de riesgos)
• Prevención: conociendo los riesgos, se debe diseñar e implementar procedimientos de control que protejan a la empresa. (Manuales de actuación, códigos de conducta).
• Monitorización y detección: la efectividad de los controles implementados debe ser supervisada, informando a la dirección de la exposición de la empresa a los riesgos, y realizando las auditorías periódicas que sean precisas.
• Resolución: cuando pese a todo surge algún problema de cumplimiento, debe trabajarse para su solución.
• Asesoramiento/formación: los directivos y trabajadores deben recibir toda la información necesaria para llevar a cabo su trabajo de acuerdo con la normativa vigente

Inversión socialmente responsable

Es una inversión que considera tanto criterios financieros (rentabilidad-riesgo –al igual que la inversión tradicional-) como criterios extra- financieros (criterios ASG – ambientales, sociales y de buen gobierno) en los procesos de análisis y toma de decisiones de inversión, así́ como también en el ejercicio de la propiedad activa (ejercicio de los derechos políticos inherentes a determinados activos financieros), sin tener por ello una menor rentabilidad.

Estrategias en la ISR

• Estrategia de influencia
• Estrategia de selección de valores
  • Exclusión (negativa): Excluye ciertas compañías porque no cumplen con lo que buscan
    • Exclusión simple
    • Exclusión normativa
  • Inclusión (positiva) “Best in class”: Los inversores tienen la oportunidad de elegir aquellas compañías que tienen la mejor puntuación ESG
    • Temática: Se seleccionan empresas que pertenecen a un tema de inversión particular.
• Estrategia de impacto: inversiones realizadas en empresas, organizaciones y fondos con la intención de generar impacto social y ambiental junto con un retorno financiero
  • Bonos verdes: Bono cuyos fondos se destinan exclusivamente a financiar o refinanciar, en parte o en su totalidad, proyectos verdes elegible nuevos y/o existente. Alineados con los Green Bond Principles (GNP), que promueven la integridad del mercado de bonos verdes a través de directrices que recomiendan transparencia, publicidad y reporte de informes

ODM y ODS

Los ODM (objetivos de la declaración del milenio) fueron revolucionarios porque ofrecieron un discurso común para alcanzar el acuerdo global. Durante los 15 años, se mejoraron muchos aspectos, pero las desigualdades seguían, el progreso era desigual, demasiadas personas siguen muriendo, había una desigualdad entre zona rural y urbana y era necesaria una nueva era de desarrollo más inclusiva… por eso se pasó de los ODM a los ODS.

Los ODS: En 2015, la ONU aprobó la Agenda 2030 sobre el Desarrollo Sostenible, una oportunidad para que los países y sus sociedades emprendan un nuevo camino con el que mejorar la vida de todos, sin dejar a nadie atrás. En los objetivos de desarrollo sostenible están involucrados todos los países tanto ricos como pobres y aunque no son jurídicamente obligatorios se espera que todos los gobiernos los adopten como propios y establezcan marcos nacionales para su logro. Estos objetivos exigen una acción colectiva y colaborativa urgente en el ámbito económico. 17 objetivos y 169 metas.

Premisas fundamentales de los ODS

• El sentido de urgencia para alcanzarlos y hacer frente a los retos y a las amenazas que afectan el desarrollo sostenible a escala planetaria
• Su potencial transformador con respecto a las pautas actuales que condicionan la sostenibilidad del planeta.
• Su carácter global y universal, dado que deben ser aplicables en todos los países, aunque partiendo de las diferencias que existen actualmente en cada uno de ellos.
• Su carácter indivisible, pues deben intentar alcanzarse en su conjunto, desde un enfoque integral, sin renunciar a ninguno de ellos.
• El equilibrio que incorporan entre todas las dimensiones del desarrollo sostenible (la económica, la social y la ambiental).

Gobierno corporativo

Conjunto de normas, principios y procedimientos que regulan la estructura y el funcionamiento de los órganos de gobierno de una empresa. Beneficios directos de incorporar el gobierno corporativo:

• Acceso a la financiación
• Generación de valor
• Mejora la gestión de riesgos
• Creación de sinergias
• Beneficios para la economía nacional

(stakeholder theory): La gestión empresarial basada en los stakeholders tenían una utilidad como herramienta estratégica -> perspectiva más sutil de la comunicación corporativa y más tarde gestión de proyectos. Tipos de stakeholders según Freeman:

• Stakeholders primarios o definicionales: vitales para el crecimiento continuo y sobrevivencia de cualquier empresa.
• Stakeholders instrumentales: en el entorno amplio de la empresa y son aquellos que pueden influenciar a los

RSC/sostenibilidad: La Responsabilidad Social Corporativa (RSC) es una forma de dirigir las empresas basado en la gestión de los impactos que su actividad genera sobre sus clientes, empleados, accionistas, comunidades locales, medioambiente y sobre la sociedad en general. Centrada en la idea de shared value (CSR -> created shared value). Requiere una visión integral (transformar el modelo de negocio).

¿Qué ha cambiado?

• Universalidad. Mientras los ODM trabajaban las metas solo en los países en desarrollo, los ODS establecen que no se puede hablar de agenda de desarrollo si no se asume que todos los problemas están interconectados y hay que abordarlos desde todos los países.
• Compromiso. A diferencia de los ODM, los ODS comprometen por primera vez a todos los países del mundo. Esto significa, por ejemplo, que el Gobierno de España tendrá́ que aplicar la Agenda 2030 en sus políticas internas, lo que supone un cambio sustancial con respecto a los ODS.
• Alcance. Frente a los 8 ODM → 17 ODS con 169 metas a alcanzar.