Indicadores Financieros en la Administración Pública

Ahorro Bruto y Neto

El ahorro bruto (AB) y el ahorro neto (AN) nos dan una idea de los recursos que quedan disponibles a la administración para su actividad inversora después de cubrir los gastos. Un resultado positivo de ahorro bruto indica que la administración tiene capacidad para empezar una inversión. Un resultado negativo indica que hay que iniciar un plan de saneamiento que incremente los ingresos.

• AB = Ingresos corrientes – Gastos corrientes
• AN = AB – Gastos pasivos financieros

Autofinanciación

La autofinanciación nos indica hasta qué punto la administración puede hacer frente a las inversiones previstas a largo plazo.

AN + Ingresos de capital (Capítulo 6 y Capítulo 7)

Capacidad o Necesidad de Financiación

Permite cuantificar si existe un desequilibrio presupuestario en relación con la actividad no financiera de las entidades públicas. Si es negativo, indica un déficit financiero que habrá que cubrir con ingresos.

Ingresos (Capítulos 1 al 7) – Gastos (Capítulos 1 al 7)

Superávit o Déficit Primario

Nos permite cuantificar cuál es la orientación del actual presupuesto, ya que se elimina la carga financiera.

Ingresos (Capítulos 1 al 7) – Gastos (Capítulos 1, 2, 4, 5, 6 y 7)

Endeudamiento Neto

Nos indica el volumen de recursos que deben pedirse a otros agentes económicos, sin tener en cuenta el volumen de deuda que hemos de devolver.

Gastos (Capítulos 1 al 8) – Ingresos (Capítulos 1 al 8)

Endeudamiento Bruto

Aquí tenemos en cuenta la amortización de deuda pública y nos indica la cantidad de endeudamiento necesario para cubrir la totalidad de gastos.

Gastos (Capítulos 1 al 9) – Ingresos (Capítulos 1 al 9)

Superávit o Déficit de Ejecución

Saldo resultante como consecuencia de todo el conjunto de la actividad, tanto no financiera como financiera.

Ingresos (Capítulos 1 al 9) – Gastos (Capítulos 1 al 8)

Sistema Impositivo y Progresividad

Progresividad e Incidencia Impositiva

Para que haya progresividad impositiva, el tipo medio (tMed) ha de crecer con la renta. La incidencia impositiva se refiere a quién soporta la carga del impuesto. El sujeto pasivo legal es el obligado por ley a pagar el impuesto.

1. Incidencia legal de un impuesto: Viene determinada por quién es el responsable de pagar el impuesto. El problema es que ignora la reacción de los mercados, lo que hace que quien acabe pagando sea el sujeto pasivo real o económico.
2. Incidencia real: Quién realmente paga el impuesto.

La incidencia impositiva depende de las elasticidades de la oferta (s) y la demanda (d); el más inelástico soporta el impuesto.

Renta Económica según Haig-Simons

La renta económica según Haig-Simons es el valor monetario del aumento neto de la capacidad de consumo de un individuo durante un periodo de tiempo. Incluye:

1. Autoconsumo
2. Ganancias de capital realizadas y no realizadas
3. Herencias y donaciones
4. Retribuciones en especie
5. Servicios derivados de la utilización de bienes duraderos (vivienda)
6. Gastos necesarios para la obtención del trabajo (con signo negativo)

La problemática de la renta económica es que no se grava el autoconsumo, las ganancias de capital no realizadas no se gravan y para las herencias ya existe el impuesto de sucesiones y donaciones.

Renta Legal

La renta legal se calcula a partir de las fuentes de renta (salarios, intereses, etc.) y no a partir de los usos.

1. Rendimientos del trabajo
2. Gastos que realiza
3. Retribuciones en especie
4. Gastos que fija

Impuestos sobre Consumos Específicos

Gravan el consumo de determinados bienes y servicios de manera selectiva y de forma discriminatoria. Se trata de impuestos parciales u ocasionales que inciden en la fase de fabricación. Se aplican por:

1. Motivos de eficiencia: Corregir externalidades negativas.
2. Motivos de equidad: Principio de capacidad de pago (bienes de lujo) y principio de beneficio y afectación del gasto (financiar bienes públicos).

Líneas de reforma en la imposición específica: reforma fiscal verde, impulsar el medio ambiente y gravar alimentos y bebidas consideradas perjudiciales.

Tributación de las Multinacionales

Los niveles impositivos son diferentes en cada país. Como consecuencia, las multinacionales que operan en muchos países sacan provecho de las diferencias impositivas para reducir la carga fiscal que han de pagar. A la hora de instalarse, tienen en cuenta el tipo impositivo.

Propuestas de Reforma

1. Multinacionales: Base común consolidada en la UE, donde cada país fijaría su tipo.
2. Inversión: No deducibilidad de los gastos financieros (aumenta la recaudación, elimina el endeudamiento excesivo) y deducibilidad del coste de oportunidad (CO) del capital propio (disminuye la recaudación, elimina el endeudamiento excesivo, gravamen del beneficio económico).

Principio de Capacidad de Pago o Utilidad

Todos los individuos deberán sufrir la misma pérdida o bienestar de utilidad, deberán hacer el mismo sacrificio. Ha de pagar más quien más tiene.

Proxis de capacidad económica: Se utilizan para calcular la utilidad.

1. Renta: Indicativo de riqueza (Y = C + S).
2. Gravar el consumo es equivalente a gravar la renta: La renta fluctúa a lo largo del tiempo, ciertos rendimientos tienen más facilidad para escapar del gravamen; cuando se grava la renta, se grava el rendimiento de los ahorros.
3. Riqueza: Prestigio social.

Principio de Capacidad de Pago y Progresividad Impositiva

1. Equidad horizontal: Dos individuos con la misma capacidad económica pagan lo mismo.
2. Equidad vertical: Se basa en la teoría del sacrificio igual, con la misma pérdida de utilidad.

Fórmulas de Progresividad del Impuesto

1. Función de elasticidad: Variación de T / Variación de B. Si E > 1, el impuesto es progresivo.
2. Función de tMed y tMg: E = (Variación de T / B) / (T / B) = tMg / tMed. Si tMg > tMed, el impuesto es progresivo.
3. Función de tMed y variación de la base imponible (B): Derivada de tMed / Derivada de B = (tMg – tMed) / B. Si tMed aumenta y B aumenta, y el resultado es > 0, el impuesto es progresivo.

Si el tMed del rico > tMed del pobre, hay desigualdad.

Mercado de Trabajo

El mercado de trabajo tiene pendiente positiva. Para evitar pagar impuestos, se pueden producir:

1. Cambios de comportamiento.
2. Elusión fiscal: Movilidad geográfica.
3. Evasión fiscal: Esconder la actividad gravada por otras actividades.

Imposición sobre el Trabajo

Cuatro efectos:

1. Cambios de comportamiento: Disminuye la oferta de trabajo.
2. Elusión: Abandonar un país con impuestos altos para irse a un país más favorable.
3. Elusión: Transferir rentas del trabajo a rentas del capital.
4. Evasión: Fraude fiscal, economía sumergida, no pagar impuestos.

Curva de Laffer

Si se reduce el tipo impositivo, aumenta la recaudación y luego disminuye otra vez. Si el impuesto sube, la gente deja de trabajar. Dibujar una curva con una línea en medio; primero sube el tipo y luego baja.

El IRPF y el IVA distorsionan el mercado de forma similar, pero el IVA es neutral (no supone un coste para la empresa), mientras que el IRPF encarece el consumo futuro (reduce el ahorro y la producción).

El Impuesto de Sociedades (ISOC) no es neutral; el coste de oportunidad propio no es un gasto deducible y la depreciación económica y fiscal pueden diferir.

Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)

Si no hay fase exenta, el IVA recaudado en cada fase coincide con el IVA soportado por el cliente final. ¿Por qué grava el valor añadido? El IVA que se ingresa en cada fase es lo que aumenta el valor. El IVA recaudado en cada fase coincidirá con el IVA soportado por el consumidor final, ya que este no se lo puede deducir.

Comercio Internacional

País de Origen

• Eficiencia: No se cumple, ya que se alteran los precios relativos y pueden provocar que se compren los inputs de un país con tipos impositivos inferiores.
• Equidad: No se cumple, ya que donde se consume el bien no se recauda el impuesto.

País de Destino e Intracomunitario (INTRAC)

• Eficiencia: Sí se cumple, ya que no varían los precios relativos; todos los productos se gravan al tipo impositivo del país de destino.
• Equidad: Sí se cumple, ya que donde se consume el bien, se recauda el impuesto.

Clasificación de los Ingresos

Impuesto de Sociedades (ISOC): Beneficio Fiscal y Beneficio Económico

Si el Beneficio Económico (BE) = Beneficio Fiscal (BF), el ISOC no afecta al nivel de inversión. Un cambio impositivo no afecta. Si BE ≠ BF, el coste de oportunidad propio no es fiscalmente deducible y la depreciación económica y fiscal pueden diferir.

Si se financia con capital ajeno, sí es deducible. Si hay una ampliación de capital, el coste de oportunidad propio no es fiscalmente deducible. El ISOC fomenta que las empresas se endeuden, ya que los intereses son deducibles, pagarán menos impuestos y esto hace que la empresa se endeude.

Para promover la inversión, se puede reducir el ISOC o aplicar sistemas de amortización fiscal acelerada.

Fórmula de la Inversión: I – C * (Préstamo bancario, CO, Rentabilidad de activos sin riesgo + Amortización económica o depreciación económica) + ISOC * (I – C * (Préstamo bancario o, si es una ampliación de capital, + Amortización fiscal))

Doble Imposición

Primero se grava con el ISOC y luego con el IRPF.

1. Sistema de integración total
2. Sistema clásico
3. Sistema de exención
4. Sistema de imputación

IRPF: Equidad y Eficiencia de la Deducción

Equidad de la deducción: El ahorro es creciente con el tipo marginal (tMg), beneficia a las rentas más altas (reduce la progresividad); la propensión marginal a ahorrar es mayor para la gente más rica.

Eficiencia de la deducción: La deducción incentiva el ahorro, ya que el contribuyente tributará menos; se ahorra el tMg.

tMed = Cuota Íntegra (CI) / Base Imponible (BI)

Dentro de la BI:

• Base General (BG): Rendimientos del Trabajo, Rendimientos del Capital Inmobiliario, Rendimientos de Actividades Económicas
• Base del Ahorro (BA): Rendimientos del Capital Mobiliario + Ganancias y Pérdidas Patrimoniales