Conceptos Clave de Finanzas y Estrategias Empresariales

Costes

• Costes variables: Varían al aumentar o disminuir los niveles de actividad.
• Costes fijos: Se mantienen constantes sin depender de los niveles de actividad.

Cálculos Financieros Básicos

Beneficio (B) = Ingresos Totales (IT) – Costes Totales (CT)

Ingresos Totales (IT) = Precio (p) · Cantidad (q)

Costes Totales (CT) = Costes Fijos (CF) + Costes Variables (CV)

Punto Muerto = Coste Fijo / (Precio – Coste Variable)

Fijación de Precios

Coste Unitario = Coste Variable + (Coste Fijo / Unidades de Ventas)

Precio = Coste Unitario + Margen

Estrategias de Distribución

• En función de la longitud del canal:
  • Canales directos: Venta directa al consumidor final sin intermediarios.
  • Canal indirecto corto: Utilizar solo minoristas, pero no mayoristas.
  • Canal indirecto largo: Cuando hay mayoristas o minoristas.
• En función de la cobertura de los canales de distribución:
  • Distribución intensiva: En todos los sitios posibles.
  • Selectiva: Selección de sitios específicos.
  • Exclusiva: Solo en tiendas propias.

Estado de la Situación Financiera

Activo (inversiones, estructura económica) = Pasivo + Patrimonio Neto (financiamiento, estructura financiera)

Opciones de Financiación Empresarial

1. Recursos Propios o Financiación Propia

Son los recursos más estables de la empresa, ya que no se han de devolver en toda la vida de la misma.

• Capital: Aportaciones de los socios al constituirse la sociedad y las sucesivas ampliaciones de capital.
• Reservas: Beneficios no distribuidos por la empresa.
• Amortización: Se calcula por el valor que va perdiendo el inmovilizado en el proceso de producción. Se calcula la pérdida de valor de los activos.
• Provisiones: Parte del resultado de la empresa que crea un fondo para hacer frente a ciertas pérdidas que aún no se han producido o bien futuros gastos.

2. Recursos Financieros Ajenos a Largo Plazo (más de 12 meses)

• Préstamo a largo plazo: Las empresas piden préstamos a las instituciones de crédito para poder financiarse.
• Empréstitos: Títulos de crédito que emiten las empresas y que son comprados por particulares y otras empresas a cambio de un interés.
• Leasing o arrendamiento financiero: Sistema de financiación mediante el cual la empresa incorpora algún elemento del activo fijo a cambio de una cuota de arrendamiento (con opción de compra al final).
• Renting: Consiste en el alquiler de bienes muebles e inmuebles a medio y largo plazo (sin opción de compra).

3. Recursos Ajenos a Corto Plazo (menos de 12 meses)

• Préstamos a corto plazo: La empresa pide dinero a una entidad financiera para cubrir sus necesidades a corto plazo. Pasado menos de 12 meses, la empresa deberá devolver el dinero y los intereses.
• Créditos bancarios a corto plazo:
  • Descubierto en cuenta: Se gasta más dinero del que se tiene en la cuenta. Es una fuente de financiación poco habitual que consiste en la utilización de un importe superior al saldo disponible de una cuenta corriente.
  • Cuenta de crédito: La empresa firma un contrato con una entidad financiera y ésta pone a su disposición una cuenta corriente con un límite de dinero.
• Crédito comercial: Financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a los proveedores.
• Descuento de efectos: Antes de su vencimiento, las deudas de clientes documentadas en letras pueden cederse a una entidad financiera, que anticipa su importe una vez deducidas ciertas cantidades en concepto de comisiones e intereses.
• Factoring: Consiste en la venta de todos los derechos de crédito sobre clientes a una empresa denominada factor, la cual proporciona a la empresa una liquidez inmediata y le evita el problema de los impagados y morosos.
• Fondos espontáneos de financiación: Son aquellas fuentes que no requieren una negociación previa.

Selección de Inversiones

Invertir consiste en sacrificar algo inmediato a cambio de una esperanza, que se adquiere, y de la que es soporte el bien o derecho en el que se invierte.

Métodos de Selección de Inversiones

A. Estáticos (No tienen en cuenta el paso del tiempo)

• Flujo neto de caja por unidad comprometida: Consiste en sumar todos los flujos netos de caja de cada inversión y dividirlos por el desembolso inicial correspondiente.
  • Si el valor obtenido es superior a 1, realizaremos la inversión.
  • Si el valor obtenido es inferior a 1, no realizaremos la inversión.
  • Si el valor obtenido es igual a 1, la inversión es indiferente.

Payback (Plazo de Recuperación)

B. Dinámicos (Tienen en cuenta el paso del tiempo a través de la tasa de interés)

• Valor Actual Neto (VAN)