Conceptos Clave en Finanzas
Este documento presenta una serie de definiciones esenciales para comprender los conceptos fundamentales en el ámbito financiero.
Interés
El INTERÉS es la cuantía, expresada en unidades monetarias, que se debe pagar por disponer de capitales ajenos durante un periodo de tiempo determinado. Depende del importe del capital y del intervalo de tiempo.
Capital Financiero
El CAPITAL FINANCIERO es la medida de un bien económico referida al momento de su disponibilidad, vencimiento o entrega. Es una magnitud bidimensional (C, t), donde C representa la cuantía del capital y t el momento en el tiempo.
Ley Financiera
La LEY FINANCIERA es la expresión matemática que permite obtener, en un momento tn, la cuantía equivalente C + I, o en un momento t0, la cuantía equivalente C – D del capital. Se aplica a un capital (C, t).
Equivalencia Financiera
La EQUIVALENCIA FINANCIERA se da cuando dos capitales financieros con distinto vencimiento son equivalentes, siempre que el de vencimiento más alejado en el tiempo sea de mayor cuantía y la diferencia entre ambos coincida con el INTERÉS.
Suma Financiera
La SUMA FINANCIERA es el capital financiero (S, T), cuya cuantía S es la suma aritmética de las cuantías equivalentes en T a los capitales sumandos.
Factor Financiero
El FACTOR FINANCIERO es el operador que permite obtener el capital equivalente a uno dado en cualquier momento del tiempo. Existen dos tipos:
- Factor financiero de Capitalización: Permite obtener el valor futuro o final del capital.
- Factor financiero de Actualización: Permite obtener el valor inicial o actual del capital.
Rédito
El RÉDITO es el incremento de cuantía generado por el intervalo (t1, t2) por cada unidad de cuantía situada en t1.
Tanto o Tipo de Interés
El TANTO O TIPO DE INTERÉS es el incremento de cuantía situado en el intervalo (t1, t2) por cada unidad de cuantía situada en t1 y por unidad de tiempo. Es el rédito dividido por la amplitud del intervalo.
Renta
La RENTA es un conjunto de capitales asociados a una partición del espacio temporal (división del tiempo en intervalos). Cada capital se asocia a un intervalo de tiempo. Cada capital es un término y cada intervalo es un periodo.
Operación Financiera
La OPERACIÓN FINANCIERA es un intercambio no simultáneo de capitales financieros pactado entre dos agentes económicos, verificando la equivalencia en base a una ley financiera. El prestamista entrega el primer capital (prestación) y el prestatario lo recibe (contraprestación).
Reserva Matemática
La RESERVA MATEMÁTICA es el capital financiero que cuantifica la diferencia financiera entre la prestación y la contraprestación hasta un momento intermedio de la operación. Representa el capital que restablece el equilibrio financiero.
Tanto Efectivo de una Operación Financiera Pura
El TANTO EFECTIVO DE UNA OPERACIÓN FINANCIERA PURA es el tipo de interés efectivo anual de la ley de capitalización compuesta que establece la equivalencia financiera entre la prestación y la contraprestación, representado por ie.
Características Comerciales
Las CARACTERÍSTICAS COMERCIALES son condiciones complementarias que modifican la cuantía o el vencimiento de los capitales. Se clasifican en:
- Bilaterales: Afectan a los dos contratantes.
- Unilaterales: Involucran a terceros.
Tanto Efectivo Real de Rendimiento
El TANTO EFECTIVO REAL DE RENDIMIENTO es el tanto efectivo anual de la ley de capitalización compuesta que verifica la equivalencia financiera entre la prestación real entregada por el prestamista y la contraprestación real recibida por éste.
Tanto Efectivo Real de Coste
El TANTO EFECTIVO REAL DE COSTE es el tanto efectivo anual de la ley de capitalización compuesta que verifica la equivalencia financiera entre la prestación real recibida por el prestatario y la contraprestación real entregada por éste.
Tasa Anual Equivalente (TAE)
La TASA ANUAL EQUIVALENTE (TAE) es el tanto efectivo aplicado para calcular el coste o rendimiento de las operaciones bancarias. Se calcula según la normativa bancaria vigente.
Operación Financiera de Amortización
La OPERACIÓN FINANCIERA DE AMORTIZACIÓN es una operación de prestación única y contraprestación múltiple. El capital prestado es el capital nominal. Los capitales de la contraprestación devuelven el capital prestado y los intereses.
Préstamos Indexados o Indizados
Los PRÉSTAMOS INDEXADOS O INDIZADOS son operaciones posdeterminadas cuyo coste o rendimiento depende de un índice de referencia.
Empréstito de Obligaciones
El EMPRÉSTITO DE OBLIGACIONES es una operación de amortización donde el capital prestado se divide en múltiples operaciones de préstamo, reembolsadas según un plan de amortización.
Valor de Mercado de una Obligación
El VALOR DE MERCADO DE UNA OBLIGACIÓN es el precio de venta en el mercado secundario. Se determina actualizando los flujos de caja futuros al tipo de interés de mercado.