Ejercicio Práctico: Contabilización de Activos Financieros Disponibles para la Venta

Este ejercicio muestra cómo contabilizar activos financieros disponibles para la venta con valorización posterior del instrumento financiero.

Enunciado

El 1° de julio de 2006, la Sociedad LOPRAM compró un bono a dos años, que clasificó como disponible para la venta. El bono tiene un monto principal de $1.000.000, que la Sociedad LOPRAM recibirá el 30 de junio de 2008. La tasa de cupón era el 10% de interés simple por año, que se paga semestralmente el 31 de diciembre y el 30 de junio. El bono fue comprado con una TIR de compra anual de 8% sobre un bono de base de rendimiento equivalente.

Preguntas

1. ¿Qué precio pagó la Sociedad LOPRAM por el bono? (Nota: Calcule el valor presente usando el rendimiento semestral y períodos semestrales).
2. ¿La Sociedad LOPRAM compró el bono a la par, con descuento, o con prima?
3. Registre los asientos de diario en la Sociedad LOPRAM en la fecha de compra del bono. (La Sociedad LOPRAM pagó en efectivo la compra del bono. Suponga que no hay costos de transacción pagados).
4. Prepare la tabla de desarrollo de la amortización del bono por los años 2006 a 2008. Para cada período, muestre el interés por cobrar, reconozca el ingreso por intereses, la amortización del descuento o prima del bono y el monto del bono al final del período.
5. Registre los asientos de diario para el interés por cobrar y el ingreso por intereses al 30 de junio de 2007.
6. Si el rendimiento de mercado para el bono cambia de 8% a 9%, el 31 de diciembre de 2007, ¿debe la Sociedad LOPRAM reconocer un aumento, una disminución, o ningún cambio en el monto del bono en esa fecha? Si usted incluye que el monto debe cambiar, calcule el cambio y registre los asientos de diario correspondientes.

Solución

1. Cálculo del Precio del Bono

La Sociedad LOPRAM pagó un precio de $1.036.299 por el bono. Este precio se determina descontando los flujos de caja de interés y principal, usando el rendimiento al cual el bono fue comprado (es decir, el 8%). El cálculo se realiza de la siguiente manera:

1. Calculando los flujos de caja de interés y principal, y preparando una tabla que muestra el monto y tiempo de los flujos de caja ((3) en Tabla A).
2. Determinando los factores de descuento a usar para una tasa de descuento de 8% por año ((2) en Tabla A).
3. Multiplicando cada flujo de caja con su factor de descuento correspondiente ((3) en Tabla A).

Dado que la tasa de cupón es 10% por año sobre un monto principal de $1.000.000, el pago de interés anual total es $100.000 y el pago de interés semestral es la mitad de ese monto (es decir, $100.000 / 2 = $50.000).

Sobre un bono base de rendimiento equivalente, el rendimiento efectivo semestral es la mitad del rendimiento efectivo anual (es decir, 8% / 2 = 4%). Es decir, el rendimiento efectivo semestral no está compuesto, sino duplicado, para obtener el rendimiento anual. (Esta convención no es de uso general en el mercado y solo se adopta por simplicidad).

TABLA A

2. Tipo de Compra (Prima, Descuento o a la Par)

La Sociedad LOPRAM compró el bono con prima. El monto de la prima es $36.299. Cuando un bono es comprado a un precio más alto que su monto principal de carátula, se dice que fue comprado con prima. Esto ocurre cuando el rendimiento al cual el bono es comprado es menor que la tasa de rendimiento del cupón; por ejemplo, debido a que las tasas de interés de mercado han caído desde que el bono fue originalmente emitido.

3. Asiento Contable de la Compra (1° de julio de 2006)

(Para registrar la compra del bono clasificado como disponible para la venta)

Este monto se calculó en la solución (1).

4. Tabla de Amortización

TABLA B

El interés del cupón o interés efectivo recibido (1 en la tabla B), se calcula como el monto nominal del bono multiplicado por la tasa de interés del cupón para la mitad del año (es decir, $1.000.000 * 10% * 1/2$). El ingreso por interés informado en el estado de resultados (2 en la Tabla B) es computado como el saldo insoluto en el período anterior (4 en Tabla B) multiplicado por la tasa de interés efectiva (rendimiento) dividida a la mitad para el medio año (es decir, saldo insoluto anterior * 8% * 1/2$). La amortización de la prima (3 en la Tabla B), es la diferencia entre el interés efectivo recibido (1) y el ingreso por interés (2). El saldo insoluto (4) es igual al saldo insoluto anterior (4) menos la amortización de la prima durante el período (3).

5. Asientos Contables de Intereses (30 de junio de 2007)

(Para registrar el ingreso por interés por el primer semestre de 2007)

6. Impacto del Cambio en el Rendimiento de Mercado (31 de diciembre de 2007)

Un aumento en el rendimiento de mercado de un bono, resulta en una disminución en su valor justo (una pérdida no realizada para el tenedor). Dado que el bono está clasificado como disponible para la venta, la Sociedad LOPRAM debe reconocer este cambio en el valor justo como una partida separada del patrimonio, pero no en resultados.

El nuevo valor justo se calcula como el valor presente de los flujos de caja restantes descontados, usando el nuevo rendimiento anual cotizado, dividido por la mitad para obtener el rendimiento semestral (es decir, 9% / 2 = 4.5%):

($1.000.000 + $50.000) / 1,045 = $1.004.784

Dado que el saldo insoluto sin cambio en la tasa de interés habría sido $1.009.615, se genera una pérdida no realizada de $4.831. Los asientos de diario serían:

(Para registrar la pérdida no realizada como partida separada de patrimonio)