¿Qué son las Cuentas Anuales y Cómo se Elaboran?
Las cuentas anuales son estados financieros que tienen la misión de recoger e informar de la situación patrimonial, financiera y los resultados de la empresa. El objetivo es documentar esta información y, posteriormente, depositarla en el Registro Mercantil.
Las cuentas anuales están formadas por el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, la memoria y, salvo que se indique lo contrario, también el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo. Pueden presentarse de tres modos: normales, abreviadas y pymes.
Balance de Situación
Un balance de situación es un estado contable que muestra el conjunto de los elementos que forman el patrimonio empresarial, debidamente ordenados en masas patrimoniales y valorados en unidades monetarias, en un momento concreto del tiempo.
En el balance de situación, los elementos que forman el activo se colocan siguiendo el criterio de liquidez o disponibilidad; es decir, según la facilidad con que un bien o un derecho se puede hacer efectivo o líquido, ordenándose de menor a mayor liquidez.
Los elementos que forman el patrimonio neto y el pasivo se colocan teniendo en cuenta el criterio de exigibilidad; es decir, un pasivo es más exigible cuanto más corto sea el plazo para el cumplimiento de la obligación. Se ordenan de menor a mayor grado de exigibilidad.
- Solvencia: Capacidad de la empresa para pagar sus deudas con la garantía de sus inversiones (activo) si el valor liquidativo del activo es superior al total del pasivo.
- Liquidez: Capacidad de la empresa para convertir sus inversiones (activo) en medios de pago líquido, comprobando si es posible asegurar el pago de las deudas más inmediatas.
El Fondo de Maniobra
El fondo de maniobra es una manera de relacionar las masas patrimoniales, de forma que la relación de igualdad entre activo y patrimonio neto y pasivo (A = PN + P) implique un equilibrio entre los orígenes de los recursos y las aplicaciones de las inversiones.
El fondo de maniobra (FM) es la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo) que está financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente (recursos propios y exigible a largo plazo). También se conoce como fondo de rotación, capital corriente o capital de trabajo.
FM = AC – PC | FM = (PN + PnC) – AnC
Tipos de Análisis
Se pueden realizar los siguientes tipos de análisis:
| Tipo de análisis | Objetivos | Estado contable analizado | Técnicas utilizadas |
|---|---|---|---|
| Patrimonial | Estudia la estructura patrimonial de la empresa, sus variaciones y tendencias. Analiza la composición y el peso relativo del patrimonio neto, activo y pasivo. | Balance de situación | Porcentajes comparativos. Variaciones absolutas y relativas. Representación gráfica. |
| Financiero | Examina la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones de pago (solvencia). Evalúa si los recursos financieros utilizados por la empresa son los más adecuados para garantizar un flujo eficiente de fondos (liquidez). | Balance de situación | Fondo de maniobra. Ratios financieros. |
| Económico | Observa la evolución de los resultados de la empresa y de sus componentes (ingresos y gastos). Analiza la rentabilidad de las inversiones y de los capitales empleados en la empresa. | Cuenta de pérdidas y ganancias | Porcentajes comparativos. Variaciones absolutas y relativas. Representación gráfica. Rentabilidades. |
Análisis Financiero
El análisis financiero permite identificar la situación financiera de la empresa, sus causas y posibles soluciones:
| Situación financiera | Causas | Consecuencias | Soluciones |
|---|---|---|---|
| A. Estabilidad financiera total | Exceso de financiación propia: la empresa se financia solo con recursos propios. | Total seguridad, pero no se puede beneficiar del efecto positivo del endeudamiento. | Endeudarse moderadamente para utilizar capitales ajenos y aumentar así la rentabilidad. |
| B. Estabilidad financiera normal | AC > PC (FM positivo) | Es la situación ideal para la empresa. | Solo tiene que vigilar que el fondo de maniobra sea el necesario para la actividad. |
| C. Suspensión de pagos | AC < PC (FM negativo) | No puede pagar sus deudas a corto plazo. | Ampliar el plazo de pago a sus proveedores, planificar mejor su tesorería y renegociar las deudas con los acreedores. |
| D. Desequilibrio financiero a largo plazo | FM negativo Acumulación de pérdidas. El patrimonio neto es cero (el activo es igual al pasivo). | Descapitalización. Solvencia exigua. | Renegociar las deudas con los acreedores y aumentar el capital. |
| E. Quiebra | FM negativo La acumulación de pérdidas y el pasivo (pasivo total) es superior al activo total. | Descapitalización. Pérdida total de la solvencia. | Solución muy difícil. Aumentar el capital y redefinir la actividad. La empresa desaparece. |
Las Ratios Financieras
Una ratio es el cociente entre dos magnitudes que tienen una cierta relación, lo que permite hacer una comparación explicativa. Con el cálculo de las ratios financieras se consigue un indicador sintético que resume una información sobre la situación financiera de la empresa. Las ratios no se pueden utilizar de manera aislada para dar interpretaciones generales, sino que se tienen que acompañar de otros indicadores que permitan establecer comparaciones e interpretaciones orientativas y prudentes.