Conceptos Clave sobre Dinero y su Funcionamiento

BM: E+R. M: E+D. CC: R/D. Mf: E+Df. Df: Di*(1/cc).

DINERO: Medio de pago generalmente aceptado, que sirve como unidad de cuenta y depósito de valor.

Funciones del Dinero

• Medio de pago: Facilita las transacciones gracias a su aceptación generalizada.
• Unidad de cuenta: Sirve como medida de valor para bienes y servicios, permitiendo comparaciones y agrupaciones.
• Depósito de valor: Permite mantener la riqueza a lo largo del tiempo, siempre que su valor sea estable y su almacenamiento, fácil y económico.

Tipos de Dinero

• Dinero-mercancía: Su valor intrínseco coincide con su valor monetario (ej: sal, ganado).
• Dinero metálico: Utiliza metales preciosos como mercancía.
• Dinero-papel convertible: Papel convertible en dinero metálico al entregarlo al emisor.
• Dinero de curso legal: Monedas y billetes emitidos por los bancos centrales.
• Dinero bancario: Representado por anotaciones contables sin forma física.

Expansión de los Depósitos Bancarios y Control Monetario

Expansión múltiple de los depósitos bancarios: Proceso por el cual los depósitos bancarios crecen a partir de un depósito inicial (cc < 100%).

Multiplicador de los depósitos bancarios: Volumen total de depósitos alcanzado al final del proceso de expansión.

La autoridad monetaria puede controlar indirectamente la cantidad de dinero en la economía mediante el coeficiente de reservas:

• Si aumenta el coeficiente, se reducen las posibilidades de crear dinero, disminuyendo la oferta monetaria.
• Si disminuye el coeficiente, se crea más dinero bancario, aumentando la oferta monetaria.

Los préstamos de las autoridades monetarias a las entidades financieras también influyen: más préstamos aumentan la oferta monetaria, y viceversa.

Activos y Mercados Financieros

Activos financieros: Instrumentos de transferencia de fondos y riesgo entre agentes económicos. El adquirente obtiene un derecho sobre los bienes del emisor, asumiendo el riesgo asociado a su actividad. Pueden ser de renta fija o variable.

MERCADOS FINANCIEROS: Canal para la emisión y negociación de activos financieros. Su función es determinar el precio de los activos según la oferta y la demanda.

Tipos de Mercados Financieros

Mercados de Dinero:

1. Mercado interbancario de depósitos: Bancos se prestan dinero entre sí.
2. Mercado de intervención: Control del dinero y los tipos de interés.

Mercados de Valores:

1. Mercado de deuda pública: Emisión y negociación de activos de renta fija emitidos por administraciones públicas.
2. Mercado de renta fija privada: Emisión y negociación de activos de renta fija emitidos por empresas privadas.
3. Mercado de renta variable: Emisión y negociación de acciones.

BOLSAS IMPORTANTES: Madrid, Bilbao, Barcelona y Valencia.

ÍNDICES BURSÁTILES: IBEX 35 (Madrid), DOW JONES (Nueva York), FTSE 100 (Londres), DAX (Frankfurt), NIKKEI (Tokio). Indicadores que resumen el comportamiento de un conjunto de activos.

Agregados Monetarios, Entidades Financieras e Inflación

AGREGADOS MONETARIOS: Magnitudes que miden la cantidad de dinero en una economía.

ENTIDADES FINANCIERAS: Pierden su capacidad de crear dinero si el coeficiente de reservas es del 100%.

MULTIPLICADOR DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS: Inversa del dinero bancario creado por las entidades financieras.

ACTIVOS FINANCIEROS: Instrumentos de transferencia de fondos y de riesgo entre agentes económicos.

INDICADOR DE LA INFLACIÓN: El IPC (Índice de Precios al Consumo) refleja el nivel de precios de una cesta de bienes y servicios representativa del consumo de una familia media.

Inflación y Deflación: Consecuencias

• INFLACIÓN: Pérdida de valor del dinero y del poder adquisitivo, especialmente para quienes tienen rentas fijas.
• DEFLACIÓN: Incentiva el aplazamiento del consumo, reduciendo la demanda, la producción y aumentando el desempleo.

Tipos de Inflación y sus Causas

Inflación de Demanda

• Explicación monetarista: Un aumento en la cantidad de dinero eleva la demanda agregada por encima de la oferta, incrementando los precios.
• Explicación keynesiana: Depende del volumen de recursos sin utilizar. Si hay pleno empleo, un aumento de la demanda causa inflación. Si hay desempleo, la producción puede aumentar sin necesariamente subir los precios.

Inflación de Costes

Causas: Crecimiento salarial, incremento del precio de las materias primas y subida de los tipos de interés.

ESPIRAL PRECIO-SALARIO: Un ciclo en el que los aumentos salariales se trasladan a los precios, generando nuevas demandas de aumentos salariales, y así sucesivamente.

Inflación Estructural

Problemas en la estructura económica o mal funcionamiento de las instituciones de un país, que generan incrementos de precios prolongados.

Inflación a Corto y Largo Plazo

• Inflación a corto plazo: Causada por cualquier factor que altere la oferta o demanda agregada.
• Inflación a largo plazo: Se explica por factores monetarios.

Política Monetaria y el Papel del SEBC

PAPEL DE LA POLÍTICA MONETARIA (Control de la Inflación): Control de la cantidad de dinero y de los tipos de interés por parte de la autoridad monetaria para alcanzar objetivos económicos (control de la inflación, crecimiento económico, pleno empleo).

• Política monetaria expansiva: Aumenta la cantidad de dinero y reduce los tipos de interés para estimular el crecimiento económico (en contextos de baja inflación).
• Política monetaria contractiva: Reduce la cantidad de dinero y aumenta los tipos de interés para reducir la inflación (en contextos de crecimiento económico).

AUTORIDAD MONETARIA: El Banco de España pertenece al SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales) desde 1999, encargado de la política monetaria en la UE.

SEBC: Formado por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales de los países de la UE. Es independiente de los gobiernos, garantizando el cumplimiento de los objetivos de la política monetaria. Su objetivo principal es la estabilidad de precios en la zona euro.