Tener un sector público dependiente en rentas minerales es negativo no sólo debido a la volatilidad de precios. Hay una razón más profunda por la cual esta dependencia podría ser devastadora para el desarrollo. Explique fundamentadamente.
Los países que exportan recursos naturales (RN) tienden a desarrollar tecnologías que utilizan en los procesos productivos. Este no es el caso de Chile, pues este solo se ha dedicado a exportar materias primas y todos los suministros que necesita los importa de países desarrollados. De lo anterior, se tiene que no se está generando conocimiento en torno a la minería como lo hicieron Canadá o EE.UU en su momento. La gravedad de lo anterior radica en que si se llega a agotar o se sustituye el cobre, Chile quedará de manos cruzadas sin saber qué hacer (situación similar a la crisis del salitre). Es por todo lo anterior, que realizar un presupuesto fiscal en base al precio principalmente del cobre tiene bastante complicado al gobierno en la actualidad.
Nacionalización del Cobre y Desarrollo Económico en Chile
Dado el hecho de que en el período previo a 1975 el flujo de capital financiero internacional hacia América Latina era escaso, las divisas constituían un cuello de botella para el crecimiento, explique las motivaciones que generó un creciente conflicto político y económico, que dio por resultado la nacionalización de las empresas cupreras.
El cobre constituía el principal mecanismo para la generación de divisas, las cuales eran el cuello de botella del crecimiento económico en esta época, los flujos financieros y el crédito internacional eran recursos escasos. Por ello se cuestionaba que fueran empresas extranjeras las que tuviesen el poder de decisión respecto a la expansión de la producción cuprífera. La integración del cobre en la estrategia de desarrollo de largo plazo implica directamente que Chile, a través de su gobierno, tenía que adquirir una participación creciente en las decisiones de inversión asociadas a aumentar la producción de cobre.
La argumentación anterior puede ser extremada si se conecta con el planteamiento de que solo cuando el Estado alcance el control efectivo de las operaciones productivas, se podría garantizar la contribución necesaria del cobre a los objetivos de desarrollo económico. Lo anterior llevó a que en 1971 el dominio absoluto, exclusivo, inalienable e imprescriptible del Estado sobre las minas.
El Poder de Chile en el Mercado Mundial del Cobre: ¿Realidad o Mito?
Puesto que en Chile se produce más del 30% de la producción mundial de cobre, y dado que la demanda de cobre es (precio) elástica, ¿podría Chile “controlar” el precio mundial del cobre?
Supongamos que Chile decidiera reducir el nivel de producción de cobre para inducir un alza de precios, surge la interrogante sobre cómo se implementa esta decisión. En la minería chilena del cobre coexisten empresas privadas y CODELCO, luego ¿cómo se induce a las empresas privadas a disminuir su nivel potencial de producción? Por otra parte, para frenar la expansión de cobre, habría que “prohibir y/o restringir la inversión extranjera (o privada nacional) en cobre”; ¿cuál sería la señal que proporcionaría Chile con una medida de este tipo en un mundo globalizado en que todos los países emergentes (países en desarrollo) compiten entre sí por atraer el máximo de inversionistas extranjeros?
Uno de los supuestos implícitos en la discusión anterior es que sólo existe cobre en Chile o, alternativamente, que la extracción de cobre en los yacimientos existentes fuera de Chile es de alto costo, y en consecuencia, no sería rentable su explotación. Pero como ya fue discutido previamente, las recientes innovaciones tecnológicas han reducido notoriamente las ventajas comparativas y, por ende, ha caído la mayor rentabilidad relativa de los yacimientos chilenos. Existe un gran potencial de producción minera fuera de Chile. Las empresas extranjeras que invirtieron en la minería chilena, tenían alternativas de inversión en otros países con rentabilidades similares a las chilenas. En consecuencia, si Chile hubiera bloqueado el acceso de la inversión extranjera a los yacimientos nacionales, el aumento mundial de producción de cobre observado se habría obtenido vía explotación de yacimientos existentes en otros países, por lo cual es muy difícil influir en el precio de los *commodities*.
El Futuro de los Países Ricos en Recursos Naturales en un Mundo Consciente del Medio Ambiente
El destino de los países ricos en recursos podría ser más brillante en un mundo con mayores preocupaciones ecológicas y sociales sobre las consecuencias de la explotación de los recursos naturales. Explique.
Pues esto incrementa el valor de los recursos naturales y exige mejores estándares en su extracción y gerencia. Las reformas promovidas por donantes y agencias de desarrollo deben ser enmarcadas en regulaciones específicas, los gobiernos deben ser responsables ante los grupos civiles de la sociedad, y las industrias extractivas deben abrirse a auditoría social.
Política Minera Chilena Pre-1970: Elementos Clave
En la década del 70, en Chile se argumentaba que era cuestionable que fueran empresas extranjeras las que tuvieran el poder de decisión respecto de la expansión de la producción cuprífera. ¿Cuáles son los tres elementos centrales (no coincidentes temporalmente) que guían la política minera pre-1970?
La tributación a las grandes empresas extranjeras de la GMC.
- El control de toma de decisiones en el sector cobre.
- La característica de enclave de la minería del cobre.
La Teoría de Hotelling y la Producción de Minerales
Suponga que hay dos fuentes del mismo mineral, una de costo elevado y otra de costo bajo. Empleando el raciocinio de Hotelling, explique ¿por qué la producción de ambas fuentes no puede coexistir en el mercado en ningún momento?
Uno de los supuestos cruciales de Hotelling plantea que hay un aumento continuo de los costos de extracción y de escasez de mineral. Por lo cual cuando el ingreso anual generado por la extracción del mineral produce un ingreso que proporciona intereses cuyo nivel es mayor (menor) que la ganancia de capital obtenida por la mantención del mineral bajo tierra, entonces será conveniente explotar (no explotar) el yacimiento.
Para que ambas fuentes produzcan, el precio neto de cada una de ellas debe aumentar como el interés compuesto a la tasa del mercado. Pero deben vender su mineral al mismo precio porque el producto es idéntico. Eso es aritméticamente imposible si los costes de extracción difieren.
De modo que la historia debe desenvolverse así: primero una fuente opera y abastece todo el mercado. Su precio neto aumenta exponencialmente y el precio de mercado cambia correspondientemente. En cierto momento, la primera fuente se agota. Justo entonces, y no antes, debe resultar rentable la producción de la segunda fuente. A partir de ahí, el mundo se encuentra en la situación de una sola fuente: el precio neto calculado con los costes de extracción corriente debe aumentar en forma exponencial hasta que cese toda la producción y se agote la segunda fuente.
Renta Ricardiana vs. Renta de Hotelling: Definiciones Clave
Comente en forma clara y concisa, qué es la renta ricardiana y cuál es la definición de renta de Hotelling.
Rentas Ricardianas: Las “rentas económicas” generadas por una productividad natural superior en alguno de los factores productivos son atribuibles más bien a factores no humanos.
Rentas de Hotelling: Corresponde a una visión intertemporal de los recursos naturales minerales que se relaciona con la asignación de los recursos no renovables (minerales) a través del tiempo.
Estrategias de Exportación y el Valor Agregado en la Minería del Cobre
El gran sector de producción de cobre (y minería) existente constituye un importante mercado interno que podría ser la base para desarrollar un sector de exportaciones. Por lo tanto, el foco de la estrategia de esta segunda etapa de exportaciones debería estar orientado a enfatizar los encadenamientos hacia atrás de la actividad de exportación de los RN. Explique las razones.
El planteamiento de una segunda fase exportadora subestima la importancia de exportar recursos naturales. La primera etapa de exportaciones ha sido fácil, exportaciones de cobre y RN. Por tanto, Chile debe entrar en la segunda etapa de exportaciones y agregar inteligencia a las rocas de cobre que Chile exporta. La revolución de la tecnología de las informaciones implica que el conocimiento y la información aumentaran su participación en los precios de los bienes finales que serán consumidos en un futuro. Podría inferirse de esta proposición de los RN tendrían una participación decreciente, por lo tanto una estrategia de exportaciones basada en la exportación de recursos naturales una estrategia a la que está condenada a fracasar en el largo plazo.
Una de las soluciones es agregar valor a las exportaciones de cobre, así se conectaría el cobre a la actividad económica de Chile. Se pasa a una producción industrial de bienes, la cual, es más estable en el tiempo.
Empresas Estatales vs. Privadas en el Sector Minero: Argumentos Ideológicos
La coexistencia de empresas privadas y estatales, es un tópico extremadamente complejo por cuanto está muy condicionado por elementos históricos e ideológicos. ¿Cuáles son los tres argumentos ideológicos utilizados tradicionalmente en contra de la presencia de empresas estatales en un sector?
- La presencia de una empresa estatal desincentiva la inversión privada en dicho sector.
- La coexistencia de empresa estatal y privada es percibida como la posibilidad de competencia desleal para las empresas privadas.
- ¿Por qué el Estado interviene en actividades productivas que pueden ser realizadas (más eficientemente) por el sector privado?
El Enfoque Neoclásico y el Crecimiento Basado en Recursos Minerales
Se sostiene que no hay nada fundamentalmente incorrecto con producir minerales y petróleo, y que ninguno de los síntomas de la maldición de los recursos puede ser atribuidos directamente a la especialización en producción primaria. ¿Cuál es el único elemento que se considera para los neoclásicos, una amenaza para una estrategia de crecimiento basado en recursos minerales?
De acuerdo con los neoclásicos, los países deben producir y exportar de acuerdo con sus ventajas comparativas. El único elemento que se considera una amenaza para una estrategia de crecimiento basado en recursos minerales es la carencia de derechos de propiedad claramente definidos. Mientras el marco jurídico esté definido y sea respetado, la dependencia en recursos minerales no es considerada intrínsecamente negativa para los neoclásicos.
Tecnología de Contención y el Agotamiento de Recursos Minerales
Considere que existe en alguna parte una tecnología capaz de producir o sustituir un recurso mineral a un coste relativamente elevado pero sin agotar nunca las existencias del recurso (Nordhaus llama a esto una ‘’tecnología de contención’’). Explique en qué consiste.
Nordhaus llama a esto una «tecnología de contención» (lo que más se aproxima ahora a esta situación es el reactor alimentador que utiliza U238 como combustible. Se cree que las reservas mundiales de U238 bastan para proveer de energía durante más de un millón de años a las tasas actuales de consumo. Si ésta no es una tecnología de contención es por lo menos un receptor que no permitirá que se le cuelen muchas pelotas. Una aproximación mejor será la fusión nuclear controlada o el uso directo de la energía solar. El sol no subsistirá eternamente, pero por lo menos durará tanto como nosotros (más o menos, por definición).
Dado que para esta tecnología, no hay renta de escasez que aumente en forma exponencial, la tecnología de contención puede funcionar en cuanto el precio de mercado aumente hasta el punto de que iguale los costes de extracción (incluyendo, por supuesto, el beneficio sobre el equipo de capital que participa en la producción). En cuanto ello suceda, el precio de mercado del mineral o de su sustituto dejará de aumentar. La «tecnología de contención» provee de un límite superior al precio de mercado del recurso natural.
Desafíos para Países Ricos en Recursos Naturales: Más Allá del Agotamiento
Se argumenta, que el agotamiento de los recursos minerales no es una variable limitativa del desarrollo económico y social que puedan lograr los países con abundancia de estos recursos. En consecuencia, ¿cuál es el desafío que enfrentan los países ricos en recursos naturales? Explique.
Cuando se explota un recurso no renovable esto significa que se consume el recurso y que por tanto parte de sus retornos deben invertirse si se quiere mantener el nivel de consumo o bienestar en el tiempo.
Los países que presentan abundancia de RN deben ser capaces de desarrollar un proceso de aprendizaje a través de la explotación de RN, con el fin de lograr generar una investigación científica, tecnológica específica para sus procesos, así crearan una nueva riqueza en RN.
El desafío que enfrentan estos países, es estimular la exploración, inversión e investigación y desarrollo, con el propósito de desarrollar al máximo el potencial de sus RN, como lo hicieron con anterioridad países desarrollados como EE.UU y Australia. Ahora bien para este propósito se requiere inversión, no solamente en capital físico e infraestructura, sino que además en la adquisición del conocimiento respecto de la dotación de RN existentes en el país y en el desarrollo tecnológico, que incrementen el mejor aprovechamiento y el valor de esta dotación. Es decir aprovechar los RN existentes pero transformarlos en un ‘’fenómeno de aprendizaje colectivo’’.
La investigación chilena debiera focalizarse en los futuros usos del cobre y en sus posibilidades de sustitución. Se destacan 3 factores de EE.UU:
- Acceso abierto a la explotación
- Proceso continuo de aprendizaje, inversión, progreso tecnológico y reducción de costos.
- Educación minera.
Valor de un Depósito Minero: Factores Determinantes
Dado que el valor de un depósito es también el valor presente de las ventas futuras del mismo, ¿Cuál es el precio neto si la industria minera es competitiva, si la industria opera en condiciones de costos constantes, o si la industria es más o menos política?
- Si la industria minera es competitiva, el precio neto será igual al precio de mercado menos el coste marginal de extracción de una tonelada de mineral.
- Si la industria opera en condiciones de costes constantes, tal precio neto será igual al precio de mercado menos los costes unitarios de extracción, o sea igual al margen de beneficio.
- Si la industria es más o menos política, como ocurre con frecuencia en la industria extractiva, será el beneficio marginal —ingreso marginal menos costo marginal— el que debe crecer, y se espera que crezca, en la misma proporción que la tasa de interés.
Política Minera en Chile: Un Motor de Desarrollo Desaprovechado
Chile no ha tenido una real política minera que lleve a transformar al sector minero en un motor de desarrollo, a pesar de haber un persistente desarrollo ingenieril y/o tecnológico con proyección mundial explotando recursos minerales por más de un siglo. En consecuencia, explique las razones de ellos y cuál es el planteamiento implícito que se argumenta.
El planteamiento implícito es que es el Estado quien debiera hacer las cosas, y no los agentes económicos. Incluso resulta penoso observar planteamientos de ingenieros chilenos que proponen una legislación especial que favorezca la contratación de ingenieros chilenos por sobre los extranjeros, e incluso “prohibir el uso de ingeniería extranjera en aquellas áreas en donde está demostrado el alto nivel profesional de los ingenieros chilenos”.
Wright (2001) concluye que el dilema central de un país que posee abundantes RN no radica en tratar de reinventarse y convertirse en un país diferente. El problema de fondo está centrado en la decisión de estimular la exploración, inversión e I&D con el propósito de desarrollar al máximo el potencial de sus RN.
La evidencia histórica y la racionalidad sugieren aprovechar las ventajas comparativas explotando al máximo los RN existentes; puesto que el stock de RN es endógeno, es fundamental aplicar nuevos conocimiento y tecnologías para el descubrimiento y explotación de nuevos yacimientos.
Sobreproducción de Cobre en Chile y su Impacto en el Precio Internacional
Como se ha señalado previamente, la inversión y producción de cobre en Chile se incrementó fuertemente en la década del 90. De acuerdo a Lavandero y Caputo, esto habría generado una sobreproducción mundial de cobre que habría inducido una significativa baja en el precio internacional (del cobre) a fines de la década del 90. Argumente sobre la fortaleza/debilidad de esta afirmación.
Según afirma Caputo la “crisis del mercado internacional del cobre (ha sido) generada casi exclusivamente desde Chile”. Como consecuencia de esta caída de precios, Chile habría perdido en el quinquenio 1996-2000, “más de 19 mil millones de dólares” según Lavandero y “la cifra de 16 mil millones de dólares” según Caputo.
La metodología utilizada por Caputo para el cálculo de las pérdidas experimentadas por Chile ante la disminución del precio del cobre es bastante elemental. Se utiliza un precio de referencia que supuestamente habría habido si no hubiera existido la sobre-producción de cobre en Chile, y éste se compara con los precios efectivos; este diferencial de precios se multiplica por los volúmenes de producción y esto genera los montos mencionados previamente. Este cálculo adolece de varios errores metodológicos gruesos.
El error metodológico de cálculo de Caputo consiste en que “quiere vender más cobre y simultáneamente quiere mantener ese mismo cobre bajo tierra al mismo tiempo” para que el precio se mantenga constante (“you cannot have the cake and eat it at the same time”).
Comportamiento Rentista y la Maldición de los Recursos Naturales
Algunos autores precisan que las economías que generan enormes rentas minerales producen fuertes incentivos para un comportamiento rentista. Explique las razones.
Algunos autores precisan que las economías que generan enormes rentas minerales producen fuertes incentivos para un comportamiento rentista. Los agentes privados cambian sus decisiones de inversión en actividades productivas por la competencia sobre las rentas (Korhonen: 2004). Si la explotación mineral se hace de manera privada, los *lobbies* crecen y el dinero fluye para asegurar que los intereses que éstos representan ganen licitaciones y concesiones de extracción; si la explotación es un negocio público, la lucha es por la asignación de las rentas a ciertos sectores específicos (¿inversión en educación o incremento de sueldos? ¿mantenimiento de caminos o remodelación de puertos?). Cuanto más grandes son las riquezas minerales, más altos son los incentivos para mover insumos productivos (dinero, esfuerzo) de otros sectores hacia el sector de los recursos, y menor el interés de los empresarios de involucrarse en negocios industriales o invertir en activos productivos (Krueger: 1974, Grossman y Helpman: 1994, Bulte, Damania y Deacon: 2003). Ross (1999) y Gylfason (2001) sugieren que durante un auge de los recursos minerales, ciertos grupos ganan influencia en el entorno político, y exigen privilegios tales como subsidios, barreras a la importación o derechos monopolísticos que se financian con las enormes rentas minerales que el Estado recibe; y, para algunos, estos privilegios pueden convertirse en un obstáculo para el desarrollo económico. Leite y Weidmann (1999) encuentran que las riquezas minerales estimulan comportamientos rentistas y corrupción, mientras que Deacon y Mueller (2003) aseguran que si los comportamientos rentistas son extensos entre agentes privados, la corrupción gubernamental es el otro lado de la misma moneda. Las rentas minerales dan a los burócratas incentivos para involucrarse en sobornos y fraude, lo cual aumenta la porción de los recursos que se divierten de actividades productivas y reduce las posibilidades de desarrollo económico (Mauro: 1995).