El Dinero

DINERO: Cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar como pago de bienes y deudas.

Clases de Dinero

1. Monedas y billetes: Son el principal soporte físico. Se pueden emplear para cualquier operación de compra y venta.
2. Depósitos: Consisten en un asiento contable en las cuentas de los bancos.
3. Cheques, talones y pagarés: Son órdenes a un banco para que abone una determinada cantidad de dinero a una persona.
4. Transferencias: Son órdenes a un banco para que traslade una determinada cantidad de dinero de una cuenta a otra.

Funciones del Dinero

1. Unidad de cuenta: Sirve de medida de valor para calcular el valor de los bienes y servicios.
2. Depósito de valor: Permite mantener el patrimonio de los agentes económicos.
3. Medio de pago: Los pagos y cobros se efectúan con dinero.

Entidades Financieras

Tienen la función de canalizar el ahorro hacia la inversión, la transmisión de excedentes y la financiación de actividades productivas, comerciales y bancarias.

Sistema Bancario

• Banco de España
• Banca privada
• Cajas de ahorro
• Otras instituciones financieras (ICO, compañías de seguros, sociedades de fondos de inversión, bolsas de valores)

Funciones del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)

Funciones Básicas

1. Definir y ejecutar la política monetaria.
2. Ejecutar la política cambiaria y llevar a cabo operaciones de cambio de divisas.
3. Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos en la zona euro.
4. Emitir los billetes de curso legal.

Funciones Adicionales

1. Poseer y gestionar las reservas de divisas.
2. Conceder préstamos.
3. Supervisar la solvencia y actuación de las entidades de crédito.
4. Promover la estabilidad del sistema financiero.
5. Poner en circulación la moneda metálica.
6. Asesorar al gobierno.

Base Monetaria (BM)

Es la suma de efectivo en circulación (EC), compuesto por las monedas y billetes que están en manos del público, y de las reservas bancarias (Rb) depositadas en el banco central. BM = EC + Rb

La base monetaria es controlada por el banco central. Este puede alterar la cantidad de billetes y monedas en circulación, y también las reservas obligatorias que las entidades bancarias deben inmovilizar. Los instrumentos de control son:

• Operaciones de mercado abierto: Consisten en la compra o venta de títulos a los bancos.
  • Si el banco central vende títulos a los demás bancos, disminuye la BM.
  • Si el banco central compra títulos, aumenta la BM.
• Redescuento de efectos: Es una operación habitual entre los bancos comerciales y el banco central.
  • Si aumenta el tipo de redescuento, disminuye la BM.
  • Si disminuye el tipo de redescuento, aumenta la BM.

Oferta Monetaria (OM)

Es la cantidad de dinero de que disponen los agentes económicos para llevar a cabo transacciones. Es la suma del efectivo en circulación (EC) y de los depósitos a la vista (D). OM = EC + D

Dinero de una economía

• Si consideramos solo el efectivo en circulación y depósitos obtenemos la OM básica.
• Si a esta se añaden los depósitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo, obtenemos M2.
• Si a M2 añadimos los depósitos a muy largo plazo, obtenemos M3.
• Si a M3 añadimos el cuasidinero, obtenemos M4.

Creación de Dinero

El banco central pone en circulación dinero. El dinero se envía a los bancos o se entrega a un exportador a cambio de divisas. Los bancos crean dinero al multiplicar los préstamos de sus clientes.

Creación de Dinero por los Bancos

El dinero puede ser creado por los bancos comerciales al conceder préstamos y realizar inversiones. Las personas depositan el dinero en los bancos comerciales. Estos depósitos permiten al banco disponer de recursos para prestar. Sobre los depósitos realizados, los bancos deben mantener una reserva (coeficiente de caja). Esto limita la capacidad para prestar. De los préstamos realizados, una elevada proporción es depositada de nuevo en los bancos. De esta manera los nuevos depósitos incrementan la oferta monetaria, dándose un proceso de multiplicación bancaria. Además, el banco central incide en este proceso obligando a los bancos a mantener un porcentaje de sus depósitos inmovilizados como reserva de seguridad para atender a las demandas de dinero en efectivo de los clientes que han efectuado los depósitos.

Multiplicador Bancario

Reserva obligatoria = Depósitos x Coeficiente de caja

Multiplicador bancario = 1 / Coeficiente caja

Máximo dinero bancario = Depósito x Multiplicador Bancario

El Sector Público

Conjunto de administraciones, organismos y empresas públicas de titularidad estatal.

Objetivos del Sector Público

1. Bienestar y desarrollo: Es de carácter general y no cuantificable y depende de la consecución de otros objetivos.
2. Alto nivel de empleo: Imprescindible para alcanzar el bienestar.
3. Crecimiento del PIB: Permite alcanzar bienestar y desarrollo si se produce de forma equitativa.
4. Equidad: Un reparto igualitario de la renta nacional entre los individuos.
5. Estabilidad de precios y eficiencia económica.

Política Económica

Medidas adoptadas por los gobiernos para intervenir en la economía y controlar su funcionamiento.

Políticas Microeconómicas

Mediante las cuales el sector público intenta fomentar la eficiencia económica y la equidad, mediante subvenciones a empresas, desgravaciones fiscales, control de precios y regulación de excedentes.

Políticas Macroeconómicas

Mediante las cuales el sector público intenta regular la actividad económica global. Intenta controlar la demanda agregada para alcanzar el pleno empleo, estabilidad de precios y crecimiento del PIB. Los medios utilizados son la política fiscal y monetaria.

Políticas Redistributivas

Garantizar la igualdad de oportunidades de los que se encuentran en las mismas condiciones. Diferenciamos:

• Equidad horizontal: Garantizar la igualdad de acceso a determinados bienes y servicios y que los ciudadanos iguales contribuyan con los mismos impuestos.
• Equidad vertical: Garantizar que los que tengan mayor renta contribuyan más que los que tienen menos. Esto se consigue con impuestos progresivos sobre la renta y la riqueza.

Instrumentos de Intervención del Estado

Política Fiscal

Toda economía pasa por ciclos que alternan épocas de expansión económica y recesión. La recesión supone una importante disminución de la actividad económica, reflejada en el PIB y alto desempleo. Por tanto el Estado debe intervenir aportando más fondos para equilibrar esos efectos y reactivar la economía. Pero esta intervención genera déficit público, ante el cual se debe mantener un sistema de impuestos capaz de financiar el gasto público y reactivar la economía. Hay 4 tipos:

• Políticas Fiscales Expansivas: Pretenden provocar un incremento de la demanda. Se utiliza en épocas de recesión, buscando un mayor nivel de empleo e inversión. Estas políticas suponen un aumento del gasto público y disminución de impuestos.
• Políticas Fiscales Restrictivas: Pretenden frenar el incremento de la demanda. Su objetivo es equilibrar los niveles de demanda y los niveles de precios. Se basan en la reducción de gasto público y el aumento de impuestos.
• Estabilizadores económicos: Tienden a equilibrar la actividad económica y reducir las fluctuaciones de la producción ante las variaciones o desplazamientos de la demanda agregada, ayudando a reducir los efectos de los ciclos económicos.
• Políticas Fiscales Discrecionales: Utilizan medidas como inversiones en obras públicas, disminución del desempleo, programas de transferencias… para complementar las otras medidas.

Política Monetaria

Encargada de regular la cantidad de dinero que existe en circulación y los tipos de interés que aplica el mercado, mediante la utilización de las operaciones de mercado abierto, redescuento de efectos y coeficiente de caja. Tipos:

• Políticas Monetarias Expansivas: Suponen la inyección de dinero en el mercado, inyectando más dinero a los bancos para que estos lo hagan llegar a sus clientes.
• Políticas Monetarias Restrictivas: Controlar los precios si estos suben más de los previsto. El BCE prestará menos dinero, se subirá el coeficiente de caja. Estas medidas disminuyen la oferta monetaria y aumentan el tipo de interés, con lo que la demanda de dinero para consumo e inversión disminuirá y se podrá controlar la subida de precios.