¿Qué es el Dinero?

El dinero es un intermediario aceptado para realizar intercambios. A lo largo de la historia, ha adoptado diferentes formas, sirviendo como dinero-mercancía. Sus características principales son:

• Aceptabilidad: Es reconocido.
• Durabilidad: Es acumulable.
• Transferibilidad: Fácil de usar y transportar.
• Divisibilidad: Es fraccionable.
• Homogeneidad: Todas las unidades son iguales.
• Difícil de falsificar.
• Estable: Su valor se mantiene en el tiempo.

Funciones del Dinero

• Medio de Cambio: Con la especialización del trabajo y el crecimiento económico, surge la necesidad de intercambiar bienes y servicios, función que cumple el dinero.
• Depósito de Valor: Permite almacenar valor para futuras compras.
• Medida de Valor: Sirve como unidad de cuenta para valorar bienes y servicios.

Inconvenientes del Trueque

El trueque, el intercambio directo de bienes, presenta dificultades como la necesidad de coincidencia de intereses y la dificultad para calcular el valor preciso de cada bien.

Breve Historia del Dinero

La historia del dinero es paralela a la del intercambio. Inicialmente, se utilizaron metales preciosos. La acuñación de monedas facilitó el comercio, aunque la adulteración del metal se convirtió en un problema. Posteriormente, surgió el papel moneda como justificante de depósitos en oro, antepasado del billete bancario. Finalmente, la práctica de guardar una parte del oro y generar intereses dio origen al sistema financiero moderno. Los bancos comerciales no emiten dinero, pero crean dinero a partir de los depósitos de sus clientes.

El Dinero Fiduciario

El dinero fiduciario es el dinero que utilizamos actualmente. Su valor se basa en la confianza, no en el respaldo de un metal. Los gobiernos emitían billetes y monedas en función del oro disponible en los bancos centrales. Actualmente, el dinero no está respaldado por oro, pero se puede utilizar para comprar bienes y servicios.

El Dinero Electrónico

El uso masivo de tarjetas e internet impulsó el desarrollo de soluciones para el tráfico seguro de datos en la red.

El Dinero Virtual

Es el dinero propio de las páginas web, canjeable por dinero normal o regalos.

El Proceso de Creación del Dinero

El dinero es emitido por el banco central, y los bancos comerciales pueden prestar una parte de él. El Banco Central Europeo establece un coeficiente de reservas (o coeficiente de caja) del 2% para garantizar la solvencia a corto plazo de los bancos.

El Balance de un Banco

El activo de un banco se compone de sus bienes y derechos, mientras que el pasivo representa sus obligaciones. Los bancos buscan obtener beneficios prestando parte del dinero depositado, manteniendo las reservas exigidas por el BCE.

El Efecto Multiplicador del Dinero

Al prestarse el dinero, la masa monetaria en circulación aumenta. El dinero prestado se devuelve, pero el dinero del vendedor también se deposita y se presta nuevamente, generando un efecto multiplicador en la economía.

La Inflación

La inflación es el aumento sostenido y generalizado de los precios. Existen tres tipos de inflación:

• Moderada: Subidas de precios lentas y estables.
• Galopante: Ascenso rápido de precios, pérdida de confianza en el dinero.
• Hiperinflación: Aumento extremo de precios (más del 50% en poco tiempo), pérdida total del valor del dinero.

Causas de la Inflación

• Inflación de Demanda: Aumentos en la demanda agregada no correspondidos por aumentos en la producción.
• Inflación de Costes: Aumento en los precios de producción, debido a la subida de salarios o al agotamiento de recursos naturales.
• Inflación Autoconstruida: Los agentes económicos ajustan sus expectativas en función de la inflación pasada, generando un círculo vicioso.

Costes de la Inflación

Aunque los salarios y rentas aumenten al mismo ritmo que los precios, la inflación genera problemas:

• Redistribución: Beneficia a quienes tienen mayor poder de negociación y perjudica a quienes tienen depósitos de ahorro.
• Incertidumbre: Genera desconfianza en el dinero y reduce la inversión.
• Competitividad: Disminuye la competitividad de los productos nacionales.

La Medición de la Inflación

El IPC (Índice de Precios al Consumo) mide la variación de los precios de una cesta de la compra representativa del consumo medio.

El Sistema Financiero

El sistema financiero está compuesto por bancos e instituciones de crédito. El Banco de España regula y supervisa las entidades para asegurar la confianza del público.

Economía Real y Economía Financiera

La economía real se refiere a la producción de bienes y servicios, mientras que la economía financiera se refiere a las transacciones monetarias asociadas.

La Actividad Financiera

Permite que las personas con superávit financiero presten a quienes tienen déficit financiero a cambio de una remuneración.

El Sistema de Pagos

Facilita la transferencia de dinero entre los agentes económicos.

Intermediarios Financieros

Los Bancos

Son los principales intermediarios financieros. Realizan operaciones de depósito y préstamo con ánimo de lucro, cobrando comisiones y aplicando diferenciales de tipos de interés.

Riesgo Sistémico

El Banco Central busca la estabilidad financiera. El sistema financiero es vulnerable si los bancos pierden la confianza de los depositantes. El Fondo de Garantía de Depósitos protege a los depositantes en caso de insolvencia bancaria.

Causas de la Inestabilidad Financiera

• Comportamiento Miope: Mala valoración de los riesgos.
• Imitación: Concesión excesiva de créditos en épocas de bonanza.
• Errores e Intereses Conflictivos: Conductas arriesgadas por parte de individuos dentro de las entidades.

El Mercado de Capitales

El capital se refiere a los medios de producción. El flujo circular de la renta muestra cómo las familias alquilan sus factores de producción a cambio de una remuneración.

• Tipo de Interés: Precio al que se presta el dinero.
• Tipo de Interés Real: Tipo de interés corregido por la inflación.
• Tipo de Interés Interbancario: Tipo de interés entre bancos (EURIBOR en Europa).
• Tasa Anual Equivalente (TAE): Incluye todos los gastos y comisiones de un préstamo.
• Prima de Riesgo: Tasa de rendimiento exigida por préstamos arriesgados.
• Interés Nominal y Real: El interés nominal no tiene en cuenta la inflación, mientras que el interés real sí.

El Equilibrio en el Mercado de Capitales

La oferta de ahorro aumenta con el tipo de interés. La demanda de capital, por parte de empresas y particulares, también aumenta con el tipo de interés.

Comercio Internacional

Es el intercambio de bienes y servicios entre países. Sus motivos son:

• Ganancias del comercio.
• Deseo de estrechar relaciones internacionales.
• Auge de las empresas multinacionales.
• Revolución del transporte y las comunicaciones.

Las Ganancias del Comercio

La división del trabajo, la especialización y el intercambio aumentan la producción y el consumo. El comercio internacional expande los mercados y aumenta el bienestar.

Revolución del Transporte y Comunicaciones

El desarrollo del transporte y las comunicaciones ha reducido las distancias y facilitado el comercio internacional.

Deseo de Estrechar Relaciones Internacionales

Los acuerdos de Bretton Woods (1944) establecieron las reglas para las relaciones comerciales y financieras internacionales. Se creó el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y se adoptó el dólar como moneda internacional. El GATT (1947), posteriormente OMC (1995), busca impulsar el crecimiento económico y el comercio internacional.

Ventajas del Comercio Internacional

El comercio internacional impulsa la prosperidad y reduce la pobreza. Permite la especialización, aumenta la eficiencia, ofrece mayor variedad de bienes y servicios a precios más bajos e incentiva la innovación. Sin embargo, no todos los países se benefician por igual.

Proteccionismo, Tecnología y Ansiedad Laboral

Los cambios tecnológicos han reducido el empleo en la industria manufacturera. La ansiedad laboral impulsa el proteccionismo, encareciendo los productos nacionales.

Tipos de Barreras Proteccionistas

La OMC combate el proteccionismo. Las barreras proteccionistas incluyen:

• Aranceles: Impuestos sobre bienes importados.
• Medidas No Arancelarias: Cuotas a la importación, subvenciones, barreras técnicas, sanitarias y administrativas, precios mínimos de venta.

Crecimiento Económico y Política Comercial

Tras la caída del muro de Berlín, algunos países ex comunistas abrieron sus economías al comercio internacional y experimentaron un mayor crecimiento económico. Las medidas para modernizar una economía incluyen:

• Liberación comercial.
• Liberación de precios.
• Privatización.
• Establecer organismos reguladores independientes.
• Políticas fiscal y monetaria sanas.

Balanza de Pagos

Registra las transacciones económicas entre residentes y no residentes de un país. Se compone de:

• Balanza comercial.
• Balanza de servicios.
• Balanza de rentas.
• Balanza de transferencias corrientes.

Si los ingresos son mayores que los pagos, hay superávit. Si los ingresos son menores que los pagos, hay déficit. La balanza de pagos debe ser igual a cero.

Balanza de Capital

Registra las transferencias de capital, la compraventa de activos intangibles y activos no producidos.

Balanza Financiera

Recoge las compras y ventas de activos (inversiones). Distingue entre inversiones directas, en cartera, otras inversiones e instrumentos financieros derivados. Las variaciones netas del pasivo representan la entrada de capital (deuda), mientras que las variaciones netas del activo representan la salida de capital (derechos).

La Tasa de Ahorro y Déficit Comercial

Una baja tasa de ahorro nacional puede causar déficit comercial, fomentando la entrada de capital extranjero y elevando el tipo de interés.