Dinero

El dinero es cualquier medio o instrumento que se acepta comúnmente como medio de intercambio para pagar bienes y servicios.

Funciones del dinero

• Debe ser intercambiable
• Debe ser una unidad contable
• Debe ser conservador de valor
• Debe permitir que se establezcan acuerdos de pagos

El público demanda dinero fundamentalmente por dos motivos: para comprar bienes y servicios y como depósito de valor.

Al mantener el dinero líquido tiene un coste de oportunidad, ya que este dinero puede utilizarse como inversión, prestándolo a bancos o a otras instituciones a cambio de un determinado tipo de interés.

Formas diferentes de dinero

Dinero mercancía

Mercancía física que se valora por sí misma y que a veces se utiliza para su consumo final.

Dinero metálico

Tipo particular de dinero mercancía que tiene un valor en sí mismo. La mercancía física utilizada normalmente suelen ser el oro, la plata o el bronce, que se acuña en forma de monedas. Este tipo de dinero tiene dos inconvenientes: se puede falsear el valor de las monedas y el coste de oportunidad de las mercancías utilizadas como dinero podrían usarse para otros fines.

Papel moneda convertible

Surge como un documento que da derecho a una mercancía que circula como medio de pago, generalmente oro o plata. Su uso se generalizó cuando los cambistas entregaban recibos a cambio de metal depositado en sus cajas fuertes.

Dinero fiduciario

Mercancía sin valor en sí misma, es decir, dinero ficticio, el cual las personas están dispuestas a aceptar a cambio de bienes y servicios que venden porque saben que su valor será a su vez respetado cuando vayan a comprar otros.

Dinero pagaré

Préstamo que implica el compromiso del prestario de reembolsar la cantidad con billetes y moneda en circulación. Un ejemplo son los cheques: el cheque en sí no es dinero, los billetes que recibes a cambio al dar ese cheque a un banco, sí es dinero.

La oferta monetaria

Cantidad de dinero que hay en una economía. El dinero no solo son billetes y monedas, también son los depósitos bancarios.

El encaje bancario

Cantidad de dinero que los bancos deben quedarse de cada depósito bancario en forma de reservas. A través de esto el BCE va a llevar a cabo su política monetaria.

La oferta monetaria se mide mediante agregados monetarios. Para la zona € se han definido 3 agregados monetarios:

• M1: Efectivo + depósitos a la vista (dinero que lleva una persona al banco y que se lo «cambian» por un cheque).
• M2: Efectivo + depósitos a plazos = M1 + depósitos de ahorro.
• M3: M2 + depósitos a plazos = efectivo + depósitos a la vista + depósitos de ahorro + depósitos a plazos.

Tipos de dinero

Dinero legal

(Efectivo): Monedas y billetes emitidos por ejemplo por el Banco Central Europeo. Dentro de este está el dinero mercancía y el dinero fiduciario.

Dinero bancario

Depósitos en los bancos aceptados como medio de pago (depósitos a la vista, d. de ahorro y d. a plazos).

Instrumentos financieros

Cuando se necesita más dinero del que se dispone se recurre a la financiación. Los ahorradores (economías domésticas) pueden prestar dinero a los que necesitan financiación, que pasan a llamarse deudores. La diferencia entre el dinero prestado y el recibido es el llamado interés y el porcentaje que suponen los intereses sobre el total del dinero prestado es el tipo de interés.

Los intermediarios financieros son las instituciones especializadas en mediación entre las unidades económicas que desean invertir sus fondos y aquellas que quieren tomar fondos prestados.

El sistema financiero está formado por las instituciones que median entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros.

Bolsa de valores

Instrumento de mediación financiera, también denominada Mercado de valores, y es el lugar al que acuden las empresas e instituciones públicas que necesitan dinero para financiar sus actividades. En España hay 4 bolsas de valores:

1. Bolsa de Madrid
2. Bolsa de Barcelona
3. Bolsa de Valencia
4. Bolsa de Bilbao

Los participantes de la bolsa son:

• Oferentes: Empresas que emiten nuevos títulos y particulares empresas que quieran vender títulos.
• Demandantes: Agentes económicos que deseen adquirir títulos.

En la bolsa se distinguen: mercado primario o de emisión (se va a utilizar siempre que aparezca una emisión de acciones nuevas) y mercado secundario o de negociación.

Existen dos tipos diferentes de títulos:

• Renta fija: Con un tipo de interés prefijado.
• Renta variable: El interés depende de los beneficios de la institución que lo emite.

Intermediarios financieros

Hay dos tipos:

Bancarios

Capaces de generar oferta monetaria a través de los depósitos bancarios:

• Banco de España: Concede financiación a los demás bancos de España.
• Banca privada: Pertenece a accionistas. Son empresas cuyo fin es maximizar beneficios obteniendo financiación de los depósitos públicos y de la emisión de títulos.
• Cajas de ahorro: Invierten beneficios en zonas donde tengan clientes, para captar fondos de pequeños ahorradores.
• Cooperativas de crédito y cajas rurales: Prestan fondos al sector público, a otros intermediarios financieros, a cooperativistas y al público en general.

No bancarios

No pueden generar oferta monetaria.

ICO: Orgánismo público q complementa a los intermediarios financieros privados. Sus recursos proceden del presupuesto del Estado y de la emisión de títulos. Compañias de seguros: financian a sus asegurados y q mediante cuotas q pagan, proporcionan los ingresos.Sus reservas son invertidas en otros intermediarios financieros.Fondos de pensiones: complementan las pensiones de la Seguridad Social a sus asociados, q hacen aportaciones periódicas al fondo. Sus reservas son ivertidas en activos a largo plazo. Sociedades y fondos de inversión: financian a empresas y entidades públicas xa obtener 1 beneficio a cambio.Forma de ahorro.Hay variod tipos: FI renta fija? letras,bonos,etc. FI renta variable.? acciones o títulos de renta variable. Leasing: «arrendamiento financiero». Consiste en la cesión x parte de 1 empresa de leasing de 1 bn mueble o inmueble, a otra empresa a cambio de 1 alquiler mensual. En el contrato de leasing se puede recoger la posibilidad de q con el pago de la última cuota el q alquila el bn pueda quedar en propiedad de el.Ventaja leasing:poder utilizar 1 bn mueble o inmuble, sin desembolsar 1 gran cantidad de dinero. Poder cambiar el bn en caso de q existan otros, tecnicamente modernos. Inconveniente del leasing: las cuotas seran muy altas.Factoring: la empresa asume el cobro de las deudas de otra, grantizando su cobro a cambio de 1 remuneración, es decir, qudandose con parte del dinero de la empresa dependiendo del tiempo q la empresa tarda en pedir su dinero.