El Dinero, la Inflación y el Sistema Financiero
¿Qué es el Dinero?
Podemos definir el dinero como todo medio de cambio y de pago generalmente aceptado por la sociedad.
El Dinero Mercancía
Ejemplos son el ganado, las conchas, los metales preciosos, etc. Pero para que una mercancía pueda ser usada como dinero, debe ser fácilmente transportable, duradera…
El Dinero Papel
Los depositantes entregaban oro o las joyas a los orfebres y estos les expedían unos certificados.
Las Funciones del Dinero
- Medio de Cambio: intermediario que facilita el comercio y la especialización en la producción.
- Depósito de Valor: un medio para mantener la riqueza y que nos permite ahorrar.
- Unidad de Cuenta o de Medida: permite medir el valor de los bienes y servicios.
Dinero Fiduciario
Dinero que basa su valor en el crédito y la confianza que merece quien lo emite.
Clases de Dinero
- El efectivo en manos del público.
- El dinero depositado en bancos (depósitos a la vista o cuentas corrientes, depósitos de ahorro o cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo).
- El cuasidinero.
La Oferta Monetaria
La oferta monetaria o cantidad de dinero que circula en una economía se define como la suma del efectivo en manos del público (billetes y monedas) y los depósitos bancarios.
- La oferta monetaria estrecha o M1: M1 = efectivo + depósito a la vista.
- La oferta monetaria intermedia o M2: M2 = M1 + depósitos de ahorro.
- Oferta monetaria amplia o M3: M3 = M2 + depósitos a plazo.
- Los activos líquidos en manos del público (ALP) o M4: M4 o ALP = M3 + cuasidinero.
La Demanda de Dinero
Demanda para transacciones y demanda por precaución, cuando las personas demandan dinero tienen en cuenta los siguientes factores:
- El nivel de los precios.
- El nivel de renta.
- El tipo de interés.
- El riesgo y las expectativas.
El Multiplicador del Dinero
- Dinero total creado = depósito inicial * 1 / coeficiente de caja.
- Multiplicador bancario = 1 / coeficiente de caja.
- Coeficiente de caja: porcentaje de los depósitos que los bancos deben tener legalmente como reservas para atender las peticiones de dinero que puedan realizar sus clientes.
El Tipo de Interés
Se define como el precio de un préstamo. Es en definitiva, el precio del dinero.
¿Cómo se Fija y Quién Determina el Tipo de Interés?
- Plazo: cuanto más largo sea el período en el que se devolverá el dinero, mayor tipo de interés se exigirá.
- Riesgo: en la medida en que haya más riesgo de que el dinero prestado no se recupere por impago o retraso, se exigirá un tipo de interés más alto.
- Liquidez: cuanto más fácil sea recuperar el dinero prestado, menor tipo de interés se exigirá.
La Inflación
Se define como una subida continuada y generalizada de los precios de una economía.
Clases de Inflación
- Moderada: aumento leve de los precios, inferior al 2 o 3 %.
- Galopante: subida por encima del 10% anual.
- Hiperinflación: los precios suben más de un 100% en un año. Supone la pérdida del control de los precios y la quiebra del sistema monetario, ya que el dinero apenas tiene valor.
Causas de Inflación
- Inflación de Demanda: aumento de los precios provocado principalmente por un incremento del consumo.
- Inflación de Costes: aumento de los precios debido, sobre todo al incremento del coste de los factores productivos.
Variables Nominales y Reales
- Las variables nominales no tienen en cuenta los efectos de la inflación.
- Las variables reales son aquellas en las que los efectos de la inflación han sido descontados o eliminados.
Tasa de Inflación Año 1
(IPC1 – IPC0) / IPC0 * 100
El Mercado de Valores
Los Intermediarios Financieros Bancarios
- Los bancos: son empresas privadas cuyo objetivo es la obtención de beneficios para sus propietarios.
- Las cajas de ahorro: son entidades sin ánimo de lucro que destinan sus beneficios a obras de carácter benéfico-social.
- Las cooperativas de crédito: pertenecen a sus socios depositantes, que son a su vez los beneficiarios de sus servicios financieros.
Los Activos Financieros
Son títulos de valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite y que dan a su poseedor el derecho a su cobro.
La Emisión de Obligaciones y Acciones
- Emisión de acciones: las acciones son títulos de renta variable.
- Emisión de obligaciones: las obligaciones son títulos de renta fija.
El Mercado de Valores y la Bolsa
Entre ellos se puede distinguir:
- Los mercados primarios o de emisión.
- Los mercados secundarios.
Los índices bursátiles reflejan la evolución en el tiempo de los precios de los valores que cotizan en la bolsa.
El IBEX 35 recoge la evolución diaria de las acciones de las 35 empresas que más dinero mueven en el mercado continuo (Banco Santander, Telefónica, BBVA, Endesa, Iberdrola, Repsol etc.)
Fórmula del Ahorro Nacional
RN = C + I + G + (X – M) –> RN = C + I + G –> RN – C – G = I –> S = I
(C: consumo privado, I: inversión privada, G: gasto público, X: exportaciones, M: importaciones y S: ahorro nacional)