El Dinero, la Inflación y la Política Monetaria

Tipos de Dinero

• Dinero Mercancía: Un bien que además de tener un valor por sí mismo se usa como medio de cambio por los miembros de una sociedad.
• Dinero Papel: Certificado emitido por una entidad bancaria o por un orfebre para dar constancia de que una persona ha realizado un depósito de oro y que puede ser recuperado cuando su propietario lo exija.
• Dinero Fiduciario: Dinero que basa su valor en el crédito y la confianza que merece quien lo emite.

Funciones del Dinero

1. Medio de Cambio o de Pago: Facilita el comercio.
2. Depósito de Valor: Permite mantener la riqueza y ahorrar.
3. Unidad de Cuenta o de Medida: Permite medir el valor de los bienes y servicios.

Demanda y Oferta de Dinero

• Demanda de Dinero: Refleja la necesidad que tienen los agentes económicos de poseer dinero en efectivo para llevar a cabo sus transacciones.
• Oferta Monetaria: Es la cantidad de dinero existente en una economía. Su forma:
  • Efectivo en manos del público.
  • Dinero depositado en bancos (depósitos a la vista y depósitos a plazo fijo).
  • Cuasidinero: Inversiones en pagarés, bonos, letras…

Tipo de Interés

Es el precio del dinero, es decir, el precio de un préstamo expresado en tanto por ciento. Razones:

• Renunciar al derecho que se tiene a su uso durante el préstamo.
• Asumir un riesgo.
• La posible pérdida de valor del dinero.

Creación de Dinero Bancario

En España, los billetes y monedas de curso legal los emite el Banco de España por delegación del Banco Central Europeo. Pero además existe otro tipo de dinero, el dinero bancario, creado por los bancos a través de los préstamos que realizan con el dinero depositado por sus clientes. El Banco Central obliga a los bancos a mantener un porcentaje mínimo de reservas llamado coeficiente de caja o coeficiente legal de reservas.

La Inflación

Es la subida continuada y generalizada de los precios de una economía.

Deflación

Se produce cuando desciende el nivel general de precios.

Tipos de Inflación

• Inflación Moderada: Inferior al 2% o 3%.
• Inflación Galopante: Alrededor del 10% anual.
• Hiperinflación: Superior al 100%.

Causas de la Inflación

• Inflación de Demanda: Se produce un exceso de demanda que provoca un aumento de los precios.
  • Monetaristas: La inflación de demanda se debe a la excesiva creación de dinero.
  • Keynesianos: La inflación de demanda solo se da si la economía tiene plenamente utilizados sus factores y no se pueden producir más bienes.
• Inflación de Costes: Es el aumento de los costes de producción de las empresas.

Efectos de la Inflación

Si los precios aumentan de forma moderada y prevista, sus efectos no serán importantes, pero si las subidas son persistentes e imprevistas, los efectos pueden ser muy negativos.

Colectivos Perjudicados por la Inflación

• Ahorradores y prestamistas.
• Colectivos más débiles o con menos poder de negociación.

Colectivos Beneficiados por la Inflación

• Prestatarios o deudores.
• Poseedores de bienes patrimoniales, ya que sus bienes se revalorizan.

Medición de la Inflación

Se utilizan los índices de precios al consumo (IPC).

Elaboración del IPC

1. Se determina el gasto medio de las familias en los bienes que consumen (Encuesta de Presupuestos Familiares).
2. Se pondera cada uno de los bienes.
3. Se observan los precios en un momento del tiempo.
4. Se comprueba cómo han evolucionado los precios.
5. Se calcula el IPC a través de la tasa de variación.

Política Monetaria

Consiste en las decisiones que la autoridad monetaria lleva a cabo sobre el tipo de interés y la oferta monetaria con el objeto de facilitar el crecimiento económico y el empleo, así como la estabilidad de los precios.

Instrumentos de la Política Monetaria en la UEM

• Operaciones de Mercado Abierto: Son las subastas semanales que concede el BCE a las entidades bancarias a través de los bancos centrales nacionales. El tipo de interés que fija es el tipo oficial de referencia para el conjunto de la economía.
• Coeficiente Legal de Reservas o Coeficiente de Caja: Si aumenta este coeficiente se reduce la oferta monetaria.
• Facilidades Permanentes: Las entidades bancarias pueden pedir dinero diariamente al BCE si necesitan liquidez o depositar dinero si tienen exceso.

Tipos de Política Monetaria

• Política Monetaria Expansiva: Su objetivo es fomentar el crecimiento económico y la creación de empleo. Si el BCE considera que hay que reactivar la economía puede prestar más dinero en las subastas semanales o bajar el tipo de interés.
• Política Monetaria Restrictiva: Si los precios están subiendo más de lo previsto, el BCE puede prestar menos dinero a los bancos y subir el tipo de interés o aumentar el coeficiente de caja, lo que reduce su capacidad de gasto, aunque con efectos negativos sobre la producción y el empleo.

Conceptos Clave

• Impuestos: Son pagos que se exigen por ley sin que el contribuyente reciba un beneficio directo a cambio, ya que su finalidad es financiar el conjunto de los bienes y servicios que ofrece el sector público.
• Cotizaciones Sociales: Pagos que se hacen a la Seguridad Social y por los que se adquiere un derecho a percibir determinadas prestaciones.
• Presupuestos Generales del Estado: Documento aprobado por ley cada año en el que se determina la cantidad que el Estado puede gastar y en qué ha de gastarla, y se prevén los ingresos necesarios para financiar ese gasto.
• Déficit Público: Indica que los gastos públicos superan los ingresos públicos en un periodo determinado. Es la situación contraria a la de superávit.
• Deuda Pública: Saldo que refleja lo que debe el Estado en un momento determinado como consecuencia del déficit de años anteriores.
• Liquidez de un Activo: Facilidad con la que puede ser convertido en dinero disponible. El dinero en efectivo es el activo líquido por excelencia. También tendríamos el dinero depositado en cuentas corrientes o de ahorro, depósitos a plazos, letras del tesoro…
• Préstamos: Fondos que conceden las entidades bancarias a familias o empresas. Los que conceden el préstamo son los prestamistas y los que lo reciben los prestatarios.
• Coeficiente de Caja: Porcentaje de los depósitos que los bancos deben tener legalmente como reservas para atender las disposiciones de dinero que pueden realizar sus clientes.
• Cheque: Es una orden dirigida a nuestro banco para que pague una cantidad con cargo a nuestra cuenta.
• Valor del Dinero: Es su capacidad adquisitiva, el conjunto de bienes y servicios que pueden comprarse con él. Si los precios suben, el valor del dinero disminuye en la misma proporción.